Incap on vuonna 1982 perustettu kansainvälisesti toimiva sopimusvalmistaja. Incapin asiakkaat ovat oman alansa johtavia korkean teknologian laitetoimittajia, joille Incap tuottaa kilpailukykyä strategisena kumppanina. Yhtiö on keskittynyt pääosin korkean teknologian teollisuuselektroniikan osa- ja kokonaissovelluksien valmistamiseen. Tyypillisiä teollisuuselektroniikan loppusovelluksia ovat mm. muuntajat, invertterit, mittaus- ja luentainstrumentit sekä erilaiset automaatiosovellukset.
Organic growth was above our Q2 forecast, but the company has recently faced some profitability issues. Part of the declining EBITA margin can be explained by the Lacon acquisition. At the same time, competition in India has also intensified. In addition...
Liity Inderesin yhteisöön
Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.
Incapin Q2 oli operatiivisesti viime viikon tulosvaroituksen jälkeen pudonneiden ennusteiden mukainen. Raportti ei myöskään antanut indikaatioita, että yhtiön tulosvaroituksessa mainitsema marginaalipaine olisi ohimenevä tekijä, sillä sen juurisyy on todennäköisesti Intiassa kiristynyt kilpailu. Emme tehneet tulosvaroituksen jälkeen koko ennustehorisontilla pudottamiimme yhtiön operatiivisiin ennusteisiimme muutoksia Q2-raportin jälkeen. Toistamme Incapin 9,00 euron tavoitehintamme ja lisää-suosituksemme, sillä osakkeen arvostus on tallottu alhaiseksi (2026e: EV/S 0,7x, EV/EBIT 8x).
Profitability (adj. EBITA margin) was weaker than we forecasted for Q2. An unfavourable sales mix weighed on Q2 profitability. Component availability was also problem in Q2, which could have raised input costs. But organic growth was slightly above our...
Incapin Q2-tulos oli liikevaihdon osalta linjassa odotuksiimme, mutta kannattavuus jäi hieman ennusteistamme. Tulosvaroituksessa mainittu katepaine konkretisoitui, ja yhtiö nosti esiin myös Intian markkinoiden kiristyvän kilpailun. Positiivista oli orgaanisen kasvun kääntyminen selvästi positiiviseksi heikon Q1:n jälkeen. Ohjeistus toistettiin tulosvaroituksen yhteydessä päivitetyllä tasolla.
We downgrade our full-year 2026 EBIT forecast by 10% due to the profit warning issued on 24 July. The company expects revenue of EUR 270-290m in 2026, while the new adjusted EBITA guidance is EUR 26-29m. The share price dropped 14% on the day of the ...
Leikkaamme Incapin tavoitehintamme yhtiön perjantaina antaman tulosvaroituksen jälkeisten tuntuvien negatiivisten ennustemuutosten ja tuottovaatimuksen nousun takia 9,00 euroon (aik. 12,00 €). Toistamme kuitenkin osakkeen lisää-suosituksemme, sillä osakkeen arvostus on tallottu ennusteleikkauksista huolimatta hyvin alhaiseksi. Incap julkistaa Q2-raporttinsa to 30.7.
Incap confirmed its FY2026 net sales growth guidance but downgraded its EBITA guidance. The company expects revenue of EUR 270–290m in 2026 (consensus: EUR 282m), while the new adjusted EBITA guidance is EUR 26–29m. We calculate that the midpoint of ...
Vierailimme Incapin tehtaalla Saksan Karlsfeldissä. Incap Saksan myyntijohtaja Daniel Strohmayr kertoo haastattelussa tarkemmin myyntitiimistä sekä asiakkuuksista.
Incap delivers cable harnesses and electromechanical assemblies for the Leopard tank under a three-year contract. The EUR 11m order from KNDS represents 1.2% increase in annual net sales. Incap also expects the order volumes to be extended for additional...
