Kemira nosti kuluvan vuoden näkymiään
Näkymien nosto ei ollut väkivahvan Q1-tuloksen, näkymien taustaoletuksien tai lyhyen tähtäimen uutisvirran pohjalta erityisen yllättävä. Päivitetyn tulosohjeistuksen keskikohta on hieman konsensuksen kuluvan vuoden ennusteen yläpuolella ja aiheuttanee ennusteisiin nousupainetta.
Kuluvan vuoden näkymät nousivat, taustaoletuksia päivitettiin
Kemira antoi maanantaina positiivisen tulosvaroituksen, kun yhtiö nosti kuluvan vuoden näkymiä sekä liikevaihtohaarukan alareunan että tulosohjeistuksen osalta. Nyt Kemira odottaa vuoden 2024 liikevaihdon olevan 2 800 ja 3 200 MEUR:n välillä ja operatiivisen käyttökatteen olevan 540 ja 640 MEUR:n välillä. Aiemmin yhtiö odotti vuoden 2024 liikevaihdon olevan 2 700 ja 3 200 MEUR:n välillä ja operatiivisen käyttökatteen olevan 480 ja 580 MEUR:n välillä. Siten tuloshaarukan keskikohdalta laskettuna tulosohjeistus nousi noin 11 %.
Näkymien päivitetyissä taustaoletuksissa yhtiö arvioi Pulp & Paperin myyntimäärien kasvavan (aik. kasvavan hieman) vuonna 2024 markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Myös vedenkäsittelymarkkinan odotetaan kasvavan vuonna 2024, kun aiemmin sen odotettiin pysyvän vakaana. Sen sijaan muuttuvien kustannusten yhtiö odottaa edelleen pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Taustaoletukset ovat luettavissa kokonaisuudessaan yhtiön tiedotteesta.
Näkymien nosto ei tullut puskista
Ennen näkymien muutosta kuluvan vuoden ennusteemme odottivat Kemiralta 2856 MEUR:n liikevaihdolla 573 MEUR:n operatiivista käyttökatetta. Siten tulosennusteemme oli aiemman ohjeistushaarukan yläreunan tuntumassa ja samalla tasolla Varan keräämän konsensuksen kuluvan vuoden ennusteen kanssa. Kirjoitimmekin tuloksellisesti vahvan Q1-raportin jälkeisessä raportissamme, että aiemmat näkymät vaikuttivat varovaisilta, kun otetaan huomioon molempien segmenttien volyymi- sekä raaka-aineiden hintojen näkymät ja edellisen 12 kuukauden toteutunut tulostaso (ed. 12kk:n operatiivinen käyttökate 586 MEUR). Myös yhtiön aiemmin liputtamista mahdollisista riskeistä metsäsektorin työmarkkinatilanteen kokonaiskuva on kehittynyt suotuisasti ja myös yleisesti Pulp & Paperin asiakkaiden kysyntäkuvan osalta uutisvirta on ollut positiivissävytteistä. Nämä taustatekijät huomioiden ei näkymien nosto ollut erityisen yllättävä. Päivitämme ennusteemme ja näkemyksemme Kemirasta lähipäivinä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kemira on yksi maailman johtavista kestäviä kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä käyttäville teollisuudenaloille valmistavista yhtiöstä. Asiakkaita ovat muun muassa teollisen ja kunnallisen vedenkäsittelyn sekä massa- ja paperiteollisuuden toimijat. Kilpailuedut perustuvat asiakkaiden prosessi- ja resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja palveluihin. Kemira keskittyy vedenkäsittelyyn, uusiutuviin ratkaisuihin sekä digitaalisiin palveluihin. Vuonna 2023 Kemiran liikevaihto oli noin 3,4 miljardia euroa ja henkilöstön määrä noin 5 000. Kemiran osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.04.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 3 383,7 | 2 856,0 | 2 867,7 |
| kasvu-% | −5,2 % | −15,6 % | 0,4 % |
| EBIT (oik.) | 463,0 | 389,9 | 354,7 |
| EBIT-% (oik.) | 13,7 % | 13,7 % | 12,4 % |
| EPS (oik.) | 2,12 | 1,78 | 1,63 |
| Osinko | 0,68 | 0,70 | 0,72 |
| Osinko % | 4,1 % | 3,6 % | 3,7 % |
| P/E (oik.) | 7,9 | 10,9 | 11,8 |
| EV/EBITDA | 5,8 | 5,9 | 6,0 |
Foorumin keskustelut
