Incapin suurimman asiakkaan viime vuoden liikevaihto-osuus vastasi odotuksiamme
Incapi julkisti eilen vuosikertomuksensa, joka on luettavissa täältä. Vuosikertomuksessa yhtiö avaa asiakasrakennettaan tarkimmin, mikä on poikkeuksellisen mielenkiintoista, koska Incapilla on portfoliossaan yksittäinen suuri asiakas. Vuonna 2024 Incapin suurimman asiakkaan liikevaihto laski 9 % 93 MEUR:oon, kun suurin asiakas alensi etenkin vuonna 2022 paisuneita varastotasojaan. Suurimman asiakkaan osuus koko Incapin liikevaihdosta oli 41 % vuonna 2024 (47 % vuonna 2023). Tämä vastasi melko hyvin odotuksiamme, sillä ennakoimme edellisessä raportissamme suurimman asiakkaan tuoneen 40-45 % yhtiön liikevaihdosta viime vuonna. Näin ollen vuosikertomus ei muuttanut oleellisesti näkemystämme Incapin asiakasriskistä tai koko osakkeen riskiprofiilista.
Incapin toiseksi suurin asiakas nousi viime vuonna niukasti yli 10 %:n liikevaihto-osuuteen konserniliikevaihdosta, sillä toiseksi suurimman asiakkaan liikevaihto yli tuplaantui viime vuonna. Toiseksi suurimman asiakkaan myynnin erittäin hyvä kehitys oli koko Incapin viime vuoden liikevaihdon kasvun pääajuri. Muissa asiakkuuksissa liikevaihtomuutokset ovat olleet rauhallisempia tai asiakkuudet ovat pieniä. Yli 1 MEUR liikevaihtoa Incapille viime vuonna tuoneiden asiakkaiden määrä kasvoi 27 % 33 kappaleeseen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Incap on vuonna 1982 perustettu kansainvälisesti toimiva sopimusvalmistaja. Incapin asiakkaat ovat oman alansa johtavia korkean teknologian laitetoimittajia, joille Incap tuottaa kilpailukykyä strategisena kumppanina. Yhtiö on keskittynyt pääosin korkean teknologian teollisuuselektroniikan osa- ja kokonaissovelluksien valmistamiseen. Tyypillisiä teollisuuselektroniikan loppusovelluksia ovat mm. muuntajat, invertterit, mittaus- ja luentainstrumentit sekä erilaiset automaatiosovellukset.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.03.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 230,1 | 255,0 | 285,9 |
| kasvu-% | 3,8 % | 10,8 % | 12,1 % |
| EBIT (oik.) | 30,0 | 33,6 | 37,3 |
| EBIT-% (oik.) | 13,0 % | 13,2 % | 13,1 % |
| EPS (oik.) | 0,79 | 0,87 | 0,96 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | 13,0 | 11,2 | 10,1 |
| EV/EBITDA | 7,5 | 7,2 | 5,0 |
Foorumin keskustelut
