OmaSp Q3’24 -pikakommentti: Odotuksista jäätiin lähes joka rivillä

OmaSp julkaisi aamulla selvästi odotuksiamme heikomman Q3-tuloksen. Kehitys oli odotuksiamme heikompaa lähes kaikilla tulosriveillä, minkä johdosta myös raportoitu tulos alitti reippaasti ennusteemme. Kuluvan vuoden tulosohjeistukseen ei kuitenkaan tehty muutoksia.

Luottotappiot olivat jälleen koholla

Pankin Q3-tuotot jäivät hieman ennusteestamme, mikä saattaa osaltaan selittyä Handelsbankenin arviota pienemmästä vaikutuksesta. Yritysosto huomioitiin luvuissa vain noin kuukauden ajalta. Kulut olivat sen sijaan selvästi odotuksiamme korkeammat. Tämä selittyi kertakuluilla, joita kirjattiin sekä yritysjärjestelyyn että luottokannan selvitystyöhön liittyen odotuksiamme enemmän.

Luottotappiot olivat jälleen hyvin korkealla ja ylittivät ennusteemme reilulla marginaalilla (13,3 MEUR vs. 7,0 MEUR ennuste). Kvartaalin kehityksen oltua odotuksiamme heikompaa lähes kaikilla tuloslaskelman riveillä jäi myös tulos selvästi ennusteestamme. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,67 euroa. Oman pääoman tuotto säilyi kuitenkin yhä kelvollisella reilun 13 %:n tasolla.

Lainakannan laadussa nähtiin heikkenemistä

OmaSp:n lainakanta kasvoi Q3:lla selvästi, mutta tämä selittyy Handelsbankenin pk-yritysliiketoimintojen hankinnalla. Lainakannan orgaaninen kasvu jäi ensivilkaisulla nollan tuntumaan. Talletuskanta niin ikään kasvoi, mutta selvästi aiemmin tiedotettua Handelsbankenin mukanaan tuomaa määrää vähemmän. Näin ollen maltillista poistumaa talletusasiakkaiden osalta on kvartaalin aikana tapahtunut.

Lainakannan laadussa nähtiin jälleen heikkenemistä ja erääntyneiden saamisten määrä nousi jo 6,6 %:iin lainakannasta. Osa tästä näkyi kasvaneina luottotappiovarauksina. Pankki on kuitenkin yhä varsin tukevasti pääomitettu ja sen ydinvakavaraisuussuhde oli Q3:n lopussa 14,2 % (viranomaisvaatimus 8,9 %). Kokonaisvakavaraisuussuhde oli puolestaan 15,4 % (vaatimus 13,0 %).

Ohjeistukseen ei muutosta

Päivän tulosinfossa huomiomme kiinnittyy jälleen luottokannan laatuun liittyviin lisätietoihin, sillä OmaSp:n kohdalla keskeinen riskitekijä on juuri luottotappioiden tuleva kehitys. Q3:lla kehitys oli alkuvuoden tapaan negatiivista, joten kommentit kasvaneiden maksuviiveiden taustalla kiinnostavat erityisesti. Pankin ympärillä vellookin yhä poikkeuksellisen paljon epävarmuuksia, joten johdolla on tulevaisuudessa täysi työ markkinoiden luottamuksen palauttamiseksi. Kuluvan vuoden tulosohjeistukseen ei tullut muutoksia, ja pankki odottaa sen vertailukelpoisen tuloksen ennen veroja olevan 80–100 MEUR.