Gofore elokuu: Liikevaihto jäi hieman odotuksista, mutta rekrytoinnit ylittivät odotukset
Tiivistelmä
- Goforen elokuun liikevaihto kasvoi 31 % 19,3 MEUR:oon, mutta jäi hieman 20,4 MEUR:n ennusteesta. Orgaaninen kasvu oli 4 %, mikä on hyvä suoritus haastavassa markkinatilanteessa.
- Yhtiö voitti uusia sopimuksia julkisella ja infrasektorilla, mukaan lukien VR Groupin ja Väyläviraston kanssa, mikä vahvistaa sen asemaa näillä alueilla.
- Rekrytoinnit ylittivät odotukset, mutta eivät vielä täysin näkyneet elokuun laskutuksessa tai henkilöstömäärässä (FTE).
- Liikevaihto- ja tulosennusteet pysyivät ennallaan, sillä liikevaihdon alitus ja rekrytointien ylitys netottavat lähes toistensa vaikutuksen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Gofore julkaisi perjantaina elokuun liiketoimintakatsauksensa. Yhtiön liikevaihto kasvoi yritysostojen vetämänä 31 % 19,3 MEUR:oon, mikä jäi hieman 20,4 MEUR:n ennusteestamme. Orgaaninen kasvu oli kuitenkin 4 %, mitä pidämme nykyisessä haastavassa markkinatilanteessa varsin hyvänä suorituksena. Yhtiö kertoi tuttuun tapaansa voittaneensa uusia sopimuksia, jotka tällä kertaa vahvistavat tilauskantaa julkisella ja infrasektorilla. Elokuun hieman odotuksistamme jäänyt liikevaihto ja henkilöstömäärän ylitys, joka ei vielä täysin näy FTE-luvuissa, netottavat pääosin toisensa ennusteissamme. Vastikään julkaisemamme laaja raportti yhtiöstä on edelleen hyvinkin ajankohtainen ja luettavissa tästä.
| Ennuste vs toteuma | Enn | Tot | Ero, % & kpl | Enn | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 08.26 | 08.26 | 08.26 | 2026 | ||||
| Liikevaihto | 20,4 | 19,3 | -5,3 % | 229,9 | |||
| muutos työpäiväkorjattuna, % | 39 % | 31 % | -7,3 % | 20 % | |||
| Liikevaihto k/henkilö/työpäivä, kk | 0,503 | 0,479 | -4,7 % | 0,48 | |||
| muutos, % v/v | 4 % | -1 % | -4,9 % | 2 % | |||
| Oma kapasiteetti + alihankinta, kasvu kk | 80 | 69 | -11 | -24 | |||
| Alihankinta kokonaiskapasiteetin lisäksi (%) | 8,2 % | 7,9 % | -0,4 % | ||||
| Lähde: Gofore ja Inderes | |||||||
Liikevaihdon kasvu jäi hieman odotuksistamme, mutta orgaaninen veto oli positiivista
Goforen elokuun liikevaihto oli 19,3 MEUR (8/2025: 14,7 MEUR), mikä vastaa 31 %:n kasvua vertailukaudesta. Työpäiviä oli katsauskaudella saman verran kuin vertailukaudella. Liikevaihto jäi hieman 20,4 MEUR ennusteestamme. Arviomme mukaan poikkeama selittyy joko hieman odotuksiamme matalammilla laskutusasteilla tai sillä, että uudet työntekijät pääsivät lomakauden jälkeen laskutukseen odotettua hitaammin. Rekrytointeja oli 48, ja henkilöstömäärä ylitti odotuksemme (+7). Osa heistä aloitti vasta kuun loppupuolella, joten he eivät ehtineet näkyä täysimääräisesti elokuun laskutuksessa tai henkilöstömäärässä (FTE). Yhtiön oma kapasiteetti oli 1766 asiantuntijaa ja alihankinnan koko 151 asiantuntijaa, mikä oli karkeasti odotustemme mukaista.
Sopimusvoitot tukevat julkisen ja infrasektorin jalansijaa
Liiketoimintakatsauksen yhteydessä Gofore kertoi myös voittaneensa tärkeitä sopimuksia nykyisiltä asiakkailtaan. Yhtiö valittiin VR Groupin backend-kehityspalveluiden puitesopimukseen kolmen parhaan toimittajan joukkoon (arvo arviolta 3,0 MEUR kuuden vuoden aikana). Lisäksi Väylävirasto käytti identiteetin- ja pääsynhallinnan palvelukokonaisuuden kolmen vuoden optiokauden (arvo arviolta 2,1 MEUR), mikä on näkemyksemme mukaan positiivinen signaali usealla tavalla. Vaikka näiden sopimusten vuotuinen liikevaihtovaikutus on Goforen kokoluokassa rajallinen, ne ovat hyviä peruskuorman rakentajia.
Lisäksi yhtiö valittiin Tampereen yliopiston AI-alustahankinnan ainoaksi kumppaniksi. Pidämme tätä strategisesti mielenkiintoisena voittona, sillä tekoälyratkaisut ovat yksi yhtiön keskeisistä kasvualueista ja vahvat referenssit tältä alueelta tukevat laajempaa myyntiä asiakaskunnassa.
Pidimme ennusteet käytännössä ennallaan
Liikevaihto- ja tulosennusteemme pysyivät käytännössä ennallaan (0- -1%), sillä liikevaihdon alitus ja odotettua paremmat rekrytoinnit netottavat lähes toistensa vaikutuksen. Ennustamme liikevaihdon kasvavan 20 % (orgaanisesti +3 %) ja oikaistun EBITA:n olevan 8,3 % liikevaihdosta vuonna 2026 (2025: 8,8 %). Kannattavuutta painaa alkuvuoden (H1'26) heikkous, mutta loppuvuoden kehitystä tukevat useat tehostamistoimet ja kustannussynergiat.
| Tot | Tot | Tot | Tot | Tot | Tot | Tot | Tot | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1/26 | 2/26 | 3/26 | 4/26 | 5/26 | 6/26 | 7/26 | 8/26 | 9/26 | 10/26 | 11/26 | 12/26 | 2026 | |
| Liikevaihto | 18,7 | 19,3 | 22,1 | 19,8 | 19,1 | 19,6 | 8,6 | 19,3 | 21,3 | 21,7 | 21,1 | 19,2 | 229,7 |
| muutos, % | 20 % | 30 % | 37 % | 28 % | 23 % | 48 % | 47 % | 31 % | 3 % | 1 % | 4 % | 8 % | 20 % |
| muutos työpäiväkorjattuna, % | 25 % | 30 % | 33 % | 28 % | 28 % | 43 % | 47 % | 31 % | 3 % | 5 % | -1 % | 3 % | 19,6 % |
| Henkilöstömäärä | 1892 | 1889 | 1887 | 1885 | 1882 | 1878 | 1862 | 1879 | 1759 | 1764 | 1769 | 1774 | 1774 |
| Oma kapasiteetti, FTE2 | 1767 | 1765 | 1775 | 1771 | 1773 | 1769 | 1759 | 1766 | 1666 | 1671 | 1676 | 1681 | 1737 |
| Alihankinta, FTE3 | 180 | 185 | 181 | 186 | 178 | 165 | 89 | 151 | 151 | 151 | 151 | 151 | 160 |
| Työpäiviä | 20 | 20 | 22 | 20 | 19 | 21 | 23 | 21 | 22 | 22 | 21 | 21 | 252 |
| muutos, % | -5 % | 0 % | 5 % | 0 % | -5 % | 5 % | 0 % | 0 % | 0 % | -4 % | 5 % | 5 % | 0,4 % |
| Liikevaihto per FTE, kk | 9,6 | 9,9 | 11,3 | 10,1 | 9,8 | 10,1 | 4,6 | 10,1 | 11,7 | 11,9 | 11,5 | 10,5 | |
| Liikevaihto k/henkilö/työpäivä, kk | 0,480 | 0,495 | 0,514 | 0,506 | 0,515 | 0,483 | 0,201 | 0,479 | 0,533 | 0,542 | 0,549 | 0,499 | 0,48 |
| muutos, % v/v | -0,8 % | 2,0 % | 2,4 % | 1,2 % | 2,7 % | 6,9 % | 9,8 % | -0,9 % | 5,0 % | 8,5 % | 2,0 % | 4,0 % | 2,0 % |
| muutos, % kk/kk | 0 % | 3 % | 4 % | -1 % | 2 % | -6 % | -58 % | 138 % | 11 % | 2 % | 1 % | -9 % | |
| Henkilöstökasvu, kk | 101 | -3 | -2 | -2 | -3 | -4 | -16 | 17 | -120 | 5 | 5 | 5 | -17 |
| Oma kapasiteetti + alihankinta, kasvu kk | 91 | 3 | 6 | 1 | -6 | -17 | -86 | 69 | -100 | 5 | 5 | 5 | -24 |
| Kokonais FTE, kasvu kk | 87 | -2 | 10 | -4 | 2 | -4 | -10 | 7 | -100 | 5 | 5 | 5 | 1 |
| Alihankinta FTE, kasvu kk | 4 | 5 | -4 | 5 | -8 | -13 | -76 | 62 | 0 | 0 | 0 | 0 | -25 |
| Alihankinta kokonaiskapasiteetin lisäksi (%) | 9 % | 9 % | 9 % | 10 % | 9 % | 9 % | 5 % | 8 % | 8 % | 8 % | 8 % | 8 % | |
| Lähde: Gofore ja Inderes |
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille