Digital Workforce Q2'26 -ennakko: Odotuksissa vahvaa kasvua ja tulosparannusta
Tiivistelmä
- Digital Workforcen liikevaihdon odotetaan kasvaneen Q2:lla 31 % 7,8 MEUR:oon, erityisesti Ison-Britannian e18-yritysoston ja vahvan orgaanisen kasvun ansiosta.
- Käyttökatteen ennustetaan parantuneen 0,6 MEUR:oon, ja oikaistun liikevoiton odotetaan olleen 0,5 MEUR, mikä vastaa 6,1 %:n liikevoittomarginaalia.
- Yhtiön ohjeistuksen odotetaan pysyvän ennallaan, ja koko vuoden liikevaihdon ennustetaan kasvavan 31 % 32 MEUR:oon yritysostojen tukemana.
- Raportissa kiinnitetään huomiota Ison-Britannian markkinan kehitykseen, terveydenhuoltosektorin asiakassopimuksiin ja tekoälyagenttien kaupalliseen etenemiseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | Q2'26e | Konsensus | 2026e | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 5,9 | 7,8 | 31,8 | ||||||
| EBIT (oik.) | 0,3 | 0,47 | 2,8 | ||||||
| Käyttökate | 0,4 | 0,57 | 3,1 | ||||||
| Liikevoitto | 0,3 | 0,02 | 0,7 | ||||||
| EPS (raportoitu) | 0,02 | 0,00 | 0,05 | ||||||
| Lv orgaaninen kasvu-% | 1,7 % | 10,6 % | 10,2 % | ||||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 1,7 % | 30,8 % | 31,3 % | ||||||
| EBIT (oik.) | 5,7 % | 6,1 % | 8,8 % | ||||||
Lähde: Inderes
Digital Workforce julkaisee Q2-raporttinsa perjantaina 17.7. Odotamme yhtiön liikevaihdon jatkaneen vahvaa kasvuaan yritysostojen ja hyvän orgaanisen vedon siivittämänä. Ennustamme myös tulostason parantuneen vertailukaudesta volyymien kasvun ja jatkuvaveloitteisten palveluiden pienen skaalautumisen myötä. Huomiomme kiinnittyy raportissa erityisesti orgaanisen kasvun kestävyyteen, tekoälyagenttien kaupallistamisen edistymiseen valossa sekä kommentteihin Ison-Britannian markkinan näkymistä.
Vahvan kasvutrendin odotetaan jatkuneen
Ennustamme Digital Workforcen liikevaihdon kasvaneen Q2:lla 31 % 7,8 MEUR:oon (Q2'25: 5,9 MEUR). Kasvua ajaa arviomme mukaan edelleen erityisesti Isossa-Britanniassa toteutettu e18-yritysosto, mutta odotamme myös orgaanisen kasvun jatkuneen vahvana (+11 %). Liiketoiminnoittain odotamme strategisesti tärkeiden jatkuvaveloitteisten palveluiden vetävän kasvua (+36 %). Lisäksi asiantuntijapalveluiden kasvua (24 %) tukee arviomme mukaan edelleen terveydenhuollon vahva kehitys Suomessa ja Isossa-Britanniassa. Heinäkuun alussa tiedotettu Front AI -yritysosto ei vielä vaikuta Q2-lukuihin, vaan se konsolidoidaan tulokseen kolmannelta neljännekseltä alkaen.
Kannattavuuden ennustetaan parantuneen hieman volyymien mukana
Odotamme yhtiön käyttökatteen parantuneen 0,6 MEUR:oon (Q2'25: 0,4 MEUR). Oikaistun liikevoiton odotamme olleen 0,5 MEUR (Q2'25: 0,3 MEUR), mikä vastaa 6,1 %:n liikevoittomarginaalia. Olemme oikaisseet liikevoitosta ei-kassavirtavaikutteiset liikearvopoistot. Kannattavuusparannusta ajavat arviomme mukaan jatkuvaveloitteisten palveluiden kasvu ja skaalautuminen sekä asiantuntijoiden laskutusasteet, joiden oletamme pysyneen hyvällä tasolla. Toisaalta odotamme yhtiön edelleen investoineen alkuvuoden tapaan suurten asiakassopimusten ylösajoon, mikä rajoittaa arviomme mukaan liikevaihdon kasvun heijastumista tulokseen. Raportoitua liikevoittoa painavat yrityskauppoihin liittyvät liikearvopoistot (0,45 MEUR), joiden vuoksi odotamme raportoidun liikevoiton jääneen nollatasolle (Q2'25: 0,3 MEUR).
Ohjeistuksen odotetaan pysyvän ennallaan, katseet Front AI -kaupan tuomissa mahdollisuuksissa
Digital Workforce on ohjeistanut vuoden 2026 liikevaihdon kasvavan vähintään 15 % vuoteen 2025 verrattuna ja oikaistun käyttökatteen olevan 7–13 % liikevaihdosta. Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksensa Q2-raportin yhteydessä. Ennustamme koko vuoden liikevaihdon kasvavan yritysostojen tukemana 31 % 32 MEUR:oon ja oikaistun käyttökatemarginaalin asettuvan vajaaseen 10 %:iin. Näin ollen yhtiön suoriutuminen vaikuttaa olevan linjassa ohjeistuksen kanssa.
Raportissa huomiomme kiinnittyy erityisesti Ison-Britannian markkinan kehitykseen sekä uusien asiakassopimuksien voittamiseen terveydenhuoltosektorilla. Lisäksi seuraamme mielenkiinnolla johdon kommentteja tekoälyagenttien (AI Agents) kaupallisesta etenemisestä. Arviomme mukaan heinäkuussa tiedotettu Front AI -yritysosto vahvisti selvästi yhtiön kyvykkyyksiä asiakaspalvelun automaatiossa ja odotamme kuulevamme lisää kaupan tuomista ristiinmyyntimahdollisuuksista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digital Workforce on suomalainen älykkään automaation ja ohjelmistorobotiikan palveluyhtiö, joka suunnittelee, implementoi ja ylläpitää manuaalisia tietotyöprosesseja suorittavia ohjelmistorobotteja eli digityöntekijöitä asiakkailleen. Yhtiön asiakkaat koostuvat pääasiallisesti suurista globaaleista organisaatioista niin yksityisellä kuin julkisella sektorilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.07.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 24,3 | 31,8 | 35,9 |
| kasvu-% | 6,8 % | 31,3 % | 12,6 % |
| EBIT (oik.) | 0,9 | 2,8 | 3,7 |
| EBIT-% (oik.) | 3,9 % | 8,8 % | 10,3 % |
| EPS (oik.) | 0,06 | 0,23 | 0,29 |
| Osinko | 0,09 | 0,09 | 0,11 |
| Osinko % | 3,4 % | 3,5 % | 4,3 % |
| P/E (oik.) | 43,6 | 11,3 | 8,7 |
| EV/EBITDA | 564,6 | 10,5 | 7,2 |
Foorumin keskustelut
