CapMan laskee liikkeelle 60 MEUR:n joukkovelkakirjalainan
CapMan tiedotti laskevansa liikkeelle kestävyystavoitteisiin sidotun 60 MEUR:n joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy kesäkuussa 2029. Samalla yhtiö julkisti vuoden 2025 lopulla erääntyvän joukkovelkakirjalainansa takaisinostotarjouksen tuloksen, jonka perusteella yhtiö lunastaa noin 46 MEUR:n edestä lainaosuuksia. Näin ollen nyt tiedotettujen rahoitusjärjestelyiden seurauksena CapManin korollinen velka kasvaa noin 14 MEUR:lla. Q1:n lopussa CapManin korollinen velka oli 90 MEUR.
Rahoitusjärjestely tarjoaa liiketoiminnalle liikkumatilaa
Järjestely pidentää CapManin korollisten velkojen maturiteettia. Pidämme tätä perusteltuna, sillä ilman lainan uudelleenrahoitusta yhtiön likviditeetti (liiketoiminnan tulevat kassavirrat sisältäen irtaantumiset rahastoista + nykyinen kassa) olisi käytännössä sidottu ensi vuonna erääntyvän lainan pääoman takaisinmaksuun. Näin ollen tiedotettu rahoitusjärjestely antaa yhtiölle sen tarvitsemaa joustoa muun muassa uusien rahastolanseerauksien mukanaan tuomiin sijoitussitoumuksiin.
Korkokulut nousevat
Tuoreen joukkovelkakirjalainan korko on 6,5 %. CapManin viimeisimmän, vuonna 2022 liikkeeseen laskeman joukkovelkakirjalainan korko oli 4,5 %, joten markkinakorkojen nousu huomioiden riskipreemio pysyi jotakuinkin samana. Korkeamman velkamäärän ja koron vuoksi CapManin rahoituskulut kuitenkin kasvavat ennusteissamme vuositasolla arviolta noin 2 MEUR. Tulemme sisällyttämään järjestelyn ennusteisiimme viimeistään Q2-tuloksen yhteydessä. Näkemykseemme yhtiöstä tällä ei ole vaikutusta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
CapMan on yksi ensimmäisiä pohjoismaisia private equity -rahastomanagereita. Yhtiö on muista Helsingin pörssin varainhoitajista poiketen keskittynyt puhtaasti listaamattomiin omaisuuslajeihin. CapMan toimii laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Nykyiset sijoitusalueet kattavat vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin, kiinteistösijoittamisen ja infrastruktuurisijoittamisen. Palveluliiketoimintaan kuuluvat hankinta- ja ostotoiminnan, varainhankinnan sekä analyysi-, raportointi- ja varainhoidon palvelut.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.06.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 59,4 | 71,8 | 79,2 |
| kasvu-% | −12,1 % | 21,0 % | 10,3 % |
| EBIT (oik.) | 6,7 | 34,5 | 45,9 |
| EBIT-% (oik.) | 11,4 % | 48,0 % | 57,9 % |
| EPS (oik.) | 0,02 | 0,12 | 0,18 |
| Osinko | 0,10 | 0,12 | 0,21 |
| Osinko % | 4,4 % | 6,3 % | 10,9 % |
| P/E (oik.) | 107,2 | 15,9 | 10,3 |
| EV/EBITDA | 68,7 | 11,4 | 8,3 |
Foorumin keskustelut
