Heeroksen kilpailijat Procountor ja Tikon tiivistävät yhteistyötään

Tikon ja Procountor tiedottivat viime viikolla syventävänsä yhteistyötä palvellakseen asiakkaitaan paremmin. Procountor ja Tikon ovat molemmat Accountor-konserniin kuuluvia sähköisen taloushallinnon ohjelmistotaloja. Procountor ja Tikon toimivat osittain samalla markkinasegmentillä, mutta täydentävät myös toisiaan. Yhtiöiden mukaan tiivistyvän yhteistyön tavoitteena on rakentaa yhteistarjooma, joka helpottaa Procountorin ja Tikonin ohjelmistojen yhteiskäyttöä tilitoimistoissa. Yhteistyön lujittamiseksi yhtiöt suunnittelevat operatiivisten toimintojen yhdistämistä molempien säilyttäessä omat tuotelinjansa. Olemme jo aikaisemmin odottaneet yhteistyön syventämistä saman konsernin yhtiöiltä.

Heeroksen pääkilpailijoita tilitoimistoasiakkaissa Suomessa ovat juuri Accountorin omistamat Procountor ja Tikon sekä Visman omistamat Fivaldi ja Netvisor. Epäsuorasti yhtiö kilpailee myös Talenomin kanssa, sillä Talenomilla on oma automatisoitu kirjanpidon tuotantojärjestelmä. Talenomin asiakkaita ovat kuitenkin loppuasiakkaat eli yritykset.

Näkemyksemme mukaan Tikonin ja Procountorin yhdistyminen tavallaan kiristää kilpailua pilvipohjaisten taloushallinnon ohjelmistojen asiakkaista. Toisaalta tämä tarkoittaa, että asiakkaat tulevat luultavasti myös kilpailuttamaan järjestelmiä, mikä avaa Heerokselle mahdollisuuden. Arviomme perustuu oletuksiin, joiden mukaan 1) koneelle asennettavat ohjelmistot tulevat siirtymään pilvipohjaisiksi ja 2) Tikonin sekä Procountorin ajatuksena on parantaa mahdollisuuksia siirtää Tikonin asiakkaita (joilla koneelle asennettu ohjelmisto) Procountorin pilvipohjaisiin ohjelmistoihin. Sekä Procountorilla että Tikonilla on pilvipohjaisia ohjelmistoja, mutta arvioimme Procountorin tuotteen olevan kilpailukykyisempi. Näin ollen tämä murros on näkemyksemme mukaan lievästi positiivista Heerokselle. Emme olleet aikaisemmin odottaneet Tikonin asiakkaita suuremmin siirtyvän Heerokselle, mihin avautuu nyt mahdollisuus. Heeroksen asiakaskasvu tulee arviomme mukaan kuitenkin edelleen enimmäkseen uusista taloushallintoa tarvitsevista asiakkaista ja tilitoimistojen kautta.

Jos tilitoimistot siirtyvät uuteen järjestelmään, myös niiden asiakkaat joutuvat siirtymään siihen tai miettimään valintojaan uudelleen. Tämä avaa mahdollisuuksia myös Talenomille, joka on arviomme mukaan vahvoilla tilitoimistojen kilpailutustilanteissa. Talenom on perinteisesti hyötynyt asiakaskentässä tapahtuvista muutoksista, minkä takia pidämme uutista lievästi positiivisena myös Talenomin kannalta.

Strategisesta näkökulmasta ajatellen Accountor tarjoaa myös itse tilitoimistopalveluita, ja Visma kertoi viime syyskuussa eriyttävänsä taloushallinnon palvelut omaksi yksikökseen keskittyen ohjelmistoihin. Samalla Visma kertoi ”konfliktin” ohjelmisto- ja ulkoistuspalvelun välillä poistuvan. Yhtiö siis myönsi, ettei ole strategisesti järkevää pitää ohjelmisto- ja tilitoimistopalveluita saman yhtiön alla. Arviomme mukaan Tikonin ja Procountorin omistava Accountor on myös suunnitellut tilitoimistoliiketoiminnan divestointia. Jos tämä toteutuisi, Heeroksen yksi kilpailuetu eli riippumattomuus heikkenisi.