Robokommentti Componentan Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Componentan Q4-liikevaihto oli 31,2 MEUR, ylittäen ennusteet 8 %:lla, erityisesti energia- ja puolustusvälineteollisuuden vahvan kysynnän ansiosta.
- Kannattavuus oli odotusten mukainen, ja vuosi 2025 oli merkittävä käännevuosi, vaikka maatalous- ja metsäkonemarkkinat pysyivät heikkoina.
- Hallitus ehdottaa, ettei osinkoa jaeta, mikä oli pettymys odotuksiin nähden; yhtiö priorisoi kasvustrategiaan liittyviä investointeja.
- Omavaraisuusaste parani 46,5 %:iin ja tilauskanta kasvoi 17 %, mikä luo hyvät edellytykset tulevalle vuodelle, vaikka maatalous- ja metsäkonemarkkinoiden elpyminen viivästyy.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e | ||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 26,9 | 31,2 | 28,8 | 113 | |
| Käyttökate | 4,7 | 2,8 | 2,5 | 9,4 | |
| Liikevoitto (oik.) | 0,6 | 1,1 | 4,0 | ||
| Liikevoitto | 3,5 | 1,4 | 1,1 | 4,0 | |
| EPS (oik.) | 0,00 | 0,06 | 0,21 | ||
| EPS (raportoitu) | 0,29 | − | 0,64 | 0,78 | |
| Osinko/osake | 0,00 | − | 0,07 | 0,07 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 24,1 % | − | 6,9 % | 16,6 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 2,0 % | 3,8 % | 3,5 % |
Componentan Q4-liikevaihto ylitti odotuksemme selvästi, kun energia- ja puolustusvälineteollisuuden vahva vire jatkui. Kannattavuus oli linjassa odotuksiimme ja käännevuosi 2025 sinetöitiin onnistuneesti. Pettymyksen toi hallituksen ehdotus jättää osinko jakamatta, vaikka osinkopolitiikan puitteissa jakovaraa olisi ollut – yhtiö priorisoi kasvuinvestoinnit. Ohjeistus vuodelle 2026 lupaa jatkuvaa kasvua, mutta maatalous- ja metsäkonemarkkinoiden elpyminen antaa edelleen odottaa itseään.
Liikevaihto ylitti odotukset selvästi
Q4-liikevaihto oli 31,2 MEUR, mikä ylitti ennusteemme 28,8 MEUR noin 8 %:lla. Kasvu vertailukaudesta oli vahvat 16 % vs. ennustettu 7 %, ja liikevaihdon positiivinen kehitys heijastaa erityisesti energia- ja puolustusvälineteollisuuden jatkunutta vahvaa virettä. Koko vuoden liikevaihto 115,7 MEUR ylitti niin ikään ennusteemme 113 MEUR, ja vuositason kasvu oli lähes 20 %.
Kannattavuus linjassa odotuksiin – käännevuosi sinetöitiin
Q4:n käyttökate 2,8 MEUR ja raportoitu liiketulos 1,4 MEUR olivat linjassa odotuksiimme (2,5 MEUR ja 1,1 MEUR). Koko vuoden oikaistu käyttökate lähes kaksinkertaistui 9,7 MEUR:oon (4,9 MEUR) ja oikaistu liiketulos kääntyi selvästi positiiviseksi 4,3 MEUR:oon (-0,4 MEUR). Kannattavuuden paraneminen vahvistaa, että vuosi 2025 oli Componentalle merkittävä käännevuosi, vaikka maatalous- ja metsäkonemarkkinoiden vaisut volyymit jarruttivat edelleen valimoiden käyttöastetta.
Ei osinkoa – pettymys odotuksiimme
Hallitus ehdottaa, ettei osinkoa jaeta, kun odotimme 0,07 EUR/osake. Yhtiö perustelee päätöstä kasvustrategiaan liittyvillä investointi- ja kehityshankkeilla, joilla varaudutaan erityisesti puolustusväline- ja energiasektorin kysynnän kasvuun. Raportoitu EPS 0,83 EUR sisältää 5,7 MEUR:n kertaluonteisen laskennallisen verosaamisen kirjauksen, jolla ei ole rahavirtavaikutusta. Osinkopolitiikan puitteissa jakovaraa olisi ollut, mutta yhtiö priorisoi selvästi investointeja osingonjaon edelle.
Tase vahvistui ja tilauskanta kasvoi
Omavaraisuusaste nousi 46,5 %:iin (41,3 %), korollinen nettovelka laski 2,2 MEUR:oon (5,5 MEUR) ja kassa oli vuoden lopussa vahvat 13 MEUR. Tilauskanta kasvoi 17 % ja oli joulukuun lopussa 19,6 MEUR. Vahvistunut tase ja kasvanut tilauskanta antavat hyvät lähtökohdat alkaneelle vuodelle, joskin maatalous- ja metsäkonemarkkinoiden merkittävämpi elpyminen on siirtynyt H2'26:lle.
Ohjeistus 2026: kasvun odotetaan jatkuvan
Componenta odottaa liikevaihdon ja oikaistun liiketuloksen paranevan vuodesta 2025, mikä on linjassa odotustemme kanssa. Yhtiö siirtyi samalla käyttämään ohjaavana tunnuslukuna oikaistua liiketulosta aiemman oikaistun käyttökatteen sijaan. Geopoliittinen epävarmuus ja tullien vaikutukset pitävät asiakkaiden päätöksentekoaikoja pitkänä, mutta energia- ja puolustussektorin vahva näkymä sekä koneenrakennuksen alkavat elpymisen merkit tukevat kasvuodotuksia.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Componenta on kansainvälinen teknologiayhtiö, joka on Suomen johtava konepajateollisuuden sopimusvalmistaja. Vastuullisuus ja asiakkaiden tarpeet ovat yhtiön laajan teknologiaportfolion ytimessä. Componenta valmistaa korkealaatuisia komponentteja asiakkailleen, jotka ovat globaaleja kone- ja laitevalmistajia. Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.03.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 97,1 | 113,3 | 127,0 |
| kasvu-% | −4,6 % | 16,6 % | 12,1 % |
| EBIT (oik.) | −0,3 | 4,0 | 5,4 |
| EBIT-% (oik.) | −0,3 % | 3,5 % | 4,3 % |
| EPS (oik.) | −0,28 | 0,21 | 0,36 |
| Osinko | 0,00 | 0,07 | 0,14 |
| Osinko % | 1,5 % | 3,1 % | |
| P/E (oik.) | neg. | 22,1 | 12,8 |
| EV/EBITDA | 4,1 | 4,7 | 3,8 |
Foorumin keskustelut
