Enersense Q1 perjantaina: Odotamme tuloskehityksen selvästi petraantuneen
Enersense julkaisee Q1-raporttinsa ensi perjantaina oletettavasti puolen päivän aikaan. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen lievästi vertailukaudesta, kun taas tuloksen odotamme kohonneen selvästi palkkiotuottojen avittamana. Huomiomme kohteena raportilla ovat etenkin kustannusrakenteen ja kassavirran kehitys sekä jatkuvien liiketoimintojen kannattavuuden kehitys.
Ennustamme liikevaihdon kasvaneen lievästi vertailukauden tasosta
Ennustamme Enersensen Q1-liikevaihdon kasvaneen vertailukauden tasolta reilu 2 % ja olleen 54,5 MEUR. Huomioitavaa on, että vertailukauden lukuihin sisältyy vielä pientä liikevaihtoa viime kesänä myydystä henkilöstövuokrausliiketoiminnasta. Siten nykyisten jatkuvien liiketoimintojen kasvu onkin hieman voimakkaampaa vertailukelpoisesti. Odotamme liikevaihdon kasvaneen kaikilla liiketoiminta-alueilla niiden hyvää tilauskannan kehitystä heijastellen, vaikkakin alkuvuosi on yhtiölle tyypillisesti kausiluonteisesti hiljaisempi neljännes.
Odotamme operatiivinen tuloksen saavan tukea palkkiotuotoista
Ennustamme Enersensen Q4:n oikaistun käyttökatteen kohonneen 6,8 MEUR:oon, mikä tarkoittaa huomattavaa tulosparannusta suhteessa vertailukauden tasoon. Enersense kertoi Megatuuli-yritysoston yhteydessä saavansa lähivuosina merkittäviä palkkiotuottoja ja vuonna 2022 näiden on arvioitu olevan noin 5-6 MEUR. Olemmekin sisällyttäneet Q1:n ennusteeseemme 5,5 MEUR palkkiotuottoja, mutta huomioitavaa on, että näiden kotiutumisen tarkka ajoitus ei ole tiedossa. Lisäksi on syytä huomioida, että suhteessa jatkuvien toimintojen tulokseen, palkkiotuotot ovat merkittävän kokoisia. Näin ollen, mikäli ne ajoittuvat vasta myöhemmälle kvartaalille, tulee Q1-tulos jäämään odotuksistamme selvästi. Osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on 0,00 eurossa, sillä kuluvan vuoden palkkiotuotoista Enersenselle kuuluu 1/3. Näin ollen vähemmistöosuudet vievät merkittävän osan operatiivisesta tuloksesta.
Tarkkailemme jatkuvien liiketoimintojen kannattavuuden kehitystä Q1-raportilla
Enersense on antanut vuodelle 2022 ohjeistuksen, jonka mukaan sen liikevaihdon ennakoidaan olevan 245-265 MEUR ja oikaistun käyttökatteen olevan 15-20 MEUR. Ennen Q1-raporttia liikevaihdon ennusteemme on 251 MEUR:ssa ja oikaistun käyttökatteen ennusteemme on 18,9 MEUR. Siten odotammekin yhtiön toistavan ohjeistuksensa. Raportin yhteydessä huomiomme kohteena ovat etenkin jatkuvien liiketoimintojen kannattavuuden kehitys, joka oli paineessa vuoden 2021 jälkimmäisellä puoliskolla. Lisäksi seuraamme mielenkiinnolla yhtiön kassavirran kehitystä, vaikkakin kausiluonteisesti alkuvuosi ei käsityksemme mukaan ole kassavirran osalta erityisen vahva. Viime vuonna kassavirtaa heikensi tuntuva käyttöpääoman sitoutuminen Empower-yritysoston mukana tulleiden ostovelkojen seurauksena. Siten kuluvan vuoden tulisi antaa liiketoiminnan kassavirran tuottokyvystä parempi kuva.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Enersense International
7,51
7,00
Vähennä
Enersense on vuonna 2005 perustettu suomalainen, kansainvälisesti toimiva päästöttömien energiaratkaisujen toteuttaja. Yhtiön päätoimialoja ovat teollisuus, rakentaminen, energia ja tietoliikenne. Enersense tukee palveluillaan ja osaamisellaan pohjoismaisten ja kansainvälisten teollisuus-, energia-, tietoliikenne- ja rakennusalan yhtiöiden siirtymistä kohti päästötöntä tulevaisuutta. Enersensen monipuoliset palvelut pitävät sisällään projektien elinkaaren eri vaiheet suunnittelusta ja toteutuksesta kunnossapitoon ja huoltoon.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.02.2022
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 239,1 | 250,8 | 258,1 |
| kasvu-% | 62,1 % | 4,9 % | 2,9 % |
| EBIT (oik.) | 10,9 | 10,5 | 17,5 |
| EBIT-% (oik.) | 4,6 % | 4,2 % | 6,8 % |
| EPS (oik.) | 0,64 | 0,23 | 0,46 |
| Osinko | 0,10 | 0,13 | 0,18 |
| Osinko % | 1,5 % | 6,4 % | 8,9 % |
| P/E (oik.) | 10,67 | 8,66 | 4,41 |
| EV/EBITDA | 5,58 | 2,30 | 1,46 |
Foorumin keskustelut
