Luottoluokittaja päivitti OmaSp:n luottoluokituksen näkymän negatiiviseksi
Tiivistelmä
- Luottoluokittaja S&P Global Ratings on säilyttänyt OmaSp:n pitkän ja lyhyen aikavälin luottoluokituksen tasolla BBB/A-2, mutta päivittänyt näkymän vakaasta negatiiviseksi johtuen järjestämättömien luottojen määrän kasvusta.
- Negatiivinen näkymä viittaa kohonneeseen riskiin luottoluokituksen laskemisesta, mikä voisi nostaa pankin rahoituskustannuksia ja heikentää kannattavuutta, jos lainakannan laatu ei parane.
- Odotamme, että vaikka luottoluokituksen näkymän muutos ei välittömästi vaikuta OmaSp:n varainhankinnan kustannuksiin, pankin johdolla on merkittävä työ markkinoiden luottamuksen palauttamisessa ja luottosalkun laadun kohentamisessa.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
OmaSp:n luottoluokitus säilyi ennallaan, mutta negatiivinen näkymä voi johtaa pykälän laskuun, mikäli lainakannan laadun heikkenemistä ei saada käännettyä. Tämä taas heijastuisi negatiivisesti pankin varainhankinnan kustannukseen ja tulokseen.
Luottoluokitus ennallaan
Oma Säästöpankki tiedotti, että luottoluokittaja S&P Global Ratings on vahvistanut pankin pitkän ja lyhyen aikavälin varainhankinnan luottoluokituksen tasolle BBB/A-2. Samalla S&P kuitenkin päivitti luokituksen näkymän vakaasta negatiiviseksi. S&P:n mukaan näkymän muutoksen taustalla on erityisesti järjestämättömien luottojen määrän kasvu.
Vaikka varsinainen luottoluokitus ei muuttunut, signaloi negatiivinen näkymä luokituksen laskemisen kohonnutta riskiä, mikäli luottokannan laadun heikkeneminen jatkuu. Mahdollinen luokituksen lasku tulevaisuudessa nostaisi pankin rahoituskustannuksia ja painaisi siten kannattavuutta entisestään.
Luottoluokitus laski viimeksi vuonna 2024
Edellisellä kerralla vajaa vuosi sitten näkymien lasku negatiiviseksi johti lopulta myös OmaSp:n luottoluokituksen laskuun pykälällä (BBB+ -> BBB). Huomionarvoista on, että tällä kertaakin mahdollinen luottoluokituksen lasku (BBB -> BBB-) pitäisi pankin yhä Investment Grade -luokassa (BBB- on alin IG-luokka). Tämä on tärkeää, sillä putoaminen ns. roskalainaluokkaan (BB+ tai huonompi) sulkisi pois korkean luottoluokituksen kohteisiin keskittyvän sijoittajakunnan. Tämä taas voisi hankaloittaa jonkin verran erääntyvien joukkovelkakirjojen uudelleenrahoitusta.
Näkymien laskulla ei välitöntä vaikutusta tulosnäkymään
Käsityksemme mukaan yleinen tilanne velkamarkkinalla on varsin hyvä ja rahoitusta on saatavilla. Näin ollen emme usko lähivuosina erääntyvien joukkovelkakirjalainojen uudelleenrahoituksen tuottavan OmaSp:lle merkittäviä haasteita. Näiden hintataso on toki kysymysmerkki, ja arvioimme korkotason nousevan jonkin verran nykyisiin lainoihin verrattuna. Tällä taas on negatiivinen vaikutus OmaSp:n korkokatteen kehitykseen. Tämän osalta odotuksemme eivät kuitenkaan ole muuttuneet, sillä luottoluokituksen säilyttyä ennallaan, ei näkymän muutoksella ole suoraa ja välitöntä vaikutusta pankin varainhankinnan kustannuksiin.
Uutinen kuitenkin korostaa entisestään sitä, että pankin johdolla on edessään merkittävä työ markkinoiden luottamuksen palauttamisessa. Luottosalkun laadun kohentaminen on tässä avainasemassa, jotta paine rahoituskustannusten nousuun ja tulosnäkymien heikentymiseen hälvenisi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
OmaSp on suomalainen pankki, joka palvelee ympäri Suomen 48 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.08.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan tuotot | 270,1 | 229,4 | 210,6 |
| kasvu-% | 9,3 % | −15,0 % | −8,2 % |
| EBIT (oik.) | 86,5 | 55,2 | 48,7 |
| EBIT-% (oik.) | 32,0 % | 24,1 % | 23,1 % |
| EPS (oik.) | 2,08 | 1,32 | 1,18 |
| Osinko | 0,36 | 0,35 | 0,34 |
| Osinko % | 3,4 % | 3,3 % | 3,1 % |
| P/E (oik.) | 5,1 | 8,1 | 9,2 |
| EV/EBITDA | 36,2 | 51,5 | 54,2 |
Foorumin keskustelut
