Copyright © Inderes 2011 - present. All rights reserved.
Kirjaudu sisään Inderes Free -tilillesi nähdäksesi kaikki sivun maksuton sisältö.
Luo ilmainen tunnus

eQ

13,8 EUR −1,43%
7 532 sijoittajaa seuraa yhtiötä

eQ on vuonna 1998 perustettu suomalainen varainhoitoon ja investointipankkitoimintaan keskittyvä konserni. Konserni tarjoaa asiakkailleen sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastoja. Lisäksi konserni tarjoaa yritys- ja kiinteistö­järjestelyihin sekä pääoma­järjestelyihin liittyviä palveluja.

P/E (oik.) (24e)
18,86
EV/EBIT (oik.) (24e)
14,22
P/B -luku (24e)
7,79
Osinkotuotto % (24e)
5,52 %
Tavoitehinta
14.00 EUR
Suositus
Vähennä
Päivitetty
6.8.2024
NASDAQ Helsinki
EQV1V
Päivän matalin / päivän korkein hinta
13,8 / 14 EUR
Markkina-arvo
571,42 milj. EUR
Vaihto
1,27 t. EUR
Vaihtomäärä, kappaletta
91
Liiketoimintariski
Arvostusriski
Nykyinen
Edellinen

Viimeisimmät analyysit

eQ Q2'24: Arvostus kaipaa turvamarginaalia
06.08.2024
Tuotto-odotus parantunut kurssilaskun jälkeen
23.04.2024
Kiinteistösykli kiusaa sektorin tähteä
25.03.2024

Laaja raportti

Inderesin laaja raportti on syvällisin asiakasyhtiöstämme tehty tutkimus.
Uusin laaja raportti on julkaistu
Lue raportti

Analyytikko

Kasper Mellas
Kasper Mellas
Analyytikko

Viimeisimmät videot

eQ: Laatua liian kalliilla
13.08.2024
eQ: Tähtiyhtiön yksi tukijalka ontuu
26.03.2024
eQ:n yhtiökokous | Toimitusjohtajan katsaus 21.3.2024
22.03.2024

Pörssikalenteri

Puolen vuoden osinko
24.09.2024
Osavuosikatsaus
22.10.2024
Yhtiökokous
25.03.2025

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB

OmistajaOsuusÄäniä
Fennogens Investments S.A.19,5 %19,5 %
Rettig Group Oy Ab15,3 %15,3 %
Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Sisäpiirin kaupat

IlmoittajaPäivämääräYhteensä
Staffan Jåfs26.03.2024235 300EUR
Janne Larma01.03.2024201 000EUR
Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Foorumin keskustelut

Pysy ajan tasalla yhtiön eQ keskusteluista
Lue koko ketju
Vieraile keskustelufoorumilla
Ennusteet ylitettiin https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b78ff6a2211218a88609aa09ba535011f&lang=fi&src=listed
Pohjolan Eka
6.8.2024 klo 6.23💙 25
EQ:n kirjeestä: Kiinteistöjen arvot ovat laskeneet merkittävästi viimeisen kahden vuoden aikana, mutta nyt on nähtävissä, että lasku on joko päättynyt tai päättymässä. Arvojen lasku on jo pysähtynyt asuntojen, yhteiskuntakiinteistöjen, kaupan ja logistiikan osalta. Toimistojen osalta arvojen lasku on näkemyksemme mukaan hidastumassa ja niidenkin arvot ovat vakautumassa. Voinee siis odottaa, että nämä EQ:lle tärkeät rahastot alkavat tuottamaan jatkossa vähintään nettovuokratuoton verran ja jos näin on niin sillä on osakkeeseen myös positiivinen vaikutus. Sijoitusten pitäisi alkaa pikku hiljaa virrata myös rahastoihin sisään.
Gazza
17 tuntia sitten💙 20
Käytiin tänään Kasperin kanssa videolla läpi kiinteistömarkkinan elpymistä ja näkyvyyttä siihen sekä täälläkin pohdittuja lunastuksia. Lyhyesti referoituna arvostus voisi lokeroitua “pidä” -suositukseen mikäli meillä sellainen olisi, mutta koska tuotto-odotus ei ole tarpeeksi houkutteleva lisäostoille, kääntyi suositus nyt vähennä -puolelle vaikka arvostus onkin historiallisia tasoja alempana. Inderes eQ: Laatua liian kalliilla - Inderes Aika: 13.08.2024 klo 13.40 Helsingin pörssin laadukkaisimpiin yhtiöihin lukeutuvaa eQ:ta hinnoitellaan kalliin puoleisesti ottaen huomioon kiinteistörahastojen elpymisen sumussa olevan ajoituksen. Ensi vuonna odotuksissa on kuitenkin paluu takaisin... Helsingin pörssin laadukkaisimpiin yhtiöihin lukeutuvaa eQ:ta hinnoitellaan kalliin puoleisesti ottaen huomioon kiinteistörahastojen elpymisen sumussa olevan ajoituksen. Ensi vuonna odotuksissa on kuitenkin paluu takaisin tuloskasvuun, mutta arvostus hinnoittelee sisään jo varsin selvää elpymistä. Analyytikko Kasper Mellas käy läpi eQ:n tilannetta ja näkymiä. Aiheet: 00:00 Aloitus 00:19 Q2 aavistuksen odotettua parempi 01:00 Kiinteistörahastojen tilanne aiempaa sumuisempi 02:28 Ensi vuonna takaisin tuloskasvuun 05:02 Laatua, mutta liian kalliilla
Tomi Valkeajärvi
13.8.2024 klo 10.56💙 17
Aika paljon positiivisempiakin näkemyksiä aktiviteetin piristymisestä löytyy, ks. mm. EY:n Q1/2024 PE-katsaus: ey.com Private Equity Pulse: key takeaways from Q1 2024 The PE Pulse is a quarterly report that provides data and insights on private equity market activity and trends. Read the latest report. Tuohon edelliseen velkakommenttiin toteaisin vain, että oman pääoman osuus esim. eQn kokoluokan transaktioissa (pääasiassa lower-midmarket buyout) on varsin suuri, eikä korkojen nousu ole samalla tavalla dramaattinen tekijä kuin aikaisemman vaiheen private equity -tekemisessä. eQ:n fokusta aikaisemman vaiheen (growth & venture cap) yhtiöissä velkaa on enemmän eli toisin sanoen yhtiöt eivät ole yleensä vielä kovin vahvataseisia (toisin kuin siis midmarket buyoutissa tyypillisesti), ja toiseksi, aikaisemman vaiheen yhtiöt eivät ole yleensä kassavirtapositiivisia, toisin kuin kuin tyypillisesti lower-midmarket buyout -vaiheen yhtiöt (eli siis eQ:n fokus). Tahtoo siis sanoa vaan, että PE-universumi ei ole yksi klöntti, vaan sen sisällä on useita alastrategioita, joissa yhtiöiden kehitysvaihe, velkaisuusasteet ja kassavirran generointikyky poikkeaa merkittävästi toisistaan. Mielestäni eQ:n fokusalueella näkymät ovat oikein hyvät.
Donno Shid
21.7.2024 klo 11.08💙 15
Vertailun vuoksi ote myös OP:n Antti Saaren Q2 tuloskommentista. Heillä eQ:n tavoitehinta 14,80€.  Säilytämme eQ:n LISÄÄ-suosituksen ennallaan yhtiön melko yllätyksettömän Q2- raportin jälkeen. Raportti vahvisti näkemystämme siitä, että eQ:n tulospohja ajoittui Q1/24:lle. Yhtiölle keskeisen kiinteistövarainhoidon näkymät osoittavat orastavia merkkejä käänteestä vuoden lopulla, samalla, kun Private Equity - varainhoito on säilynyt tukevalla kasvu-uralla. Ensi vuonna yhtiön tuloskunto vahvistuu arviomme mukaan laajalti varainhoidon eri osa-alueilla.
Donno Shid
7.8.2024 klo 6.45💙 12
Q2-tulos ylitti odotukset neuvonantopalvelujen ansiosta ja markkinatilanne on yhä sekä ehkä jatkossakin hieman haasteellinen. Kiinteistörahastojen näkymät ovat heikot ja palkkiotuotot odotuksia alhaisemmat, mikä heikentää tätä yhtiön keskeistä liiketoiminta-aluetta. PE-rahastojen myynti tarjosi vain hetkellisen helpotuksen ja oli kuitenkin oikein positiivinen yllätys tähän väliin. Katsotaan, miltä varainkeruumeiningit näyttävät jatkossa ja muut alan kuviot. Tässä on Kassun kommat asiasta. eQ julkaisi hieman odotuksiamme paremman Q2-tuloksen. Tämän taustalla olivat neuvonantopalvelut, jonka liikevaihto oli ennakoitua selvästi korkeampi. Näkymissä ei ollut yllätyksiä ja lyhyen aikavälin markkinatilanne säilyy haasteellisena kiinteistömarkkinan napakasta vastatuulesta johtuen. PE-rahastojen myynti veti kuitenkin edelleen hyvin. Inderes eQ Q2’24 -pikakommentti: Neuvonantopalveluista tulosylitys - Inderes eQ julkaisi hieman odotuksiamme paremman Q2-tuloksen. Tämän taustalla olivat neuvonantopalvelut, jonka liikevaihto oli ennakoitua selvästi korkeampi.
Sijoittaja-alokas
6.8.2024 klo 7.15💙 11
Tässä olisi Kasperin tekemä tuore yhtiöraportti eQ:sta. eQ julkaisi hieman odotuksiamme paremman Q2-tuloksen. Tämän taustalla olivat Corporate Finance -neuvonantopalvelut, joiden liikevaihto oli ennakoitua selvästi korkeampi. Näkymissä ei ollut yllätyksiä ja lyhyen aikavälin markkinatilanne säilyy haasteellisena kiinteistömarkkinan napakasta vastatuulesta johtuen. Lähivuosien tulosennusteemme kuitenkin hieman laskivat huomioimaan jonossa olevat lunastukset avoimista kiinteistörahastoista. Pidämme osaketta varsin neutraalisti hinnoiteltuna, joten laskemme suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää) ja toistamme 14,0 euron tavoitehintamme. Rapsasta lainattua: Inderes eQ Q2'24: Arvostus kaipaa turvamarginaalia - Inderes eQ julkaisi hieman odotuksiamme paremman Q2-tuloksen. Tämän taustalla olivat Corporate Finance -neuvonantopalvelut, joiden liikevaihto oli ennakoitua selvästi korkeampi. Näkymissä ei ollut yllätyksiä ja lyhyen aikavälin markkinatilanne säilyy...
Sijoittaja-alokas
6.8.2024 klo 18.21💙 8

Tuloslaskelma

20202021202220232024e2025e2026e2027e
Liikevaihto56,778,977,870,969,778,487,292,2
kasvu-%11,9 %39,3 %−1,4 %−8,9 %−1,7 %12,6 %11,2 %5,7 %
Käyttökate31,948,746,941,039,245,852,155,5
EBIT (oik.)30,847,745,739,838,044,550,854,2
EBIT30,847,745,739,838,044,550,854,2
Tulos ennen veroja30,847,745,739,838,044,550,854,2
Nettotulos24,638,136,331,630,235,540,543,2
EPS (oik.)0,630,970,910,770,730,850,961,02
kasvu-%15,4 %53,3 %−6,3 %−14,9 %−5,6 %16,4 %13,3 %5,9 %
Osinko0,701,001,000,800,760,880,991,02
Osingonjakosuhde110,5 %104,1 %110,5 %103,2 %104,1 %103,5 %103,1 %100,0 %
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Kannattavuus ja pääoman tuotto

20202021202220232024e2025e2026e2027e
Käyttökate-%56,2 %61,7 %60,3 %57,9 %56,3 %58,4 %59,7 %60,2 %
EBIT-% (oik.)54,3 %60,4 %58,8 %56,1 %54,5 %56,8 %58,2 %58,8 %
EBIT-%54,3 %60,4 %58,8 %56,1 %54,5 %56,8 %58,2 %58,8 %
Oman pääoman tuotto-%37,1 %51,6 %44,9 %40,2 %40,7 %47,3 %51,3 %52,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto-%46,4 %64,6 %56,6 %50,6 %49,3 %57,1 %64,0 %65,3 %
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Arvostus

20202021202220232024e2025e2026e2027e
Osakekurssi (EUR)16,7525,7525,4515,5813,8013,8013,8013,80
Osakemäärä38,939,640,140,741,241,641,942,2
Markkina-arvo651,11 020,51 021,4634,8569,2574,7578,9583,0
Yritysarvo614,7964,4977,5601,4539,7536,0535,6539,4
EV/S10,912,212,68,57,76,86,15,9
EV/EBITDA19,319,820,814,613,811,710,39,7
EV/EBIT (oik.)20,020,221,415,114,212,010,510,0
EV/EBIT20,020,221,415,114,212,010,510,0
P/E (oik.)26,426,528,020,118,916,214,313,5
P/E26,426,528,020,118,916,214,313,5
P/B9,612,812,58,47,87,57,27,1
P/S11,512,913,19,08,27,36,66,3
Osinkotuotto4,2 %3,9 %3,9 %5,1 %5,5 %6,4 %7,2 %7,4 %
Omavaraisuusaste73,8 %72,2 %73,8 %75,3 %70,7 %75,3 %76,2 %75,0 %
Nettovelkaisuusaste−53,8 %−70,1 %−53,7 %−44,4 %−40,4 %−50,2 %−53,5 %−52,9 %
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Neljännesluvut

Q3/23Q4/232023Q1/24Q2/24Q3/24eQ4/24e2024eQ1/25e
Liikevaihto16,618,670,916,517,717,118,469,7
Käyttökate10,510,141,09,19,610,410,139,2
EBIT10,29,839,88,89,310,19,838,0
Tulos ennen veroja10,29,839,88,89,310,19,838,0
Nettotulos8,17,831,67,07,48,07,830,2
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus
Kirjaudu sisään tehdäksesi omia ennusteita ja nähdäksesi muiden käyttäjien ennusteita.
NäytäKaikki sisältötyypit

Liity Inderesin yhteisöön

Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.

FREE-tili
Pörssin suosituin aamukatsaus
Analyytikon kommentit ja suositukset
Osakevertailu
PREMIUM-tili
Kaikki yhtiöraportit ja sisällöt
Premium-työkalut (mm. sisäpiirin kaupat ja screeneri)
Mallisalkku
Luo ilmainen tunnus
eQ: Laatua liian kalliilla
Video -
Kasper Mellas, Tomi Valkeajärvi

eQ: Laatua liian kalliilla

Helsingin pörssin laadukkaisimpiin yhtiöihin lukeutuvaa eQ:ta hinnoitellaan kalliin puoleisesti ottaen huomioon kiinteistörahastojen elpymisen sumussa olevan ajoituksen. Ensi vuonna odotuksissa on kuitenkin paluu takaisin tuloskasvuun, mutta arvostus hinnoittelee sisään jo varsin selvää elpymistä.

eQ
Osakeriski maistui jälleen rahastosijoittajille heinäkuussa
Analyytikon kommentti -
Kasper Mellas, Kaisa Vanha-Perttula

Osakeriski maistui jälleen rahastosijoittajille heinäkuussa

Suomen Sijoitustutkimuksen julkaiseman Rahastoraportin perusteella kotimaisiin sijoitusrahastoihin tehtiin heinäkuussa nettomerkintöjä noin 605 MEUR:n edestä (6/2024: +5 MEUR). Myös arvonmuutokset olivat kuukauden aikana positiiviset ja näin ollen rahastopääomat kasvoivat vajaalla prosentilla edelliskuukauteen nähden.

Alexandria GroupeQEvliUnited BankersAktia Bank
eQ Q2'24: Arvostus kaipaa turvamarginaalia
Analyysi -
Kasper Mellas

eQ Q2'24: Arvostus kaipaa turvamarginaalia

eQ julkaisi hieman odotuksiamme paremman Q2-tuloksen. Tämän taustalla olivat Corporate Finance -neuvonantopalvelut, joiden liikevaihto oli ennakoitua selvästi korkeampi. Näkymissä ei ollut yllätyksiä ja lyhyen aikavälin markkinatilanne säilyy haasteellisena kiinteistömarkkinan napakasta vastatuulesta johtuen. Lähivuosien tulosennusteemme kuitenkin hieman laskivat huomioimaan jonossa olevat lunastukset avoimista kiinteistörahastoista.

eQ
Analyytikon kommentti -
Kasper Mellas, Sauli Vilén

eQ: Tuotto-odotus parantunut kurssilaskun jälkeen

eQ:n liikevaihto ja tulos laskivat odotetusti Q1:llä vertailukaudesta, kun kiinteistörahastojen palkkiotuotot kärsivät rahastopääomien laskusta. Emme ole tehneet olennaisia ennustemuutoksia yllätyksettömän kvartaaliraportin seurauksena.

eQ