Goforen kesäkuun liikevaihto laski selvästi odotuksiamme enemmän, mikä johtui yhden asiakasprojektin alaskirjauksesta. Laskutusasteet paranivat toukokuun tasolta. Henkilöstömäärä laski odotetusti muutosneuvotteluiden ajamana, mutta kokonaiskapasiteetti laski odotuksiamme vähemmän. Yhtiö kertoi jälleen useista uusista sopimuksista. Kokonaisuutena kesäkuu oli linjassa odotuksiimme ja liikevaihtoennusteemme ovat käytännössä ennallaan alaskirjauksesta huolimatta, koska kokonaiskapasiteetti ylitti ennusteemme.  

Liikevaihto laski odotuksiamme enemmän yhden asiakasprojektin alaskirjauksesta johtuen

Gofore kertoi eilen kesäkuun liikevaihdon laskeneen 7 % 13,2 MEUR:oon, mikä oli 0,9 MEUR alle ennusteemme. Työpäiviä oli vertailukautta yksi enemmän. Näin työpäiväkorjattuna liikevaihto laski jopa 12 %. Liikevaihtoa painoi yksi suuri 0,9 MEUR:n asiakasprojektin alaskirjaus, jota ilman liikevaihto olisi ollut linjassa odotuksiimme. Gofore ei näe muissa työmäärän ylittäneissä projekteissa alaskirjausriskiä. Yhtiö kertoi myös useammasta uudesta sopimuksesta.

Lähde: Gofore ja Inderes

Kapasiteetti laski muutosneuvotteluista johtuen kesäkuussa

Goforen henkilöstön lukumäärä oli 1390 kesäkuun lopussa (-82 toukokuusta), kokonaiskapasiteetti 1313 (-68 toukokuun tasolta) ja alihankinta 149 (-14 toukokuusta).  Henkilöstömäärä laski lähes linjassa odotuksiimme muutosneuvotteluiden myötä, kun taas kapasiteetti laski 20 henkilöä odotuksiamme vähemmän. Muutosneuvotteluiden myötä yhtiö odottaa vuositasolla 6,4 MEUR:n säästöjä, mikä tukee kannattavuuden parantumista osin Q2:lla, mutta vahvemmin loppuvuonna.

Laskutusasteet paranivat toukokuun tasolta

Gofore kommentoi laskutusasteiden parantuneen toukokuusta, mikä ei ymmärryksemme mukaan huomioi asiakasprojektin alaskirjausta. Asiakasprojekti huomioiden laskutusasteet laskivat selvästi toukokuun tasolta. Laskemallamme liikevaihto/työntekijä/päivä-parametrilla laskutus oli 451 euroa kesäkuussa ja 10 % toukokuuta matalampi (toukokuu 502 euroa). Laskutusasteiden nousu (ilman asiakasprojektin alaskirjausta) on luonnollista muutosneuvotteluiden takia, kun ”penkkiä” poistui.

Lähde: Gofore ja Inderes

Liikevaihtoennusteemme ovat käytännössä ennallaan

Liikevaihtoennusteemme ovat käytännössä ennallaan alaskirjauksesta huolimatta, koska kokonaiskapasiteetti ylitti ennusteemme. Asiakasalaskirjaus luo pientä painetta Q2:n kannattavuuteen. Yhtiö kertoi viime viikolla myös suuresta ja merkittävästä yritysostosta, josta kommenttimme on luettavissa tästä. Yritysosto vaatii vielä kilpailuviranomaisten hyväksynnän, ja yhtiö odottaa kaupan toteutuvan syyskuun alussa. Yritysoston vaikutus on noin 20 % vuositason ennusteisiimme, ja lisäämme tämän ennusteisiimme sen toteutuessa.