Copyright © Inderes 2011 - present. All rights reserved.
Kirjaudu sisään Inderes Free -tilillesi nähdäksesi kaikki sivun maksuton sisältö.
Luo ilmainen tunnus

Rapala VMC

2,5 EUR −0,4%
5 903 sijoittajaa seuraa yhtiötä

Rapala on vuonna 1936 perustettu maailman johtava uistimien, kolmihaarakoukkujen, kalastajan tarvikkeiden ja fileointiveitsien valmistaja sekä myyjä. Yhtiön myynti muodostuu konsernin omista tuotteista ja kolmansien osapuolten tuotteiden jakelusta yhtiön globaalin jakeluverkoston läpi. Rapala toimii lähes 40 maassa.

P/E (oik.) (24e)
−43
EV/EBIT (oik.) (24e)
25,88
P/B -luku (24e)
0,61
Osinkotuotto % (24e)
-
Tavoitehinta
2.70 EUR
Suositus
Vähennä
Päivitetty
26.7.2024
NASDAQ Helsinki
RAP1V
Päivän matalin / päivän korkein hinta
2,45 / 2,6 EUR
Markkina-arvo
97,5 milj. EUR
Vaihto
9,34 t. EUR
Vaihtomäärä, kappaletta
3,7 t.
Liiketoimintariski
Arvostusriski
Nykyinen
Edellinen

Viimeisimmät analyysit

Rapala H1'24: Tuloskäänteen ensimmäinen maistiainen
26.07.2024
Rapala laaja raportti: Tuloskäänne nykii, mutta ei vielä voi juhlia
22.07.2024
Kalasaalis saa odottaa
11.03.2024

Laaja raportti

Inderesin laaja raportti on syvällisin asiakasyhtiöstämme tehty tutkimus.
Uusin laaja raportti on julkaistu
Lue raportti

Analyytikko

Thomas Westerholm
Thomas Westerholm
Analyytikko

Viimeisimmät videot

Kuluttajatuoteyhtiöt sijoituskohteena | Inderes-päivä 31.8.2024
31.08.2024
Rapala H1’24: ”Pienten purojen bisnestä”
25.07.2024
Rapala VMC Oyj, Webcast with teleconference, Q2'24
25.07.2024

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB

OmistajaOsuusÄäniä
Viellard Migeon Et Compagnie Sa43,0 %43,0 %
Nordea Nordic Small Cap Fund12,3 %12,3 %
Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Sisäpiirin kaupat

IlmoittajaPäivämääräYhteensä
Emmanuel Viellard18.12.20233 000 062EUR
Alexander Rosenlew13.04.202324 828EUR
Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Foorumin keskustelut

Pysy ajan tasalla yhtiön Rapala VMC keskusteluista
Lue koko ketju
Vieraile keskustelufoorumilla
Käänne etenee, mutta odotettua rauhallisemmin, kuten @Thomas_Westerholm analyysissään kirjoittaa. Tällaisissa käännetapauksissa olisi hyödyllistä saada näkyvyyttä useammin kuin puolivuosittain yhtiön kehitykseen. Tuotakoon toki esiin se, että sijoittajaviestinnässä on aktivoiduttu muilta osin aiemmasta. Hyvä niin. Ilman ohjeistuksen muutosta Rapalan suunnasta saadaan seuraavan kerran tarkemmin tietoa vasta noin puolen vuoden päästä päästä, mikä jättää pitkälti myös selvemmät kurssiajurit puuttuumaan. Inderes Rapala H1'24: Tuloskäänteen ensimmäinen maistiainen - Inderes Rapalan H1-raportti osoitti odotetusti merkkejä tuloskäänteen etenemisestä ja viesti uuden Crush City -pehmytviehemallistoon liittyen jatkui varsin myönteisenä. Luvut jäivät kuitenkin odotuksistamme ja aiheuttivat laskupainetta ennusteisiimme.
Antti Järvenpää
26.7.2024 klo 14.00💙 14
On sen verran hiljainen ketju, että kehtaa vähän jaaritella. Sycamorella on varmaan muutakin käyttöä rahalle maailmassa, missä korkokulut ovat ampuneet ylöspäin ja muutenkin rahaa on paljon vaikeammin saatavissa. Sinällään ihan ymmärrettävää keventää omistuksiaan. Mutta kuulostaa kaikkiaan huonolta asialta Rapalan omistajille: Sycamore ei enää näe potentiaalia Rapalassa tai toimialan niin heikkona, että sieltä kannattaa vapauttaa pääomaa näinkin halvalla muualle tuottamaan paremmin? Mikä tahansa isompi peliliike Sycamorella oli kulisseissa suunnitteilla on romutettu ja plan B sell all → myyntipainetta osakkeelle kun yksi iso omistaja myy loputkin ja omistus keskittyy pääomistajaperheelle ja instituutioille → mikään ei muutu; ei yritysjärjestelyjä, surkea suorittaminen ja osakkeen mörnintä jatkuu? Vielä tämän vuoden puolella oli mediassakin spekulaatioita Rapalan myynnistä tai muusta yritysjärjestelyistä, mutta se voitaneen unohtaa. Ei Rapala ole mikään valtava yhtiö ja omistus on hyvin keskittynyttä, mutta selaamalla suurimpien omistajien listan läpi tuli järkytyksenä että Rapalassa pääsisi top100 näkyvään omistajaan 15 200 euron omistuksella! Itsellä on pieni jämäpositio jäänyt salkun pohjalle ja katselin vähän sillä silmällä, että pitäisikö Rapalaa kasvattaa, kun osake on lyöty ihan pohjamutiin. Hyvin mahdollista että jossain vaiheessa Rapalan osake lähtee kuin hauki rannasta. Tavara kiertää, jakelijat ostaa, marginaalia saadaan ylös → paraneva tulos ja näkymien perässä osakkeesta uskalletaan maksaa kohtuullisia kertoimia. En silti pystynyt perustelemaan itselleni osakkeen ostoa. Melkein kaikki raha mitä liiketoiminnasta pystyttäisiin tekemään valuu sen järjettömän kalliin hybridin maksuihin. Mielestäni on aivan naurettavaa miltään pörssiyhtiöltä vuonna 2024 olla julkaisematta (vähintään!) kvartaalittain raporttia! Q1 ja Q3 raportti voisivat ihan hyvin olla suppeampia jos raportissa on liikaa työtä ja jos raportissa on liikaa työtä, niin kuulostaa mielestäni IT-järjestelmien vanhanaikaisuudelta. Tietenkin raportointikausien välillä on merkittäviä eroja ja luvut varmasti aaltoilevat toimitusten ja sopimusten mukaan, mutta en kuule Finnairin omistajien valittavan kuinka vaikeaa on seurata yhtiötä lomien sesonkiluonteen takia tai Nohon omistajien valittavan pikkujoulukaudesta jne jne. Ei omistajia tarvitse suojata liialta tai turhalta informaatiolta.
Ummon
2.9.2024 klo 8.49💙 10
Ymmärrän osavuosikatsausten houkutuksen hyvin sijoittajan kannalta, joka mielellään pysyisi pulssilla yhtiön viimeisimmistä käänteistä. Rapalan lukuja ennustavana analyytikkona en kuitenkaan ole helpottaisiko se yhtiön kehityksen arvioimista, kun liiketoiminnalla on niin vahvaa kausiluonteisuutta ja jo puolivuosiraportoinnissa tilausten lykkääntyminen voi heiluttaa lukuja merkittävästi. Osavuosiraportoinnissa voin helposti kuvitella tilanteen, jossa sesongin alkamisajankohdasta riippuen Q1 yhteydessä kehitys näyttää surkealta, mutta seuraava osavuosikatsaus tasoittaakin tilanteen ja Q1:n panikointi olikin turhaa. Toki tämäkin on viestintäkysymys ja sitä voi sijoittajille liputtaa. Mitä itse toivoisin yleisesti retail sijoittajia ajatellen on, että johdon Q&A tilaisuuksia järjestettäisiin useammin, mikä avaisi mahdollisuuden kysellä kuulumisia ja strategian suuria viivoja kvartaalin EPS-jankkaamisen sijaan. En ajattele nyt pelkästään Rapalaa, mutta ehkä tästä voisi tulevaisuudessa syntyä formaatti puolivuosittain raportoiville yhtiöille, jossa Q&A järjestettäisiin katsausten välissä, mikä mahdollistaisi tiiviimmän dialogin sijoittajien kanssa ja hieman suuremman kuvan perkaamista. Toki meilläkin eri sijoittajatapahtumat paikkaavat osittain tätä tarvetta.
Thomas Westerholm
13.8.2024 klo 10.09💙 7
Vahvan brändin omaavia yhtiöitä ei Helsingin pörssissä liiemmin ole. Rapala on ehkä tunnetuin suomalainen brändi maailmalla. Nyt jakelijoiden pajatso on tyhjennetty ja tilauskertymä alkaa elpymään. Indonesian sotkut on siivottu. Tuotantoa keskitetty Viroon ja Venäjän toiminnot on lopetettu. Rapala -brändi on nostettu sille kuuluvaan keskeiseen asemaan. Uudet Rapala CrushCity -jigiuistimet on lanseerattu menestyksekkäästi. Yrityskauppa -optio on edelleen validi. Osake on nyt oletettavasti pohjannut ja kyytiin pääsee hyvällä hinnalla.
Kryptoniitti
21.8.2024 klo 8.33💙 6
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bdd6bb1e863f007c4a8a7a2787f69ecc4&lang=fi&src=listed Sycamoren alle 15% liputus
Ashwanga
29.8.2024 klo 18.27💙 5
Vastoin ennakkoarvailuja Sycamoren myyntejä valui ainakin kahdelle rahastolle: Sr Nordea Nordic Small Cap +350 000 Sr UB HR Suomi +115 000 Nordean rahasto on toiseksi suurin Rapalan omistaja VMC:n jälkeen. UB:n rahasto tulee uutena Rapalan omistajiin. Mielestäni positiivisemmat uudet omistajat Sycamoren osakkeille kuin VMC. Toki kaikkinensa Sycamoren olisi suonut valitsevan lisäämisen myyntien sijaan.
Lenheeti
1.9.2024 klo 19.17💙 4
[/quote] Rapalan lukuja ennustavana analyytikkona en kuitenkaan ole helpottaisiko se yhtiön kehityksen arvioimista, kun liiketoiminnalla on niin vahvaa kausiluonteisuutta ja jo puolivuosiraportoinnissa tilausten lykkääntyminen voi heiluttaa lukuja merkittävästi. Osavuosiraportoinnissa voin helposti kuvitella tilanteen, jossa sesongin alkamisajankohdasta riippuen Q1 yhteydessä kehitys näyttää surkealta, mutta seuraava osavuosikatsaus tasoittaakin tilanteen ja Q1:n panikointi olikin turhaa. Toki tämäkin on viestintäkysymys ja sitä voi sijoittajille liputtaa. [/quote] Nykyisellä kvarttaalijaollakaan ei olla kalastus-syklin kanssa mitenkään täydellisesti synkronissa. Aika pitkään on kuultu osavuosikatsauksissa erilaisten myynnin heikkouksien syiksi “myöhään tulleet jäät” tai “myöhään alkanut kesäkalastuskausi”. Ts. sääolosuhteet. Näiden syiden tosiasiallisuus olisi mielestäni mielekkäämmin todennettavissa “jo” 3 kuukauden päästä, toisin kuin odotella 6 kk että mites ne sääolot nyt oikeasti vaikuttivatkaan… Yhtälailla sijoittajat joutuvat reagoimaan 2 kvarttaalin sesongeista riippuviin tekijöihin, kuin reagoisivat 4 kvarttaalin tiedottamiseen. 4 kvarttaalin tiedottamisella näkyvyys vaan olisi näihinkin seikkoihin kuitenkin mielestäni parempi.
Lenheeti
21.8.2024 klo 8.59💙 4

Tuloslaskelma

20202021202220232024e2025e2026e2027e
Liikevaihto261,3294,3274,3221,6231,6242,4250,9258,5
kasvu-%−5,1 %12,6 %−6,8 %−19,2 %4,5 %4,6 %3,5 %3,0 %
Käyttökate24,746,023,615,525,130,632,733,6
EBIT (oik.)21,532,715,35,68,719,021,322,2
EBIT10,832,112,34,013,719,021,322,2
Tulos ennen veroja6,628,08,8−6,26,313,916,317,3
Nettotulos1,217,03,7−7,02,77,29,112,6
EPS (oik.)0,310,460,17−0,14−0,060,190,240,32
kasvu-%46,1 %48,1 %−62,3 %−179,7 %26,2 %37,9 %
Osinko0,000,150,040,000,000,000,040,19
Osingonjakosuhde34,0 %42,0 %17,0 %60,0 %
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Kannattavuus ja pääoman tuotto

20202021202220232024e2025e2026e2027e
Käyttökate-%9,5 %15,6 %8,6 %7,0 %10,8 %12,6 %13,1 %13,0 %
EBIT-% (oik.)8,2 %11,1 %5,6 %2,5 %3,7 %7,8 %8,5 %8,6 %
EBIT-%4,1 %10,9 %4,5 %1,8 %5,9 %7,8 %8,5 %8,6 %
Oman pääoman tuotto-%0,8 %12,3 %2,7 %−4,7 %1,7 %4,4 %5,9 %8,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto-%4,7 %13,8 %4,7 %1,5 %5,5 %7,7 %8,7 %9,2 %
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Arvostus

20202021202220232024e2025e2026e2027e
Osakekurssi (EUR)4,368,725,002,842,502,502,502,50
Osakemäärä38,638,638,938,938,938,938,938,9
Markkina-arvo168,1336,7194,4110,497,297,297,297,2
Yritysarvo270,5414,8316,2252,1224,6217,4176,9163,4
EV/S1,01,41,21,11,00,90,70,6
EV/EBITDA11,09,013,416,39,07,15,44,9
EV/EBIT (oik.)12,612,720,744,725,911,48,37,4
EV/EBIT25,012,925,763,016,411,48,37,4
P/E (oik.)14,119,129,0--13,410,67,7
P/E141,219,852,5-35,513,410,67,7
P/B1,22,41,40,70,60,60,70,6
P/S0,61,10,70,50,40,40,40,4
Osinkotuotto1,7 %0,8 %1,6 %7,8 %
Omavaraisuusaste52,4 %44,2 %41,1 %52,1 %54,1 %56,2 %49,9 %53,9 %
Nettovelkaisuusaste36,6 %56,1 %87,6 %52,2 %42,3 %36,1 %54,5 %42,0 %
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Neljännesluvut

Q1/23Q2/23Q3/23Q4/232023Q1/24eQ2/24eQ3/24eQ4/24e
Liikevaihto117,9103,7221,6120,5111,1
Käyttökate10,15,515,516,98,2
EBIT4,5−0,54,011,22,5
Tulos ennen veroja−0,5−5,8−6,26,9−0,6
Nettotulos−1,1−5,9−7,04,7−2,0
Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus
Kirjaudu sisään tehdäksesi omia ennusteita ja nähdäksesi muiden käyttäjien ennusteita.
NäytäKaikki sisältötyypit

Liity Inderesin yhteisöön

Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.

FREE-tili
Pörssin suosituin aamukatsaus
Analyytikon kommentit ja suositukset
Osakevertailu
PREMIUM-tili
Kaikki yhtiöraportit ja sisällöt
Premium-työkalut (mm. sisäpiirin kaupat ja screeneri)
Mallisalkku
Luo ilmainen tunnus
Rapala H1'24 -ennakko: Kohti parempaa
Analyytikon kommentti -
Thomas Westerholm

Rapala H1'24 -ennakko: Kohti parempaa

Rapala julkistaa H1-raporttinsa keskiviikkona arviomme mukaan iltapäivällä. Yhtiön liikevaihto on laskenut yhtäjaksoisesti viimeiset kaksi ja puoli vuotta, minkä odotamme vihdoin päättyneen. Ennusteemme povaavat kausiluonteisesti tärkeältä ensimmäiseltä vuosipuoliskolta selvää parannusta heikon vertailukauden tasolta toimialan ylitarjontatilanteen hellittämisen myötä.

Rapala VMC
Rapala: Tuloskäännettä kohti
Video -
Sara Antonacci, Thomas Westerholm

Rapala: Tuloskäännettä kohti

Odotamme Rapalan liikevaihdon kääntyvän takaisin tuntuvaan kasvuun kuluvana vuonna elpyvän kysynnän ja uuden Crush City -pehmytuistinmalliston ajamana, mutta heikko taseasema huomioiden osakkeen arvostuskuva vaikuttaa silmissämme edelleen kireältä. Analyytikko Thomas Westerholm kertoo yhtiöstä tuoreen laajan raportin tiimoilta.

Rapala VMC
Rapala laaja raportti: Tuloskäänne nykii, mutta ei vielä voi juhlia
Laaja analyysi -
Thomas Westerholm

Rapala laaja raportti: Tuloskäänne nykii, mutta ei vielä voi juhlia

Kalastustarvikkeisiin keskittyvän Rapalan liikevaihto on laskenut viimeiset pari vuotta toimialan heikon kysynnän ja tuotteiden ylitarjonnan keskellä, mutta käsityksemme mukaan tuotteiden ylitarjontatilanne on hellittämässä. Odotamme Rapalan liikevaihdon kääntyvän takaisin tuntuvaan kasvuun kuluvana vuonna elpyvän kysynnän ja uuden Crush City -pehmytuistimalliston ajamana.

Rapala VMC
Kuluttajatuoteyhtiöiden marginaalit ovat osoittaneet elpymisen merkkejä
Analyytikon kommentti -
Rauli Juva, Thomas Westerholm

Kuluttajatuoteyhtiöiden marginaalit ovat osoittaneet elpymisen merkkejä

Tarkastelimme kuluttajatuoteyhtiöiden marginaalikehitystä viime vuosilta. Vaikka ajurit ja kehitys ovat osittain epäyhtenäisiä, voimme yleisesti todeta kuluttajayhtiöiden marginaalien olleen laskusuunnassa 2021–22 aikana kustannusinflaatiosta ja/tai matalammista volyymeista johtuen.

HarviaMarimekkoTulikiviFiskarsNokian TyresOrthexRapala VMC