Rapala on vuonna 1936 perustettu maailman johtava uistimien, kolmihaarakoukkujen, kalastajan tarvikkeiden ja fileointiveitsien valmistaja sekä myyjä. Yhtiön myynti muodostuu konsernin omista tuotteista ja kolmansien osapuolten tuotteiden jakelusta yhtiön globaalin jakeluverkoston läpi. Rapala toimii lähes 40 maassa.
Rapala VMC:n Q1-tulos ylitti odotuksemme selvästi sekä liikevaihdon että kannattavuuden osalta. Vahvaa kehitystä ajoi erityisesti Pohjois-Amerikan poikkeuksellisen hyvä myynti, jota tukivat onnistuneet uutuuslanseeraukset ja tulleihin liittyvät hinnankorotukset. Kannattavuus parani merkittävästi tiukan kulukurin ja vahvan myynnin yhteisvaikutuksesta. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, joka vaikuttaa Q1:n valossa konservatiiviselta, joskin osa kvartaalin vahvuudesta saattoi liittyä ajoitustekijöihin.
Liity Inderesin yhteisöön
Analyysi, työkalut ja yhteisö parempien sijoituspäätösten tueksi.
Olemme raportin yhteydessä kuitenkin hieman laskeneet lähivuosien tulosennusteitamme kasvaneiden kustannusinflaatiopaineiden ja ennakoitua raskaamman H2-kulurakenteen ajamana.
Rapalan H2-liikevaihto kasvoi 2 %, mutta katsauskauden aikaiset valuuttakurssimuutokset aiheuttivat kasvulle selvää vastatuulta, sillä valuuttakurssioikaistu liikevaihto kasvoi 6 %.
Rapalan H2-liikevaihto ja vertailukelpoinen liikevoitto olivat linjassa odotuksiimme. Pohjois-Amerikka jatkoi vahvana kasvun veturina, mutta Pohjoismaiden heikko talviurheilukausi ja Euroopan vaimea kysyntä jarruttivat kehitystä. Raportoitua tulosta painoivat merkittävät kertaluonteiset erät, jotka liittyivät tuotantoyksiköiden sulkemisiin. Rahavirta heikkeni selvästi tullien nostaman varastoarvon ja kasvaneen käyttöpääoman myötä, ja taseen kireyttä korostaa noussut nettovelkaantumisaste. Yhtiö toisti tutun kaavan ohjeistuksessaan ja odottaa vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan vuonna 2026.
