Eltel

Pidämme Q3-kannattavuutta, laskeneesta liikevaihdosta huolimatta, merkkinä korkeammasta resilienttiydestä ja lisätodisteena siitä, että Eltelin operatiiviset ja kaupalliset tehostamistoimenpiteet tuottavat tulosta.

16:47

Eltel published its third-quarter report today, showing negative organic growth, while the EBITA margin was in line with our analyst expectations. Listen to the interview with CEO Håkan Dahlström, where he discusses the Q3 figures, his thoughts on 2025 in general, and what to expect in 2026.

Odotamme Ruotsin julkisten infrahankkeiden jatkavan hyvää kehitystä ja Suomen Voima-segmentin jatkavan vakaata kasvua.

Eltel on jatkanut asteittaista käännettään osoittaen konkreettisia kannattavuusparannuksia säilyttäen samalla vahvan aseman ydinalueilla ja laajentuen uusille markkinasegmenteille

Suomen uusiutuvien elokuun lopussa julkaiseman päivityksen perusteella Suomessa on lähtenyt vuoden 2025 aikana liikkeelle jälleen muutamia maatuulivoimahankkeita hiljaisen viime vuoden jälkeen.

Allekirjoitettu puitesopimus tukee ennusteitamme ydinliiketoiminnan vakaudesta, eikä sillä ole suoraa vaikutusta ennusteisiimme tai näkemykseemme yhtiöstä

Eltelin Q2-raportti oli kautta linjan odotettua heikompi. Vaikka kannattavuus jatkoi paranemistaan vuodentakaisesta, liikevaihdon lasku oli jonkin verran odottamaton, ja kokonaisurakkakanta jäi alhaiseksi. Johto mainitsi syiksi asiakkaiden edelleen hidasta päätöksentekoa ja vähäisempiä tilauksia olemassa olevien puitesopimusten puitteissa vuosineljänneksen aikana. Positiivisella puolella Eltel on saamassa jalansijaa uusilla ja läheisillä markkinoilla, ja uusien liiketoimintojen liikevaihto on yli kaksinkertaistunut edellisvuodesta. Q2-raportti huomioiden olemme kuitenkin tarkistaneet ennusteitamme alaspäin, erityisesti kannattavuuden osalta. Tästä huolimatta uskomme, että yhtiön äskettäin parannettu velkarakenne ja tasainen kannattavuuden paraneminen ovat laskeneet yhtiön riskiprofiilia ja warrantoi alemman pääoman kustannuksen. Muutosten nettovaikutus vaikutti positiivisesti osakkeen käypään arvoomme. Osakekurssin viimeaikainen nousu huomioiden, arvioimme nyt riskikorjatun tuoton seuraavien 12 kuukauden aikana olevan riittämätön.

14:05

Listen to Eltel CEO Håkan Dahlström as he reflects on the Q2 results and shares his outlook for the second half of 2025. What does the demand landscape look like — and where is there still room for improvement?