Robokommentti Bittiumin Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 14,0 | 23,1 | 19,0 | 98,4 | |||||
| Käyttökate | 1,3 | 4,6 | 3,0 | 19,0 | |||||
| Liikevoitto | -0,3 | 2,5 | 1,3 | 11,1 | |||||
| EPS (raportoitu) | -0,02 | 0,065 | 0,03 | 0,31 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 1,0 % | 65 % | 35,1 % | 15,5 % | |||||
| Liikevoitto-% | -2,1 % | 11 % | 6,8 % | 11,3 % | |||||
Bittium ylitti Q3-odotuksemme selvästi voimakkaan kasvun ja kannattavuuden parantumisen ansiosta. Defense & Security -segmentin merkittävät tuotetoimitukset nostivat liikevaihtoa odotettua enemmän, kun taas Medical-segmentti palasi kasvuun kertaluonteisten kulujen jälkeen. Yhtiö vahvisti strategista asemaansa solmimalla Indra-yhteistyön ja lanseeraamalla uuden tietoturvapuhelimen, mutta piti ohjeistuksensa ennallaan vahvasta tuloksesta huolimatta.
Tulos ylitti odotukset selvästi
Bittiumin Q3-tulos ylitti odotuksemme merkittävästi. Liikevaihto kasvoi 65 % 23,1 MEUR:oon, kun odotimme 19,0 MEUR. Liikevoitto oli 2,5 MEUR (10,8 % liikevaihdosta), kun ennustimme 1,3 MEUR ja 6,8 %:n marginaalia.
Defense & Security veti kasvua voimakkaasti
Defense & Security -segmentin liikevaihto räjähti 124 % 15,5 MEUR:oon merkittävien tuotetoimitusten ansiosta. Segmentti teki 2,4 MEUR:n liikevoiton, mikä vastaa 15,2 %:n marginaalia. Kasvu syntyi pääosin Tough SDR -radioiden ja muiden taktisen viestinnän tuotteiden toimituksista Suomeen, Viroon ja Kroatiaan.
Medical palasi kasvuun kertaluonteisten kulujen jälkeen
Medical-segmentti kasvoi maltillisesti 4 % 4,3 MEUR:oon ja teki 0,5 MEUR:n liikevoiton (12,3 % marginaali). Parannus oli merkittävä Q2:n kertaluonteisten muutosneuvottelukulujen jälkeen. Boston Scientific -yhteistyö jatkui vahvana ja tuotetoimitukset heille pysyivät tasaisina.
Strategiset kumppanuudet ja tuoteuutuudet
Yhtiö allekirjoitti aiesopimuksen espanjalaisen Indra Groupin kanssa taktisten radioviestintäratkaisujen strategisesta yhteistyöstä. Bittium julkaisi uuden Tough Mobile 3 -puhelimen ja solmi yhteistyön HMD Secure Oy:n kanssa. Lisäksi yhtiö hankki 25 %:n osuuden MarshallAI:sta tekoälykyvykkyyksien vahvistamiseksi kaikilla liiketoiminta-alueilla.
Ohjeistus pysyi ennallaan vahvasta Q3:sta huolimatta
Yhtiö toisti vuoden 2025 ohjeistuksensa: liikevaihto 95-105 MEUR ja liikevoitto 10-13 MEUR. Tammi-syyskuun 65,3 MEUR:n liikevaihdolla tavoite vaatii vahvan Q4:n, mutta se on kausiluontoisesti yhtiön vahvin neljännes. Pitkän aikavälin tavoitteet päivitettiin: 20-30 %:n vuotuinen liikevaihdon kasvu ja 10-20 %:n liikevoittotaso.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Bittium on erikoistunut luotettavien ja turvallisten viestintä- ja liitettävyysratkaisujen kehittämiseen käyttäen uusimpia teknologioita ja yli 35 vuoden aikana kertynyttä syvällistä radioteknologian osaamistaan. Asiakkailleen Bittium tarjoaa innovatiivisia tuotteita ja palveluita, tuotealustoihinsa perustuvia ratkaisuja ja tuotekehityspalveluita sekä korkealaatuisia tietoturvaratkaisuja mobiililaitteisiin ja kannettaviin tietokoneisiin. Bittium tarjoaa asiakkailleen myös terveydenhuollon teknologian tuotteita ja palveluita biosignaalien mittaamiseen kardiologian ja neurofysiologian osa-alueilla. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Oulussa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.09.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 85,2 | 98,4 | 119,1 |
| kasvu-% | 13,3 % | 15,5 % | 21,0 % |
| EBIT (oik.) | 8,6 | 12,0 | 16,3 |
| EBIT-% (oik.) | 10,1 % | 12,2 % | 13,7 % |
| EPS (oik.) | 0,20 | 0,33 | 0,46 |
| Osinko | 0,10 | 0,20 | 0,32 |
| Osinko % | 1,6 % | 1,0 % | 1,7 % |
| P/E (oik.) | 31,0 | 58,4 | 42,2 |
| EV/EBITDA | 13,1 | 35,9 | 26,7 |
Foorumin keskustelut
