Finnair julkisti merkintäoikeusantinsa alustavan tuloksen

Finnairin osakeanti ylimerkittiin alustavan tuloksen mukaan niukasti. Osakeanti oli kuitenkin taattu, joten lopputulos oli täysin odotettu. Sisällytimme merkintäoikeusannin Finnairin ennusteisiimme jo merkintäoikeuden irtoamisen yhteydessä lokakuussa, joten annin tulos ei aiheuta muutostarpeita Finnairin ennusteisiimme.

Finnair sai kerättyä odotetusti merkintäoikeusannilla tavoittelemansa varat

Finnair tiedotti eilen, että osakeannin (merkintäaika päättyi perjantaina) alustavan tuloksen mukaan osakeannissa merkittiin yhteensä 19 038 769 224 uutta osaketta, joka vastaa noin 100,14 % tarjottavista osakkeista. Siten Osakeanti on ylimerkitty. Yhteensä 18 102 803 535 tarjottavaa Osaketta merkittiin käyttäen merkintäoikeuksia. Lisäksi ilman merkintäoikeuksia merkittiin 935 965 689 tarjottavaa osaketta.

Finnair tulee saamaan osakeannista noin 570 MEUR:n bruttovarat. Tähän sisältyy Suomen valtion noin 319 MEUR:n suhteellinen merkintäosuus, jonka Suomen valtio maksaa kuittaamalla vastaavan määrän valtion Finnairille myöntämästä pääomalainasta osakeannin ehtojen mukaisesti. Tämä tuottaa Finnairille bruttovaroja käteisvaroina.

Osakeannin lopullinen tulos julkaistaan arviolta 23.11.2023 yhtiön hallituksen hyväksyttyä Osakeannissa tehdyt merkinnät. Tarjottavien osakkeiden allokointi tehdään osakeannin ehtojen mukaisesti. Osakeannin seurauksena Finnairin osakkeiden kokonaislukumäärä nousee 19 012 413 069 osakkeella 20 421 139 267 osakkeeseen, kun oletetaan, että Finnairin hallitus hyväksyy osakeannissa tehdyt merkinnät. Osakeannin seurauksena yhtiö tulee saamaan noin 558 MEUR:n nettovarat, joista käteisvarat ovat noin 240 MEUR osakeantiin liittyvien transaktiokustannusten jälkeen.

Tarjottavat Osakkeet rekisteröidään kaupparekisteriin arviolta 24.11.2023. Viimeinen kaupankäyntipäivä tarjottavia Osakkeita edustavilla väliaikaisilla osakkeilla on arviolta 24.11.2023. Väliaikaiset osakkeet yhdistetään Finnairin nykyisiin osakkeisiin arviolta 27.11.2023.

Lopputulokseen ei liittynyt jännitysmomenttia ja antivaikutukset ovat jo ennusteissamme

Finnairin merkintäoikeusanti on täysin taattu, joten annin lopputulokseen ei käytännössä liity yllätysmomenttia. Alustavan tuloksen pohjalta Finnairin omistajat vaikuttavat kuitenkin lähteneen antiin varsin aktiivisesti mukaan, sillä toissijaiseen merkintään jäi vain noin 5 % tarjotuista osakkeista. Näin ollen osakkeeseen ei välttämättä kohdistu annin jälkeen merkittävää ja pidempiaikaista myyntipainetta, johon toissijaisten merkintöjen suhteessa suuri määrä olisi luonut ainakin riskin.

Sisällytimme osakeannin täysimääräisesti Finnairin ennusteisiimme jo merkintäoikeuden irtoamisen yhteydessä lokakuussa, joten antituloksen vahvistuminen ei aiheuta muutostarpeita Finnairin ennusteisiimme. Olemme kommentoineet Finnairin merkintäoikeusantia aiemmin täällä ja täällä.