Elisa Q1 perjantaina: Odotamme tuloksen kasvaneen hienoisesti
Elisa julkistaa Q1-raporttinsa perjantaina noin kello 8.30. Elisan liiketoiminta on jo vuosia ollut todella ennustettavaa ja sektorin kärkeä, minkä odotamme jatkuneen Q1:llä. Ennustamme liikevaihdon kasvun hidastuneen ja kannattavuuden olleen vertailukauden tasolla. Yhtiössä on aloittanut uusi toimitusjohtaja, jonka arvioimme tuovan omia painotuksia tekemiseen vasta hieman myöhemmin.
Ennustamme kasvun jatkuneen hitaampana digitaalisten palveluiden kehityksen rajoittamana
Odotamme Elisan liikevaihdon kasvaneen 1,4 % 547 MEUR:oon (konsensus 541 MEUR) Q1:llä. Ennustamme edelleen matkaviestinpalveluiden kasvun jatkuneen hyvänä (Q2’21-Q4’23 4–7 %) ja vetävän kasvua. Matkaviestinpalveluiden kasvua vetää 5G:n ylösmyynti ja 4G:n hinnankorotukset. Seuraamamme digitaalisten palveluiden kehitys (20 % liikevaihdosta) on hidastunut viime neljänneksinä ja painoi kehitystä Q4:llä (-6 %), mutta segmentin pitäisi taas alkaa tukea kehitystä vuonna 2024.
Ennustamme kannattavuuden olleen vertailukauden tasolla
Isossa kuvassa Elisan operatiivinen kannattavuus on jo hyvin vahvalla tasolla ja digitaalisten palveluiden matalakatteisempi kasvu rajoittaa tehokkuustoimenpiteitä. Ennustamme käyttökatemarginaalin olleen 33,8 % Q1:llä (konsensus 34,6 %). Kannattavuutta tukee jatkuvat tehokkuustoimenpiteet ja rajoittaa hieman inflaatiopaine. Digitaaliset palvelut ei alkuvuonna rajoita suuremmin kannattavuutta, kun kehitys on arviomme mukaan vielä hitaampaa. Odotamme käyttökatteen kasvaneen 0,9 % 185 MEUR:oon. Odotamme rahoituskulujen hieman nousseen vertailukaudesta (3 MEUR). Näin odotamme osakekohtainen tuloksen olleen vertailukauden tasolla 0,57 eurossa Q1:llä.
Uuden toimitusjohtajan muutoksia saadaan luultavasti odottaa loppuvuoteen
Q1-tulosjulkistus on uuden toimitusjohtajan ensimmäinen. Vielä Q1:llä emme odota uudelta toimitusjohtajalta uusia linjauksia strategiaan tai liiketoimintoihin. Toisella vuosipuoliskolla on hyvin todennäköistä, että saamme ainakin joitain painopistemuutoksia.
Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksen ja tuloksen kasvavan hienoisesti vuonna 2024
Elisa ohjeistaa perinteisesti liikevaihdon ja vertailukelpoisen käyttökatteen olevan vertailukauden tasolla tai hieman korkeampi vuonna 2024. Ennustamme ennen Q1-raporttia liikevaihdon kasvavan 2,0 % ja käyttökatteen 1,2 % vuonna 2024. Konsensus odotti ennen raporttia liikevaihdon kasvavan 1,5 % ja käyttökatteen 2,9 %. Keskeisimmät riskit liittyvät digitaalisten palveluiden kehitykseen, yritysostoihin ja johdon vaihdoksen mahdollisesti luomaan epäjatkuvuuteen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Elisa
Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.01.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 180,5 | 2 224,2 | 2 307,4 |
kasvu-% | 2,39 % | 2,00 % | 3,74 % |
EBIT (oik.) | 487,8 | 496,8 | 508,5 |
EBIT-% (oik.) | 22,37 % | 22,34 % | 22,04 % |
EPS (oik.) | 2,37 | 2,38 | 2,42 |
Osinko | 2,25 | 2,30 | 2,35 |
Osinko % | 5,37 % | 5,38 % | 5,50 % |
P/E (oik.) | 17,67 | 17,93 | 17,65 |
EV/EBITDA | 10,62 | 10,63 | 10,43 |