Componenta ja Kesla voivat hyötyä Valtran kovista tavoitteista

AGCO:n omistama kotimainen traktorivalmistaja Valtra on ollut viime aikoina julkisuudessa Suolahden tehtaalla tehtyjen laajennusinvestointien sekä markkinaosuuden kasvattamista koskevien kovien tavoitteiden vuoksi. Valtra on Keslan ja tietääksemme myös Componentan tärkeä asiakas ja nämä yhtiöt ovat kärkipään hyötyjiä, mikäli Valtra onnistuu tavoitteidensa saavuttamisessa edes kohtuullisesti.

Valtralla merkittävät kasvuinvestoinnit Suolahdessa

Valtra järjesti syyskuussa Suolahden tehtaalla kansainvälisen lehdistötilaisuuden, jossa pääpaino oli uuden 6. sukupolven S-sarjan traktorin esittelyssä. Uudet S-sarjan traktorit tullaan valmistamaan Suolahdessa, kun edellisen sukupolven S-sarjan mallit valmistettiin Massey Fergusonin tehtaalla Ranskassa. S-sarja on Valtran lippulaivatuote ja uusi sarja esitellään kansainväliselle suurelle yleisölle paraikaa meneillään olevilla Agritechnica-messuilla Saksassa. Sarjavalmistus Suolahdessa alkaa vuonna 2024. AGCO on investoinut Suolahden kapasiteettiin ja nykyaikaistamiseen kymmeniä miljoonia euroja mm. voimansiirtotehtaan laajennukseen, maalaamoon sekä kokoonpanolinjastoon. Valtran moottorit valmistetaan perinteisesti AGCO Powerin tehtailla Linnavuoressa ja jatkossa portaattomat automaattivaihteistot valmistetaan Suolahdessa myös Q- ja S-sarjoille nykyisten N- ja T-sarjan traktoreiden lisäksi.

Valtra on asettanut tavoitteet korkealle

Valtra on Euroopan 8:ksi suurin traktorimerkki ja sen markkinaosuus oli 4,0 % (ilman Turkkia 5,8 %) vuonna 2022. Yhtiön ”virallisena” tavoitteena on uusien mallien, AGCO:n tuen, uusien jakelijoiden ja kasvavien räätälöintimahdollisuuksien tuella nostaa markkinaosuus 5,0 %:iin. Valtran eläköityvän toimitusjohtajan Jari Rautjärven mukaan tavoite on konservatiivinen ja hänen mukaansa Valtralla on etenkin Q- ja S-sarjojen avulla potentiaalia nostaa osuus ”lähemmäs 10 %:a” vuoteen 20026 mennessä. Trendit näyttävät suotuisilta, sillä Valtran osuus Länsi-, Keski- ja Itä-Euroopan markkinoilla nousi Q1-Q3’23:lla 7,1 %:iin (Q1-Q3’22: 6,8 %) ja isoilla Saksan markkinoilla 6,6 %:iin (Q1-Q3’22: 5,6 %). Pohjoismaiden markkinoilla Valtra on jo perinteisesti vahva: vuonna 2022 markkinaosuus oli Suomessa 40 %, Ruotsissa 19 %, Norjassa 23 % ja Tanskassa 10 %.

Componenta ja Kesla mahdollisia hyötyjiä

Valtra / AGCO on keskeinen asiakas sekä Keslalle että tiettävästi myös Componentalle. Arvioimme suoraksi liikevaihto-osuudeksi Componentalla selvästi yli 10 % ja Keslalla 6-8 %. Suhtaudumme melko optimistisesti Valtran mahdollisuuksiin nostaa osuuttaan Euroopan muutoin melko vaisussa traktorimarkkinassa vuonna 2024. Lisäksi jo pelkästään S-sarjan valmistuksen siirto Suomeen sekä Linnavuoren ja Suolahden tuotannon muut kasvatussuunnitelmat tuovat lisätilausvirtaa sekä Componentalle että Keslalle. Potentiaali ei vielä tässä vaiheessa vaikuta ennusteisiimme, mutta pidämme aihetta silmällä.

Keskustelimme eilen myös Keslan kanssa muutosneuvottelujen aloitusilmoituksen (13.11.) tulkinnasta. Kesla korosti, että kyseessä on varautuminen nimenomaan lyhyen aikavälin (eli käytännössä H1’24:n) hiljaisempaan markkinaan. Kesla muistutti, että ketään ei olla irtisanomassa ja että traktoripuolen laskua tullaan pehmentämään uusilla tuotteilla kuten sammutusperävaunuilla ja puolustusvoimille toimitettavilla monitoimiperävaunuilla.