Analyytikon kommentti
NIBE: Ostaa Beltramin Element-liiketoiminnan täsmähankinnalla niche-alueelta
Tiivistelmä
- NIBE on sopinut italialaisen Beltrami Felice S.r.l.:n liiketoiminnan ostamisesta, joka valmistaa lämmitysratkaisuja kaupallisiin kahvikoneisiin ja jonka liikevaihto on 9 MEUR.
- Yritysosto on täsmähankinta, joka täydentää NIBE Elementin nykyistä liiketoimintaa, mutta ei aiheuta merkittäviä muutoksia konsernin ennusteisiin.
- Beltramin kannattavuusprofiili on yli 10 %, mikä on linjassa tai hieman yli NIBE Elementin tyypillisen tason, ja perhe jatkaa johdossa säilyttäen 40 %:n omistusosuuden vuoteen 2028 asti.
- Kauppahintaa ei julkistettu, ja yritysosto nähdään osana NIBE:n strategiaa kasvattaa Elementiä pienillä, täydentävillä yritysostoilla erikoistuneissa markkinarakoissa.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Automaattikäännös: Alkuperäinen julkaistu englanniksi 29.5.2026 klo 05.48 GMT. Anna palautetta täällä.
NIBE tiedotti sopineensa italialaisen Beltrami Felice S.r.l:n liiketoiminnan ostamisesta. Tiedotteen mukaan Beltrami valmistaa lämmitysratkaisuja kaupallisiin kahvikoneisiin, ja sen liikevaihto on 9 MEUR liikevoittomarginaalin ollessa selvästi yli 10 %. Näkemyksemme mukaan kyseessä on klassinen täsmähankinta, joka sopii luontevasti osaksi NIBE Elementiä, joka suunnittelee ja valmistaa jo ennestään vastuslämmityselementtejä ja komponentteja laajalle kirjolle kodinkoneita ja kaupallisia laitteita. Koska ostettu yhtiö on pieni suhteessa NIBE:n liikevaihtoon (~0,2 %), yrityskauppa ei johda merkittäviin ennustemuutoksiin.
Ostetun liiketoiminnan kannattavuusprofiili (yli 10 %) on linjassa Elementin tyypillisen tason kanssa tai hieman sen yläpuolella, joten yritysjärjestely näyttää hieman tulosta parantavalta, vaikka sen vaikutus konsernin lukuihin on vähäinen. Beltramin perhe jatkaa johdossa ja säilyttää 40 %:n omistusosuuden yhtiöstä vuoteen 2028 asti, jolloin NIBE hankkii loputkin osakkeista. Tämä on NIBE:lle tyypillinen rakenne, joka auttaa säilyttämään avainosaamisen ja yhdenmukaistamaan kannustimet integraation aikana. Näkemyksemme mukaan lehdistötiedote tarjoaa kuitenkin sijoittajan näkökulmasta rajallisesti tietoa. Kauppahintaa ei julkistettu, sillä ostettu liiketoiminta muodostaa vain pienen osan NIBE-konsernista. Näemme tämän ennemminkin jatkumona NIBE:n pitkäaikaiselle strategialle kasvattaa Elementiä tasaisella sarjalla pieniä, täydentäviä yritysostoja, jotka tuovat teknologiaa, tuotteita ja asiakassuhteita erikoistuneilla lämmityksen niche-alueilla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Nibe Industrier operates in the manufacturing industry and focuses on the development, manufacture and distribution of heat pumps and energy solutions. The company's products are aimed at private individuals and companies looking for energy-efficient solutions. The business is global with a main presence in Europe. Nibe Industrier was founded in 1989 and has its headquarters in Markaryd, Sweden.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.05.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 40 841,0 | 42 931,5 | 46 455,4 |
| kasvu-% | 0,8 % | 5,1 % | 8,2 % |
| EBIT (oik.) | 4 303,0 | 5 088,9 | 5 706,1 |
| EBIT-% (oik.) | 10,5 % | 11,9 % | 12,3 % |
| EPS (oik.) | 1,22 | 1,66 | 1,92 |
| Osinko | 0,35 | 0,55 | 0,65 |
| Osinko % | 1,0 % | 1,6 % | 1,8 % |
| P/E (oik.) | 29,2 | 21,2 | 18,3 |
| EV/EBITDA | 14,2 | 11,5 | 10,4 |
Foorumin keskustelut
