Foamit ottaa strategisesti merkittävän askeleen Keski-Eurooppaa kohti
Tiivistelmä
- Odotamme, että Foamitin aiesopimus Reilingin kanssa tukee yhtiön kasvustrategiaa ja mahdollistaa laajentumisen Keski-Eurooppaan.
- Arvioimme, että yritysosto Veriso GmbH & Co. KG:sta on linjassa Foamitin vuodelle 2028 asettaman 100 MEUR:n liikevaihtotavoitteen kanssa.
- Näkemyksemme mukaan Reiling on looginen kumppani, mikä pienentää hankkeeseen liittyviä riskejä ja tarjoaa nopean pääsyn Saksan markkinoille.
- Aiesopimuksella ei ole välitöntä vaikutusta ennusteisiimme, ja jäämme odottamaan sopimuksen loppuunsaattamista.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Foamit tiedotti perjantaina allekirjoittaneensa aiesopimuksen enemmistöosuuden hankkimisesta saksalaisen Reilingin vaahtolasia valmistavasta tytäryhtiöstä. Järjestely on mielestämme hyvin linjassa yhtiön kasvustrategian kanssa ja tarjoaa sille mahdollisuuden laajentua Keski-Euroopan markkinoille. Aiesopimuksella ei ole välitöntä vaikutusta ennusteisiimme, vaan jäämme odottamaan neuvottelujen loppuunsaattamista.
Yhteisyrityksen kautta Keski-Eurooppaan
Foamit tiedotti perjantaina allekirjoittaneensa aiesopimuksen saksalaisen kiertotalousyhtiö Reiling GmbH & Co. KG:n kanssa. Aiesopimuksen mukaan Foamit neuvottelee enemmistöosuuden hankkimisesta Reilingin vaahtolasia valmistavasta tytäryhtiöstä Veriso GmbH & Co. KG:sta. Foamitin alustava sijoitus olisi noin 3 MEUR. Tavoitteena yhtiöillä on allekirjoittaa lopulliset sopimukset maaliskuun 2026 loppuun mennessä. Yhteisyrityshanke sisältää Verison nykyiset kaksi vaahtolasitehdasta sekä Saksaan rakennettavan uuden vaahtolasitehtaan. Verison nykyinen liikevaihto on noin 6 MEUR ja tuotantokapasiteetti noin 100 000 kuutiometriä. Yhteistyön tavoitteena on kehittää ja laajentaa Verison nykyisten tuotantolaitosten vaahtolasituotantoa (ml. uusi vaahtolasitehdas).
Melko odotettu ja strategian mukainen siirto
Käsityksemme mukaan yhtiön tahtotilana on ollut laajentaa sen nykyistä markkina-aluettaan Pohjoismaista Manner-Eurooppaan, minkä arvioimme myös todennäköisimmin toteutuvan yritysoston kautta. Liike onkin mielestämme varsin hyvin Foamitin kasvustrategian sekä yhtiön vuodelle 2028 asettaman 100 MEUR:n liikevaihtotavoitteen kanssa. Olimme myös esimerkiksi laajalla raportillamme arvioineet yritysostojen roolin olevan merkittävä taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi.
Kumppaniksi valikoitunut Reiling on Euroopan johtavia lasinkierrättäjiä ja yhtiöillä on jo aiempaa yhteistyöhistoriaa. Tämän myötä pidämme Reilingiä loogisena kumppanina, mikä mielestämme pienentää hankkeeseen liittyviä riskejä. Lisäksi järjestely tarjoaa Foamitille nopean pääsyn Saksan markkinoille ja luo samalla alustan laajentumiselle myös muualle Keski-Eurooppaan. Pidämme kuitenkin mahdollisena, että yhtiöllä on vielä tiettyä kehitystyötä tehtävänä, jotta tuotantolaitokset saadaan samaan iskuun kuin Pohjoismaissa. Verison nykyinen noin 6 MEUR:n liikevaihto olisi kohtuullinen lisä Foamitin nykyiseen kokoluokkaan (2025e liikevaihtoennuste 43,0 MEUR), ja suunnitellut kapasiteettilaajennukset tarjoavat hyvän pohjan tulevalle kasvulle. Aiesopimus ei aiheuta vielä tässä kohtaa muutoksia ennusteisiimme, vaan jäämme odottamaan sopimuksen loppuunsaattamista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Partnera on oululainen liiketoimintakonserni, joka toimii kestävää kehitystä edistävillä toimialoilla tytäryhtiönsä Foamit Groupin kautta. Yhtiö on omistajana myös osakkuusyritys Nordic Optionissa. Yhtiö toimii aktiivisena omistajana ja kumppanina listaamattomissa yrityksissä, jotka tuottavat palveluita ja tuotteita yhteiskunnan tarpeisiin. Lisäksi yhtiöllä on merkittävää sijoitusomaisuutta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.08.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 41,4 | 43,0 | 49,7 |
| kasvu-% | −17,8 % | 3,7 % | 15,6 % |
| EBIT (oik.) | 0,9 | 1,5 | 2,2 |
| EBIT-% (oik.) | 2,1 % | 3,5 % | 4,4 % |
| EPS (oik.) | −0,01 | 0,02 | 0,02 |
| Osinko | 0,11 | 0,02 | 0,01 |
| Osinko % | 14,7 % | 2,3 % | 1,1 % |
| P/E (oik.) | neg. | 52,2 | 37,8 |
| EV/EBITDA | 2,5 | 6,7 | 5,4 |
Foorumin keskustelut
