Automaattikäännös: Alkuperäinen julkaistu englanniksi 17.6.2025 klo 06.35 GMT. Huomioithan, että automaattikäännös kattaa toistaiseksi vain tämän tekstin ja voi sisältää virheitä. Voit antaa automaattikäännösten laadusta ja mahdollisista virheistä palautetta täällä.

Eltel tiedotti eilen markkinoiden sulkeuduttua laskeneensa onnistuneesti liikkeeseen 130 miljoonan EUR:n suuruisen senior-ehtoisen vakuudellisen joukkovelkakirjalainan, jonka maturiteetti on 4 vuotta ja vaihtuva korko 3 kuukauden EURIBOR +5,25 %. Liikkeeseenlasku houkutteli vahvaa kysyntää sekä uusilta että nykyisiltä institutionaalisilta sijoittajilta. Uuden joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun ohella Eltel osti takaisin 24 milj. EUR:n edestä hybridilainoja vapaaehtoisella ostotarjouksella hintaan 106,5 % sekä kertyneet korot, ja takaisinoston selvityksen odotetaan tapahtuvan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun aikoihin.

Järjestely ylitti hieman alun perin kommunikoidun 120 miljoonan EUR:n koon, minkä näemme positiivisena osoituksena sijoittajien luottamuksesta Eltelin luottoprofiiliin ja yleiseen suuntaan. Vaikka yhtiön nimellinen velka kasvaa hieman, parantuneet rahoitusehdot ja hybridilainojen poisto johtavat läpinäkyvämpään ja tasapainoisempaan pääomarakenteeseen tulevaisuudessa.

Emme odota tällä uudelleenrahoituksella olevan merkittävää vaikutusta Q2-tulokseen, sillä vuosineljännes on pääosin valmis ja joitakin kertaluonteisia transaktiokustannuksia todennäköisesti syntyy. Tästä huolimatta, vaikka velka lyhyellä aikavälillä kasvaakin taseessa, uskomme pääoman alhaisempien kustannusten ja hybridilainojen poiston, joilla on vaikutusta EPS-ennusteisiimme, lisäävän tulosta ajan myötä. Päivitämme ennusteemme viimeistään Q2-raportin yhteydessä.