Rauten tilauskanta pullistuu edelleen suurempaa keskikokoa olevalla tilauksella Latviasta
Pitkäaikaisen kumppanin AmberBirchin kanssa allekirjoitettu 20 MEUR:n sopimus on Rauten mittakaavassa kohtuullisen kokoinen ja vahvistaa yhtiön ennestään ennätyskorkeaa tilauskantaa. Tilaus luo maltillisia nousupaineita Rauten tämän ja myös ensi vuoden ennusteisiimme, sillä ennusteemme ovat olleet Rauten jo valmiiksi erittäin vahvaan tilauskantaan suhteutettuna maltillisia ainakin liikevaihdon osalta.
Kohtuullisen kokoinen tilaus kasvattaa ennätyskorkeaa tilauskantaa
Raute tiedotti tiistaina allekirjoittaneensa latvialaisen AmberBirchin kanssa 20 MEUR:n sopimuksen koivuviilutehtaan laajennuksen teknologiatoimituksesta. Rauten toimitus sisältää kaikki tärkeimmät viilunvalmistuksen tuotantoprosessit: tukkien käsittelylinjan, viilunsorvauslinjan, viilunkuivaus- ja lajittelulinjan, visuaaliset ja kosteusanalysaattorit sekä laajan palvelukokonaisuuden ja MillSIGHTS MIS-ohjelmiston. Tuotantolinjat sisältävät uusinta automatisoitua R7-Series teknologiaa. Laitoksen suunnittelutyö on jo käynnistynyt ja tilatut koneet sekä laitteet toimitetaan Q4:n ja Q1’25:n välisenä aikana.
Liikevaihto-ohjeistus alkaa näyttää jo varovaiselta, jos ulkoisia riskejä ei realisoidu
Nyt kerrottu tilaus on hyvän kokoinen lisäys yhtiön tilauskantaan, joka oli jo valmiiksi Q4:n lopussa ennätyskorkealla 266 MEUR:ssa. Olemmekin arvioineet, että jo pelkästään tämä tilauskanta mahdollistaa yhtiölle selvän liikevaihdon kasvun vuonna 2024 ja kasvun jatkamisen myös vuonna 2025. AmberBirchin tilauksen melko nopean toimitusajan perusteella hankkeesta tulee oleellista liikevaihtoa jo tälle vuodelle.
Rauten viime viikolla antama ohjeistus tämän vuoden 170-195 MEUR:n liikevaihdosta alkaa näyttää mielestämme tilauskannan ja tämän tilauksen valossa jo varsin varovaiselta, mikäli Suomen lakkotilanne ei eskaloidu pahemmin, muita ulkoisia riskejä ei realisoidu ja ERP ei häiritse mainittavammin tehokkuutta. Toimitus on modernia teknologiaa, joten arvioimme sen katerakenteen olevan vähintään kohtuullinen projektin suurempaa keskiluokkaa olevasta koosta huolimatta. Näin ollen uusi keskikokoinen tilaus luo lieviä nousupaineita etenkin Rauten vuosien 2024-2025 liikevaihtoennusteisiimme. Konepajaliiketoiminnan logiikan pohjalta liikevaihtoennusteiden nousu on positiivista myös tulosennusteiden kannalta, mutta Rautella on toki runsaasti todistettavaa viime vuosina rämpineiden laiteliiketoimintojen (Wood Processing) tuloksentekokyvyn osalta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.02.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 145,4 | 181,5 | 190,9 |
| kasvu-% | −8,2 % | 24,8 % | 5,2 % |
| EBIT (oik.) | 4,4 | 7,9 | 10,2 |
| EBIT-% (oik.) | 3,0 % | 4,4 % | 5,3 % |
| EPS (oik.) | 0,52 | 0,96 | 1,21 |
| Osinko | 0,10 | 0,30 | 0,50 |
| Osinko % | 1,0 % | 2,1 % | 3,4 % |
| P/E (oik.) | 19,1 | 15,1 | 12,1 |
| EV/EBITDA | 2,4 | 6,3 | 5,1 |
Foorumin keskustelut
