Robokommentti CapManin Q1-tuloksesta
– Flash
Tämä on roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka pohjautuu yhtiön julkaisemaan tulokseen ja Inderesin analyytikon ennakkokommenttiin. Huomioithan, että robokommentti on tuotettu automaattisesti käyttäen OpenAI:n gpt-4o-tekoälymallia ja se saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
```htmlCapManin tulosraportti Q1 2025 vastasi yleisesti ottaen analyytikon ennakko-odotuksia, vaikka tietyillä osa-alueilla esiintyi pieniä eroja. Liikevaihtoehtoisista odotuksista poikettiin lievästi, mutta yhtiön strategiset saavutukset tukevat palkkiotuottojen kasvua. Hallinnoitavan varallisuuden kasvu ja sen myötä lisääntynyt palkkiotuotto korostavat yhtiön rakenteellisten muutosten merkitystä.
Liikevaihto ja voitonjako-osuustuotot
CapManin liikevaihto ensimmäisellä kvartaalilla oli 13,0 MEUR, mikä on hieman alle analyytikon ennusteen 14,1 MEUR. Analyytikko ennusti voitonjako-osuustuottojen olevan nollassa, ja yhtiön raportoimat voitonjako-osuustuotot vastasivat tätä odotusta 0,0 MEUR. Liikevaihto alitti ennusteen, mikä johtui oletettavasti voitonjako-osuustuottojen puuttumisesta ja palkkiotuottojen maltillisemmasta kasvusta.
Oikaistu liikevoitto ja tulosrakenne
Oikaistun liikevoiton osalta CapMan raportoi 7,2 MEUR, mikä ylittää ennusteet 5,5 MEUR:sta. Tämä tarkoittaa, että sijoitustuotot ja palkkiotuloksen parantuminen tukivat liikevoittoa ennakoitua enemmän. Oikaistusta liikevoitosta merkittävä osa koostui sijoitustuotoista ja myös hallinnointiliiketoiminnan parantuvasta kannattavuudesta.
Uusmyynnin merkitys
Uusmyynnin merkitys korostui erityisesti hallinnointiliiketoiminnan kannattavuudessa, kun CapMan raportoi 1,5 MEUR:n palkkiotuloksen, ylittäen ennusteen 1,2 MEUR:sta. CapManin antamat kunnianhimoiset kasvutavoitteet ja uusmyynnin kiihtyminen näkyivät liiketoiminnan tuloksessa positiivisesti. Raportti korostaa edelleen uusmyynnin tärkeyttä tulevana vuonna.
Hallinnoitava varallisuus
CapManin hallinnoitavan varallisuuden (AUM) raportoitiin kasvaneen 6,4 mrd. euroon, mikä on hieman alle analyytikon ennusteen 6,6 mrd. euroa. Midstarin hotelliportfoliokauppa vaikutti positiivisesti AUMin kasvuun, lisäten 0,4 mrd. euroa. AUMin kasvu tukee yhtiön strategisia tavoitteita ja jatkuvien palkkioiden kasvua, mutta jäi ennustetusta arvosta.
Kiinnostavat rahastot ja lyhyen aikavälin prioriteetit
Raportissa ei annettu yksityiskohtaisia tietoja Nordic Real Estate IV:n ja European Forest Fund IV:n varainkeruun edistymisestä. Yhtiö vahvisti strategista tavoitettaan kasvattaa rahastojen kokoa. Geopoliittiset epävarmuustekijät on kuitenkin mainittu varainkeruuprosessien pidentäjinä, mikä voi vaikuttaa rahastojen kasvun aikatauluihin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
CapMan on yksi ensimmäisiä pohjoismaisia private equity -rahastomanagereita. Yhtiö on muista Helsingin pörssin varainhoitajista poiketen keskittynyt puhtaasti listaamattomiin omaisuuslajeihin. CapMan toimii laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Nykyiset sijoitusalueet kattavat vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin, kiinteistösijoittamisen ja infrastruktuurisijoittamisen. Palveluliiketoimintaan kuuluvat hankinta- ja ostotoiminnan, varainhankinnan sekä analyysi-, raportointi- ja varainhoidon palvelut.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 57,6 | 66,6 | 74,4 |
| kasvu-% | 16,8 % | 15,6 % | 11,7 % |
| EBIT (oik.) | 17,0 | 34,3 | 40,5 |
| EBIT-% (oik.) | 29,5 % | 51,5 % | 54,5 % |
| EPS (oik.) | 0,03 | 0,14 | 0,15 |
| Osinko | 0,14 | 0,15 | 0,16 |
| Osinko % | 7,9 % | 8,0 % | 8,5 % |
| P/E (oik.) | 56,8 | 13,5 | 12,3 |
| EV/EBITDA | 15,1 | 8,5 | 7,3 |
Foorumin keskustelut
