Robokommentti Enersensen Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Enersensen Q4-tulos jäi merkittävästi odotuksista, kun liikevaihto oli 79,2 MEUR ja käyttökate -4,6 MEUR, alittaen ennusteet selvästi.
- Value Uplift -ohjelma eteni odotettua nopeammin, saavuttaen 6,7 MEUR vuotuisen tulosparannusvauhdin ja tilauskanta kasvoi 392 MEUR:oon.
- Yhtiön rahoitusasema vahvistui merkittävästi uuden rahoitusjärjestelyn myötä, nettovelkaantumisaste laski 6,5 %:iin ja omavaraisuusaste nousi 32,1 %:iin.
- Vuoden 2026 ohjeistus on maltillinen, oikaistun käyttökatteen ollessa 19-23 MEUR, ja yhtiö keskittyy kasvustrategian toteuttamiseen ilman osingonmaksua.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 114 | 79,2 | 85,6 | 313 | ||
| Käyttökate | 10,9 | −4,6 | 2,8 | 32,7 | ||
| Ydinliiketoimintojen EBITDA (oik.) | 3,1 | 5,0 | 19,5 | |||
| Liikevoitto | -10,1 | −6,6 | 0,8 | 23,8 | ||
| Tulos ennen veroja | -13,8 | − | -1,4 | 15,1 | ||
| EPS (raportoitu) | -0,84 | −0,96 | -0,07 | 0,94 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 6,0 % | −31 % | -25,0 % | -26,2 % | ||
| Käyttökate-% | 9,6 % | −6 % | 3,3 % | 10,4 % | ||
Enersensen Q4-tulos jäi selvästi odotuksistamme, kun sekä liikevaihto että kannattavuus alittivat ennusteemme merkittävästi. Tulosta painoivat erityisesti ydinliiketoimintojen odotettua heikompi kannattavuuskehitys ja kertaerät, vaikka liikevaihto oli lähellä ennustettamme. Positiivisena kehityksenä Value Uplift -tehostusohjelma eteni odotettua nopeammin ja yhtiön rahoitusasema vahvistui merkittävästi uuden rahoitusjärjestelyn myötä.
Q4-tulos jäi odotuksista merkittävästi
Enersensen Q4-liikevaihto jäi 79,2 MEUR kun odotimme 85,6 MEUR. Ydinliiketoimintojen liikevaihto oli 81,5 MEUR, mikä oli lähellä ennustettamme mutta laski 1,8 % vertailukaudesta. Raportoidun liikevaihdon 30,7 %:n lasku selittyy pääosin ei-ydinliiketoimintojen myynnillä ja meriteollisuusyksikön korkeasta vertailutasosta.
Kannattavuus romahti Q4:llä odotuksista
Käyttökate painui -4,6 MEUR kun odotimme 2,8 MEUR. Ydinliiketoimintojen oikaistu käyttökate oli 4,2 MEUR, mikä jäi selvästi ennusteestamme 5,0 MEUR. Liikevoitto -6,6 MEUR alitti odotuksemme 0,8 MEUR merkittävästi, ja osakekohtainen tulos -0,96 euroa oli huomattavasti odotettua -0,07 euroa heikompi.
Value Uplift -ohjelma ylitti tavoitteet
Yhtiö saavutti 6,7 MEUR vuotuisen tulosparannusvauhdin Value Uplift -ohjelmassa ja nosti tavoitteen 7,5 MEUR:oon aiemmasta 6,5 MEUR:sta. Tehostusohjelman edistyminen oli odotettua nopeampaa ja tukee yhtiön kannattavuuskehitystä vuonna 2026. Tilauskanta kasvoi 392 MEUR:oon ja Power-yksikön tilauskanta oli ennätyskorkealla tasolla.
Vuoden 2026 ohjeistus maltillinen
Yhtiö antoi vuodelle 2026 oikaistun käyttökatteen ohjeistuksen 19-23 MEUR, kun ydinliiketoimintojen oikaistu käyttökate oli 2025 18,8 MEUR. Ohjeistus on maltillinen ottaen huomioon Value Uplift -ohjelman hyödyt ja vahvan tilauskannan. Yhtiö lopetti ydinliiketoimintojen erillisen raportoinnin strategisen fokusoinnin valmistumisen myötä.
Rahoitusasema vahvistui merkittävästi
Nettovelkaantumisaste putosi 6,5 %:iin aiemmasta 136,2 %:sta uuden rahoitusjärjestelyn myötä. Omavaraisuusaste nousi 32,1 %:iin ja nettovelka laski 3,4 MEUR:oon. Yhtiö ei maksa osinkoa ja keskittyy kasvustrategian toteuttamiseen vahvistuneen taseen turvin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Enersense on vuonna 2005 perustettu suomalainen, kansainvälisesti toimiva päästöttömien energiaratkaisujen toteuttaja. Yhtiön päätoimialoja ovat teollisuus, rakentaminen, energia ja tietoliikenne. Enersense tukee palveluillaan ja osaamisellaan pohjoismaisten ja kansainvälisten teollisuus-, energia-, tietoliikenne- ja rakennusalan yhtiöiden siirtymistä kohti päästötöntä tulevaisuutta. Enersensen monipuoliset palvelut pitävät sisällään projektien elinkaaren eri vaiheet suunnittelusta ja toteutuksesta kunnossapitoon ja huoltoon.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 424,7 | 313,3 | 336,9 |
| kasvu-% | 16,9 % | −26,2 % | 7,5 % |
| EBIT (oik.) | −14,2 | 10,9 | 13,9 |
| EBIT-% (oik.) | −3,3 % | 3,5 % | 4,1 % |
| EPS (oik.) | −1,83 | 0,11 | 0,33 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | 33,1 | 11,1 |
| EV/EBITDA | 5,1 | 3,0 | 5,5 |
Foorumin keskustelut
