Oma Säästöpankki

Loppuvuoden kurssikehitys on kuitenkin riippuvaista S-Pankin ostotarjouksen läpimenosta, jota pidämme hyvin todennäköisenä.

8:14

OmaSp:n uusien luottojen määrä sekä palkkiotuotot kasvoivat Q2:lla. Samaan aikaan järjestämättömät saamisten osuus luottokannasta kasvoi, painottuen erityisesti henkilöasiakkaisiin.

Q2:n vertailukelpoinen tulos ennen veroja ylitti hieman ennusteemme korkokatteen ja maltillisten luottotappioiden ansiosta, vaikka kulut kasvoivat selvästi odotettua enemmän. Korkokate laski edelleen markkinakorkojen ja lainakannan supistumisen myötä, mutta uusien luottojen vahva kasvu antaa rohkaisevia signaaleja kysynnän elpymisestä. Luottokannan laadun osalta huolta herättää järjestämättömien saamisten kasvu, vaikka varsinaiset luottotappiot laskivat merkittävästi vertailukaudesta. Yhtiö toisti ohjeistuksensa hieman laskevasta vertailukelpoisesta tuloksesta, ja S-Pankin ostotarjousprosessi etenee suunnitellusti.

Omistajien kannalta tulos on tässä vaiheessa sivuroolissa, kun S-Pankin ostotarjouksen eteneminen määrittää pitkälti loppuvuoden kurssikehityksen.

Houkutteleva hinta tarjoaa mielestämme erinomaisen tilaisuuden irtautua OmaSp:n osakkeesta ilman tuloskäänteeseen liittyvää riskiä.

5:21

S-Pankki julkaisi torstaiaamuna julkisen käteisostotarjouksen kaikista Oma Säästöpankin osakkeista tuntuvalla 47 %:n preemiolla edellispäivän päätöskurssiin nähden.