Robokommentti Asuntosalkku Oyj:n H1'25-tuloksesta
– Flash
Tämä on roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka pohjautuu yhtiön julkaisemaan tulokseen ja Inderesin analyytikon ennakkokommenttiin. Huomioithan, että robokommentti on tuotettu automaattisesti käyttäen OpenAI:n gpt-4o-tekoälymallia ja se saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
```htmlAsuntosalkku Oyj:n H1'25-tulosjulkistus vastasi odotuksia suurimmilta osin, mutta liikevaihto ylitti analyytikon odotukset hienoisesti. Yhtiön tulos oli tappiollinen, mikä juontui erityisesti asuntojen käypien arvojen negatiivisista muutoksista, mutta tappio oli silti edellistä kautta pienempi. Raportin perusteella Tallinnaan kohdistuneet myyntitoimenpiteet onnistuivat hieman paremmin kuin alun perin ennakoitiin.
Liikevaihdon kehitys
Yhtiön liikevaihto H1'25:llä oli 9,8 MEUR, kun analyytikon ennuste oli 9,3 MEUR. Tämä oli selkeä parannus verrattuna vertailukauden 9,2 MEUR:n liikevaihtoon. Liikevaihdon kasvu perustui erityisesti sijoitusten realisoituneisiin luovutusvoittoihin sekä kasvanut vuokratuotto Tallinnassa. Vaikka ennuste ja konsensus odottivat tasaista kehitystä, yhtiö ylitti odotukset merkittävästi.
EBITDA ja kustannusrakenne
EBITDA:n ennakoitu kasvu 4,2 MEUR:oon (H1'24: 4,1 MEUR) perustui kiinteistökulujen laskuun. Raportilla ei suoraan käsitelty EBITDA:a, mutta liikevaihdon kasvusta ja parantuneista realisoituneista voitoista päätellen lukema saattoi olla odotettua parempi. Rahoituskulujen pienentyminen 3,7 MEUR:oon analyytikon ennusteen mukaisesti ja odotettu korkojen lasku voivat parantaa tilannetta H2'25:llä.
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo
Kiinteistöjen käypä arvo laski Suomessa -4,4 MEUR ja Tallinnassa -1,1 MEUR, mikä on parempi kuin vertailukauden suurempi arvonlasku. Analyytikko oli ennustanut maltillista arvon nousua, mutta epävarmuudet pääkaupunkiseudun markkinoista aiheuttivat lopulta arvonlaskua. Raportin perusteella käypien arvojen muutoksissa on nähtävissä ennustetun kaltaista epävarmuutta erityisesti Suomen osalta.
Kassavirta (FFO)
Yhtiön kassavirta (FFO) H1'25:llä oli 0,3 MEUR, mikä vastasi analyytikon odotusta. Tämä parannus nollatilanteeseen nähden H1'24:llä viittaa siihen, että yhtiö on kyennyt hallitsemaan lainakustannuksiaan paremmin. Odotetun korkojen laskun H2'25:llä odotetaan auttavan tätä trendiä pitkällä aikavälillä.
Ohjeistus vuodelle 2025
Yhtiö toisti ohjeistuksensa, että tilikauden liikevaihto olisi 17,5-20 MEUR ja realisoitunut voitto 1,5-3,5 MEUR. Analyytikon ennusteet asettuvat odotusten keskiväliin, ja Tallinnan asuntojen voimakas myynti vaikutti merkittävästi tähän arvioon. Yhtiö korosti, että korkotason odotettu lasku ja Tallinnan salkun jalostus jatkavat positiivisina tekijöinä tilikauden aikana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Asuntosalkku on asuntosijoitusyhtiö. Tavoitteenamme on tarjota vuokralaisillemme pitkäaikaisia ja houkuttelevia asumisvaihtoehtoja. Salkussamme on noin 2 000 vuokra-asuntoa omistusasuntotaloissa Suomessa painottuen pääkaupunkiseudulle ja Virossa Tallinnan keskustan tuntumassa parhailla alueilla. Missionamme on nostaa vuokra-asuminen tasavertaiseksi vaihtoehdoksi omistusasumiselle.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 20,1 | 18,8 | 17,6 |
| kasvu-% | 19,5 % | −6,6 % | −6,2 % |
| EBIT (oik.) | −5,6 | 11,7 | 12,2 |
| EBIT-% (oik.) | −28,0 % | 62,4 % | 69,1 % |
| EPS (oik.) | −14,81 | 3,91 | 5,76 |
| Osinko | 0,00 | 1,80 | 2,10 |
| Osinko % | 2,3 % | 2,6 % | |
| P/E (oik.) | neg. | 20,3 | 13,8 |
| EV/EBITDA | neg. | 18,8 | 18,4 |
Foorumin keskustelut
