Odotamme IT-palvelumarkkinan kaksijakoisen dynamiikan jatkuvan myös ensi vuonna ja hidastavan kasvua. Kysyntäympäristö on arviomme mukaan ensi vuonna edelleen tarkkaileva ja varovainen. Toisaalta digitalisaation trendi ei pysähdy ja nopeammin kasvavia alueita löytyy edelleen, kun kriittisten toimintojen kehitystä ei voida pysäyttää. Odotamme sektorin kannattavuuden parantuvan hieman kulusäästöjen ajamana, mutta olevan vielä alle potentiaalin vastatuulista johtuen.

Vuonna 2024 odotamme kasvun jatkuvan maltillisena ja selvästi aikaisempia vuosia hitaampana

Vuonna 2024 arvioimme yhtiöiden kehityksen edelleen jakautuvan eri kategorioihin niiden erilaisten profiilien perusteella. Ohjelmistokehityksessä profiloituneiden ja vahvemmalla yksityisen sektorin painolla operoivien yhtiöiden kehityksen arvioimme olevan suhteellisesti vaisumpaa myös ensi vuonna (Siili, Vincit, Witted, Loihde). Sen sijaan julkisella sektorilla sekä perinteisimmillä IT-palvelualueilla operoivien yhtiöiden kehityksen odotamme olevan suhteellisesti parempaa ensi vuonna (Gofore, Innofactor, Digia, Tietoevry, Netum). Näillä yhtiöillä selkeästi suurempi osa liikevaihdosta on jatkuvaluonteista tai perustuu pitkiin sopimuksiin, kuten myös Digital Workforcella. Markkinatilanteeseen ja asiakaskysyntään liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta, vaikka osin pahin saattaa myös jo olla takana. Tämän myötä luonnollisesti ennusteisiimme liittyy edelleen paljon epävarmuutta.

Kilpailun siirryttyä osaajista asiakkaisiin onnistumiset myynnissä ovat kasvun kannalta kriittisiä. Luonnollisesti ne yhtiöt ovat vahvoilla, joilla tähän on panostettu jo aikaisemmin. Toisinpäin kääntäen, ne yhtiöt, joiden vahvuus on ollut erityisesti osaajarekrytoinnissa, hyötyvät siitä nyt suhteellisesti aikaisempaa vähemmän. Arvioimme laskutusasteiden hallinnan edelleen olevan haastavaa markkinan herkkyyden ja muutoksien myötä. Lisäksi arvioimme asiakashintojen olevan edelleen paineessa tiukassa kilpailutilanteessa, vaikka pahin hintakilpailu on arviomme mukaan jo takana. Osaajamarkkinan osalta vaihtuvuus säilynee edelleen matalana ja osaajia on saatavilla nyt paremmin kuin vuosiin niille, joilla myynti toimii ja asiakaskysyntää riittää. Palkkainflaatio tulee olemaan arviomme mukaan maltillisempaa kuin vuosikausiin.

Odotamme IT-palvelusektorin orgaanisen kasvun jatkuvan maltillisena sekä yrityskauppojen tukevan hieman kasvua. Yrityskauppoja on kuitenkin ollut ennätyksellisen vähän vuonna 2023, joten suurta kasvutukea niistä ei saada. Osaltaan heikompaan kasvuun vaikuttavat vahvat vertailuluvut ensimmäiseltä kvartaalilta. Ennustamme seuraamiemme yhtiöiden liikevaihdon kasvun mediaanin olevan 2 % ja keskiarvon 4 %. Tarkassa seurannassamme olevan orgaanisen kasvun mediaanin ja keskiarvon arvioimme asettuvan 2 %:iin. Näin ennustamme kasvun olevan selvästi edellistä 5 vuotta hitaampaa (2023e: 2 % ja 2018–2022 8–16 %).

Odotamme kannattavuuden paranevan hieman kulusäästöjen ajamana

Arvioimme seuraamiemme yhtiöiden EBITA-marginaalin mediaanin paranevan hieman ja asettuvan 7,2 %:iin (2023e: 6,9 % ja 2018–2022 7,6 %). Kannattavuushaasteita tuottaa arviomme mukaan edelleen laskutusasteiden vaikea hallinta, kun projekteja lykätään ja kasvu on maltillista. Lisäksi asiakashintojen paine ja tämän takia myös historiallisessa kontekstissa matala palkkainflaatio tuo vastatuulta kannattavuuteen. Useat yhtiöt ovat jo tänä vuonna antaneet negatiiviset tulosvaroitukset (7/11 yhtiöstä), jota on usein sitten luonnollisesti seurannut muutosneuvottelut laskeneen asiakaskysynnän kompensoimiseksi. Vuonna 2023 laitetaan siis kulurakenteita kuntoon ja markkinan parantuessa kannattavuuksissa voidaan nähdä ainakin hetkellisesti jälleen selvästi parempia tasoja.

Kattava IT-palvelusektorin yhteenveto ja yhtiökohtaiset kommentit Q3-tuloskaudesta on luettavissa täältä.