Goforen kasvu hidastui marraskuussa ja laskutusasteet olivat hyvät

Liikevaihdon kasvu hidastui marraskuussa

Gofore kertoi eilen sen marraskuun liikevaihdon olleen 18,7 MEUR, mikä oli alle 19,2 MEUR:n ennusteemme. Vertailukauteen nähden liikevaihto kasvoi 9 %, mikä oli pääosin orgaanista. Työpäiviä oli yhtä monta kuin vertailukaudella (22). Yhtiö kertoi myös muutamista tilauksista, joista olemme jo aiemmin kommentoineet hyvää Länsi-Uudenmaan hyvinvointialueen sopimusta tässä. Yhtiö kommentoi tiedotteessaan myös asiakastyytyväisyyden olleen edelleen hyvällä tasolla, erityisesti strategisissa suuremmissa asiakkaissa, mikä antaa luottamusta sektoria paremman tekemisen jatkumiselle.

Gofore kommentoi myös yhtiön marraskuussa käytyjen asiakaskeskusteluihin perustuen, että ensi vuoden budjetteihin vaikuttaisi kohdistuvan säästöpaineita. Yhtiö uskoo, että joidenkin asiakkaiden kohdalla tämä tarkoittaa tinkimistä ensi vuoden suunnitelmista ja projekteista. Näkemyksemme mukaan tämä on luonnollista ja kuvastaa kysynnän varovaisuutta, mikä on isossa kuvassa sisällä ennusteissamme. Laajemmin IT-palvelusektorin odotuksemme ja ajurit ensi vuodelle on luettavissa tästä.

Gofore rekrytoi edelleen, mutta tahti on hidastunut

Goforen henkilöstön lukumäärä oli 1471 marraskuun lopussa (+5 lokakuusta), kokonaiskapasiteetti 1376 (+5 lokakuusta) ja alihankinta 181 (-3 lokakuusta). Henkilöstömäärän ja kokonaiskapasiteetin kehitys oli odotettua ja hidastui lokakuusta sekä alkuvuoden tasoista.

Laskutusasteet olivat lokakuun tavoin hyvällä tasolla, vaikka parannettavaa on

Yhtiö kommentoi koronan ja kausiflunssien aiheuttaneen runsaat sairauspoissaolot. Lisäksi vapaan konsulttikapasiteetin puolesta asiakastunteja olisi yhtiön kommenttien perusteella voinut tehdä enemmän. Yhtiö on perinteisesti ollut todella hyvä tasapainoilemaan rekrytoinnin ja myynnin kanssa, mutta markkinatilanne luo tähän haasteita, joka on näkynyt myös laskutusasteissa. Ymmärryksemme mukaan useat alueet vetävät edelleen hyvin kausiluonteisesti vahvalla Q4:llä, mutta muutamilla alueilla on poikkeuksellisesti vajaakäyttöä. Tämä näkyy myös laskelmissamme. Marraskuun liikevaihto/työntekijä/päivä laski 2 % vertailukaudesta ja oli 550 euroa. Laskemamme parametri sisältää myös asiakasihintojen vaikutuksen (Q3: +4,5 %). Näin huomioiden asiakashintojen nousu, laskutusasteet olivat hyvät, mutta alle erinomaisen vertailukauden tason.

Lähde: Gofore ja Inderes

Odotamme orgaanisen kasvun hidastuvan selvästi vuonna 2024, mutta olevan sektoria parempaa

Odotettua hieman hitaammat rekrytoinnit (loka-marraskuussa) luovat marginaalista laskupainetta ennusteisiimme. Ennustamme Goforen kasvavan 27 % vuonna 2023 ja 10 % vuonna 2024 (orgaaninen 21 % ja 8 %). Suomen listatun sektorin orgaaninen mediaani kasvu odotuksemme vuodelle 2024 on 2 %. Odotamme EBITA-%:n laskevan 13,3 %:iin vuonna 2023 ja 13,0 %:iin vuonna 2024 (2022: 14,7 %) laskutusasteiden ja markkinatilanteen painamana.

Marraskuun lopulla julkaisemamme IT-palvelusektorin Q3-yhteenveto on luettavissa tästä. Marraskuussa äänittämämme IT-palvelu ”podcast” on kuunneltavissa tästä.