Componenta

Componentan Q3-liikevaihto oli lähellä ennustettamme, mutta kannattavuus ylitti selvästi odotuksemme, sillä kesäneljänneksen tyypillistä notkahdusta ei nähty. Tilauskanta nousi ennakoitua korkeammalle, joskin yhtiön mukaan osin toimitusten ajoituksen vuoksi. Koko vuoden ohjeistus pidettiin 22.10. tarkennetulla tasolla, mikä viittaa aiempaa maltillisempaan Q4:ään.

Katse on kannattavuusajureissa ja ensi vuoden näkymissä.

Tarkennettu ohjeistus jäi kannattavuuden osalta hieman odotuksistamme, minkä myötä laskimme ennusteitamme maltillisesti.

Nostimme vuosien 2027–2028 tulosennusteitamme, eikä tulospohjainen arvostus ole lähivuosille haastava.

Saavutettu tuloskäänne pohjaa arviomme mukaan yhtiön omien onnistumisten lisäksi energia- ja puolustusteollisuuden kysyntäajureihin, joiden säilyminen ennallaan kuluvan vuosikymmenen ajan vaikuttaa todennäköiseltä.

Jälleen vahvistunut tulostaso vahvistaa luottamme tulosparannuksen kestävyyttä kohtaan, mikä on keskeisessä roolissa sijoitustarinan kannalta.