Eltel operates in the telecommunications and electricity industries and offers services in infrastructure for networks and electricity. The company's services include installation, maintenance and project management for telecommunications and electricity networks. The business is aimed at companies and public institutions in Europe. Eltel was founded in 2001 and is headquartered in Stockholm, Sweden.
Eltelin Q2'26-raportti oli ristiriitainen ennusteisiimme nähden. Vaikka liikevaihto jäi odotuksistamme, kannattavuus ylitti jälleen kerran odotuksemme.
* Earnings improved materially y-o-y, but less than we estimated * We cut EBITA estimates by EUR 3m for '26e, EUR 1m for '27e-'28e * Share trading at 12-9x '26e-'27e EV/EBITA (adj.) Earnings improvement, but not as much as we hoped Eltel reported Q2 ...
Ennätyksellinen 34 MEUR:n siirtoverkkoprojekti ja uudet datakeskustyöt, joiden kokonaisarvo on 54 MEUR, turvaavat liikevaihtoa hyvin vuoteen 2028 asti.
* Q2e: big y-o-y earnings improvement * Raised EBITA driven by increasing emerging service sales * Share trading at 10x '26e EV/EBITA, goes to 7x in '28e Q2e: significant y-o-y EBITA improvement We expect Eltel to report Q2 net sales of EUR 211m, up ...
Q1:n jälkeisen voimakkaan kurssinousun jälkeen katsomme kuitenkin arvostuksen karanneen liian korkeaksi, eikä riskikorjattu tuotto ole enää houkutteleva nykyisillä tasoilla.
Näkemyksemme mukaan sopimus parantaa Ruotsin yksikön keskipitkän aikavälin ennusteidemme näkyvyyttä ja aiheuttaa nousupainetta ennusteisiimme, vaikkakin odotamme lopullista sopimuksen allekirjoitusta ennen niiden tarkistamista.
Eltelin Q1'26-raportti ylitti selvästi ennusteemme sekä ylä- että alarivin osalta, mikä osoittaa, että käänne ei ainoastaan pysy ennallaan, vaan etenee ennustamaamme nopeammin.
* Strong growth and continued margin improvement * We raise '26e EBITA by 9%, '27e-'28e by 6% each * 9x '26e EV/EBITA, 6-11% '26e-'27e lease-adj. FCF yields An impressive showing given negative seasonality Eltel reported Q1 net sales of EUR 191m (+7%...
