Rapala myy jatkossa 13 Fishingin tuotteita myös Yhdysvalloissa
Rapala kertoi eilen illalla lehdistötiedotteella ostaneensa James Coblen jäljellä olevan 40 %:n omistusosuuden DQC International yhtiöstä, joka omistaa 13 Fishing vapa- ja kelabrändin. Kaupan myötä Rapala jakelee ja myy jatkossa 13 Fishingin tuotteita myös Yhdysvalloissa. Rapalalla on laaja ja vahva jakeluorganisaatio Yhdysvalloissa ja 13 Fishingin tuotteet laajentavat jakeluverkoston läpi kulkevaa tuotesalkkua kyseisellä markkina-alueella. Aiemmin Rapala myi ja jakeli 13 Fishingin tuotteita ainoastaan Yhdysvaltojen ulkopuolella. Käsityksemme mukaan toimiva johto on USA:n markkinalla tarkoitus korvata Rapalan paikallisella hallinnolla, mikä luo edellytykset kulusynergioille.
Kynnys arvoa luovalle pääoman allokoinnille on mittavat rahoituskulut huomioiden korkea
Kauppa on Rapalan mittakaavassa pieni. Odotamme kaupan tulosvaikutuksen olevan Rapalan kannalta rajallinen, sillä Rapala konsolidoi jo aiemmin 13 Fishingin myynnin omiin lukuihinsa kaikilla markkinoilla Yhdysvaltoja lukuun ottamatta. 13 Fishingin täysi omistus mahdollistaa brändin vahvemman integraation osaksi Rapalaa ja näkemyksemme mukaan tehokkuushyötyjä jakelun puolella Yhdysvaltain markkinalla. Pääoman allokoinnin näkökulmasta kynnys arvonluonnille on kuitenkin todella korkea Rapalan korkean vieraan pääoman kustannuksen vuoksi. Lyhyellä aikavälillä puollamme yhtiön näkökulmasta täten taseen vahvistamista yritysjärjestelyjen sijaan. Järjestelyn pienen koon vuoksi sillä ei ole vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Rapala on vuonna 1936 perustettu maailman johtava uistimien, kolmihaarakoukkujen, kalastajan tarvikkeiden ja fileointiveitsien valmistaja sekä myyjä. Yhtiön myynti muodostuu konsernin omista tuotteista ja kolmansien osapuolten tuotteiden jakelusta yhtiön globaalin jakeluverkoston läpi. Rapala toimii lähes 40 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.07.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 274,4 | 234,4 | 256,4 |
| kasvu-% | −6,8 % | −14,6 % | 9,4 % |
| EBIT (oik.) | 15,3 | 5,3 | 16,0 |
| EBIT-% (oik.) | 5,6 % | 2,3 % | 6,2 % |
| EPS (oik.) | 0,17 | −0,13 | 0,18 |
| Osinko | 0,04 | 0,00 | 0,04 |
| Osinko % | 0,8 % | 4,0 % | |
| P/E (oik.) | 29,0 | neg. | 5,6 |
| EV/EBITDA | 13,4 | 8,3 | 4,5 |
Foorumin keskustelut
