eQ Q2 ensi viikon keskiviikkona - yhtiö tekee historiansa parhaan tuloksen
Finanssiyhtiö eQ julkistaa ensi viikon keskiviikkona 8:00 Q2-tuloksensa. Odotamme eQ:n jatkavan voimakasta kannattavaa kasvuaan Varainhoidon vetämänä ja myös Adviumin pitäisi yltää vahvaan liikevaihtoon vaisun Q1:n jälkeen. Markkinatilanne on jatkunut yhtiön kannalta erittäin suotuisana ja kokonaisuutena raportin pitäisi vahvistaa luottamusta voimakkaita tulosparannusodotuksia kohtaan.
Ennustamme eQ:n Q2-liikevaihdon kasvaneen 17 %:lla 10,7 MEUR:oon. Liikevaihdon kasvun taustalla on Varainhoito, jonka liikevaihto kasvaa 35 %:lla kiinteistörahastojen sekä vahvojen tuottosidonnaisten palkkioiden myötä. Yhtiön sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat Q2:lla noin 62 MEUR ja valtaosa tästä rahasta meni jälleen strategisesti tärkeisiin kiinteistörahastoihin. Yhtiö myös sulki katsauskaudella toisen USA PE -rahastonsa yli 100 MUSD:n kokoisena. Tuottosidonnaisia palkkioita ohjaa yhtiön kiinteistörahastojen sekä pääomamarkkinan vahva kehitys. Adviumin Q2 tulee arviomme mukaan olemaan vahva ja yhtiöllä on ollut useita merkittäviä toimeksiantoja Q2:lla (mm. Keskon Baltian kiinteistö-järjestely sekä Ilmarisen neuvonanto Etera-fuusiossa). Lisäksi Q1:ltä on käsityksemme mukaan siirtynyt jonkin verran liikevaihtoa Q2:lle, joten ennustamme vahvaa 2,3 MEUR:n liikevaihtoa Adviumille.
Liikevoiton ennustamme parantuvan 5,2 MEUR:oon (Q2’16: 4,0 MEUR) ja kannattavuus nousee lähelle 50 %:n liikevoittomarginaalia. Kulujen kasvu tulee edelleen käytännössä täysin tulokseen sidonnaisten bonusten kasvusta ja näin ollen liikevaihdon kasvu valuu tehokkaasti viivan alle. EPS-ennusteemme on 0,11 euroa mikä on yhtiön historian korkein taso.
Markkinatilanne on katsauskaudella pysynyt suotuisana. Nollakorot ohjaavat edelleen rahaa kiinteistömarkkinalle ja kiinteistömarkkina onkin pysynyt erittäin vilkkaana.
Kiinteistömarkkinan poikkeuksellinen kysyntä tukee myös yhtiön kiinteistörahastojen tuottoja sekä yhtiön omia tuottopalkkioita laskevien tuottovaatimusten muodossa. Vahvan markkinatilanteen myötä eQ:lla on erinomaiset edellytykset jatkaa voimakasta tuloskasvuaan myös loppuvuoden aikana ja odotamme johdon kommenttien tukevan tätä kokonaiskuvaa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
eQ on vuonna 1998 perustettu suomalainen varainhoitoon ja investointipankkitoimintaan keskittyvä konserni. Konserni tarjoaa asiakkailleen sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastoja. Lisäksi konserni tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.07.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 35,4 | 41,6 | 43,7 |
| kasvu-% | 16,1 % | 17,5 % | 5,0 % |
| EBIT (oik.) | 16,2 | 20,6 | 21,7 |
| EBIT-% (oik.) | 45,8 % | 49,6 % | 49,6 % |
| EPS (oik.) | 0,35 | 0,44 | 0,46 |
| Osinko | 0,50 | 0,50 | 0,50 |
| Osinko % | 6,0 % | 4,6 % | 4,6 % |
| P/E (oik.) | 23,9 | 25,2 | 24,1 |
| EV/EBITDA | 17,2 | 18,3 | 18,1 |
Foorumin keskustelut
