Robokommentti Elisan Q2-tuloksesta
Tiivistelmä
- Elisan Q2-tulos jäi odotuksista liikevaihdon ja kannattavuuden osalta, sillä liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla ja telecom-palveluliikevaihto laski 0,7 %.
- Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 1,4 %, mutta jäi ennusteista, ja vertailukelpoinen liikevoitto alitti odotukset selvästi.
- Mobiili-indikaattorit paranivat, sillä postpaid-ARPU nousi 24,0 euroon ja vaihtuvuus laski 16,7 %:iin, mikä viittaa käänteeseen markkinoilla.
- Yhtiö toisti ohjeistuksensa, mutta laski taustaoletuksiaan liikevaihdon kasvun osalta, mikä siirtää kasvun painopistettä H2:lle.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Elisan Q2-tulos jäi odotuksistamme liikevaihdon ja kannattavuuden osalta. Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla, kun odotimme maltillista kasvua, ja viime vuoden kireän mobiilikilpailun vaikutukset painoivat edelleen palveluliikevaihdon kehitystä. Positiivista oli mobiili-indikaattoreiden paraneminen: ARPU kääntyi hienoiseen nousuun ja vaihtuvuus laski normaalille tasolle. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, mutta laski taustaoletuksiaan liikevaihdon kasvun osalta.
Liikevaihto jäi odotuksista
Liikevaihto oli käytännössä edellisvuoden tasolla, kun odotimme maltillista kasvua. Telecom-palveluliikevaihto laski 0,7 %, sillä viime vuoden kireä mobiilikilpailu painaa edelleen palveluliikevaihdon kehitystä viiveellä. Kiinteiden palveluiden 3 %:n kasvu kompensoi mobiilipuolen heikkoutta vain osittain.
Kannattavuus parani, mutta jäi ennusteistamme
Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 1,4 % vertailukaudesta, mutta jäi ennusteestamme. Säästöohjelma etenee suunnitelman mukaisesti kohti 40 MEUR:n vuosisäästöjä, mutta liikevaihdon heikkous söi osan hyödystä. Vertailukelpoinen liikevoitto alitti ennusteemme selvästi, kun taas vertailukelpoinen EPS 0,59 euroa oli linjassa odotuksiimme. Kansainväliset ohjelmistopalvelut jäivät yhtiön omien odotusten alle, kun geopoliittiset epävarmuudet siirsivät lisenssisopimuksia myöhemmäksi.
Mobiili-indikaattorit paranivat
Postpaid-ARPU kääntyi hienoiseen nousuun 24,0 euroon edellisen neljänneksen 23,9 eurosta, mikä on ensimmäinen positiivinen signaali käänteestä. Vaihtuvuus laski 16,7 %:iin ja vastaa nyt kymmenen vuoden Q2-keskiarvoa. Uusmyynnin hinnat ylittivät edellisvuoden tason, mutta yhtiö korostaa parantuvan hinnoittelun tukevan palveluliikevaihdon kehitystä selvemmin vasta Q4:lla.
Ohjeistus toistettiin, mutta taustaoletuksia laskettiin
Yhtiö toisti liikevaihto- ja käyttökateohjeistuksensa, mutta laski taustaoletuksiaan: telecom-palveluliikevaihdon kasvuoletus päivitettiin 0–2 %:iin aiemmasta 1–3 %:sta ja kansainvälisten ohjelmistopalvelujen orgaanisen kasvun oletus laskettiin yli 5–10 %:iin aiemmasta yli 10 %:sta. Taustaoletusten lasku viittaa siihen, että liikevaihdon kasvun painopiste siirtyy entistä selvemmin H2:lle. Vertailukelpoinen kassavirta heikkeni merkittävästi 37 % 71 MEUR:oon, mikä on syytä huomioida, vaikka kassavirta vaihtelee tyypillisesti neljännesten välillä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 2 257,1 | 2 291,5 | 2 341,2 |
| kasvu-% | 3,0 % | 1,5 % | 2,2 % |
| EBIT (oik.) | 510,0 | 526,2 | 546,0 |
| EBIT-% (oik.) | 22,6 % | 23,0 % | 23,3 % |
| EPS (oik.) | 2,36 | 2,45 | 2,55 |
| Osinko | 2,40 | 2,45 | 2,50 |
| Osinko % | 6,4 % | 7,0 % | 7,2 % |
| P/E (oik.) | 16,0 | 14,2 | 13,7 |
| EV/EBITDA | 9,9 | 8,6 | 8,4 |
Foorumin keskustelut
