Raute nosti kuluvan vuoden tulosohjeistustaan
Positiivinen tulosvaroitus oli meille yllätys, vaikka yhtiön vahva aloittava tilauskanta oli toki tiedossa ja myös projektitoimitukset rullasivat hyvin jo viime vuonna. Nykyiset ennusteemme ovat lievästi Rauten uuden ohjeistushaarukan alalaidassa ja ainakin Q1:n ennusteisiimme kohdistuu nousupaineita. Tulosvaroituksen voimaa tosin laimentavat sinänsä odotetut kommentit matalista tilauksista Q1:ltä. Päivitämme ennusteemme ja näkemyksemme Rautesta ennakkokommenttimme yhteydessä tällä viikolla. Raute julkistaa Q1-raporttinsa 7.5.
Tulosohjeistuksen keskikohta nousi 15 %
Raute antoi perjantaina positiivisen tulosvaroituksen kuluvan vuoden oikaistusta käyttökatteestaan. Yhtiö arvioi nyt liikevaihtonsa olevan 190-220 MEUR (aik. ennallaan) ja oikaistun käyttökatteensa 20-27 MEUR (aik. 17-24 MEUR). Tulosohjeistushaarukan keskikohta kohosi siis 15 %. Raute perusteli ohjeistusmuutosta ennakoitua paremmin sujuneilla projektitoimituksilla olemassa olleesta tilauskannasta, mikä taas on johtanut positiiviseen tuloskehitykseen Q1:llä. Markkinaympäristön Raute kommentoi pysyneen haastavana ja uusien tilausten virran jääneen Q1:llä matalaksi.
Ainakin Q1:n tulosennusteissa on nousupaineita
Rauten positiivinen tulosvaroitus oli meille yllätys, vaikka yhtiön tilauskannan korkea taso oli tiedossa ja yhtiön projektitoimitukset rullasivat hyvin jo viime vuoden aikana. Rauten kuluvan vuoden oikaistun käyttökatteen ennusteemme on aivan uuden ohjeistushaarukan alalaidassa ja ainakin Q1:n tulosennusteisiimme tulee kohdistumaan selviä nousupaineita tulosvaroituksen myötä. Etenkin Wood Processing on tehnyt Q1:llä varoituksen jäljiltä erittäin vahvat numerot.
Uusien tilausten osalta Q1 tuskin on ollut erityisen hyvä Rautelle. Tämä oli pitkälti odotustemme mukaista, mutta nihkeä tilausvirta laimentaa kuitenkin hieman tulosvaroituksen voimakkuutta. Heikko uusmyynti heijastelee arviomme mukaan rakentamisen globaalisti vaisuhkoa vetoa sekä Q1:llä vallinnutta epävarmuutta kauppa- ja geopolitiikkaan liittyen. Tilauskanta antaa kuitenkin Rautelle poikkeuksellisen hyvän näkyvyyden tälle vuodelle, mutta kohtuullisen ja ennusteidemme mukaisen liikevaihtotason saavuttaminen myös ensi vuonna edellyttää kysynnän piristymistä seuraavan vuoden aikana.
Päivitämme ennusteemme ja näkemyksemme Rautesta ennakkokommenttimme yhteydessä tällä viikolla. Raute julkistaa Q1-raporttinsa 7.5.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.04.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 204,6 | 198,7 | 173,7 |
| kasvu-% | 40,7 % | −2,9 % | −12,6 % |
| EBIT (oik.) | 14,4 | 15,0 | 13,3 |
| EBIT-% (oik.) | 7,1 % | 7,6 % | 7,6 % |
| EPS (oik.) | 2,06 | 1,92 | 1,60 |
| Osinko | 0,55 | 0,60 | 0,65 |
| Osinko % | 4,2 % | 4,1 % | 4,5 % |
| P/E (oik.) | 6,4 | 7,5 | 9,0 |
| EV/EBITDA | 1,6 | 3,2 | 3,7 |
Foorumin keskustelut
