Analyytikon kommentti

Robokommentti Elisa:n Q1-tuloksesta

Tämä on roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka pohjautuu yhtiön julkaisemaan tulokseen ja Inderesin analyytikon ennakkokommenttiin. Huomioithan, että robokommentti on tuotettu automaattisesti käyttäen OpenAI:n gpt-4o-tekoälymallia ja se saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Elisan vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen tulosraportti vastasi pääasiassa Inderesin analyytikon odotuksia, mutta muutamia poikkeamia oli havaittavissa. Liikevaihdon kasvu ylitti lievästi analyytikon ennusteet, kun taas kannattavuus pysyi ennustettujen rajoissa. Asiakasvaihtuvuuteen liittyvät haasteet näyttävät helpottuneen, mikä voi viitata kilpailun lievenemiseen.

Liikevaihto

Yhtiön liikevaihto Q1:llä oli 556 MEUR, mikä on 6 MEUR yli analyytikon ennusteen, ja konsensus oli 562 MEUR. Raportti ylitti analyytikon odotukset, sillä ennakoitu kasvu oli 3 %, mutta raportin luvut osoittivat 4 % kasvua. Kasvu johtui erityisesti kansainvälisten ohjelmistopalvelujen ja mobiilipalvelujen kysynnän kasvusta.

Kannattavuus

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 199 MEUR:oon, mikä on yhden MEUR:n yli analyytikon ennusteen ja konsensus oli 197 MEUR. Käyttökatemarginaali pysyi ennakoidusti edelliskauden tasolla 36 %:ssa. Elisa raportoi tehneensä tehokkuustoimenpiteitä ja onnistui parantamaan digitaalisten palvelujen kannattavuutta, mikä tuki tätä kehitystä.

Ohjeistus

Yhtiö toisti odotuksensa, että liikevaihto ja käyttökate pysyvät edellisvuoden tasolla tai hieman paranevat vuonna 2025. Elisa ennakoi mobiilidatan ja digitaalisten palvelujen jatkavan kasvuaan. Ohjeistus oli linjassa analyytikon odotusten kanssa, joten se ei tarjonnut merkittäviä yllätyksiä.

Asiakasvaihtuvuus

Raportin mukaan mobiililiittymien asiakasvaihtuvuus laski neljänneksen aikana 18,6 %:iin, mikä on parannus edellisestä 20,2 %:sta. Tämä kehitys voi viitata kilpailutilanteen maltillistumiseen, sillä ennakoitu tilanne nosti huolta pysyvämmästä kilpailun kiristymisestä. Myös suomalaisten asiakkaiden arvostus Elisa-brändiä kohtaan voi tukea tätä muutosta.

Muut kulurivit ja tulos

Muut kulurivit pysyivät edellisten neljännesten tasolla. Elisa raportoi oikaistun osakekohtaisen tuloksen olleen 0,58 euroa, mikä vastasi ennakoitua odotusta. Tämä viittaa siihen, että tulos oli kaikista kulupaineista huolimatta vakaa, ja mobiilivarmenteen kaltaisilla lisäarvopalveluilla oli kasvava kysyntä.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut02.02.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	2 191,5	2 251,3	2 304,4
kasvu-%	0,5 %	2,7 %	2,4 %
EBIT (oik.)	504,1	522,7	549,2
EBIT-% (oik.)	23,0 %	23,2 %	23,8 %
EPS (oik.)	2,35	2,45	2,59
Osinko	2,35	2,40	2,45
Osinko %	5,6 %	6,4 %	6,6 %
P/E (oik.)	17,8	15,3	14,5
EV/EBITDA	10,7	9,2	8,9