Analyytikon kommentti
Mandatumin kirjanpitomuutos parantaa tuloksen lyhyen aikavälin ennakoitavuutta
Mandatum tiedotti perjantaina siirtyvänsä käyttämään IFRS 17 -raportoinnissaan aiemmasta poikkeavaa korkokäyrää, mikä nostaa nettorahoitustuloksen ennakoitavuutta. Samalla tästä syntyy 36 MEUR:n kertaluonteinen negatiivinen tulosvaikutus. Muutos on puhtaasti laskennallinen, eikä sillä ole vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä.
Muutos parantaa laskuperustekorkoisen liiketoiminnan ennustettavuutta
Mandatum arvostaa sen taseessa olevan vakuutussopimusvelan käypään arvoon rahavirrat diskonttaamalla. Aiemmin käytetty diskonttokorko sisälsi hyvin vaikeasti ennakoitavia eriä, ja jatkossa riskittömän koron muutoksen pitäisi ajaa lyhyen aikavälin kehitystä. Nyt ilmoitettu laskentatavan päivitys parantaa siten nettorahoitustuloksen ennustettavuutta ja on mielestämme tervetullut muutos.
Kertaluonteinen vaikutus on puhtaasti laskennallinen
Korkokäyrän vaihdos kasvattaa vakuutussopimusvelan nykyarvoa, ja tästä aiheutuu noin 36 MEUR:n kertaluonteinen negatiivinen tulosvaikutus Mandatumin Q1-tulokseen. On kuitenkin tärkeää huomioida, että kyseessä on puhtaasti IFRS-tuloksen laskennallinen erä, jolla ei ole vaikutusta kassavirtoihin tai näkemykseemme yhtiöstä. Tulemme huomioimaan vaikutuksen Q1-tulosennakossamme.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Mandatum toimii finanssisektorilla. Yritys tarjoaa erilaisia rahoituspalveluita sekä yksityisille säästäjille että yritysasiakkaille. Valikoima on laaja ja sisältää pääosin pääoma- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkkiot ja palkkiot, eläkejärjestelyt ja henkilökohtaisen riskivakuutuksen. Suurimmat toiminnot sijaitsevat Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 163,7 | 181,9 | 196,2 |
| kasvu-% | 7,0 % | 11,2 % | 7,8 % |
| EBIT (oik.) | 182,0 | 178,2 | 190,5 |
| EBIT-% (oik.) | 111,2 % | 97,9 % | 97,1 % |
| EPS (oik.) | 0,31 | 0,28 | 0,31 |
| Osinko | 0,85 | 0,85 | 0,57 |
| Osinko % | 12,4 % | 15,5 % | 10,4 % |
| P/E (oik.) | 22,2 | 19,4 | 17,7 |
| EV/EBITDA | 19,7 | 14,8 | 15,2 |
Foorumin keskustelut
