Robokommentti eQ:n Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
eQ:n Q3-tulos jäi odotuksista, kun kiinteistörahastojen haasteet jatkuivat ja Corporate Finance -liiketoiminta oli poikkeuksellisen hiljaista. Liikevaihto laski odotettua enemmän kiinteistövarainhoidon heikon tilanteen ja transaktiomarkkinan jatkuvan hiljaisuuden vuoksi. Suurin pettymys oli strategiakommenttien niukkuus, kun uusi toimitusjohtaja siirsi strategiapäivityksen vasta helmikuulle.
Liikevaihto jäi odotuksista kiinteistöhaasteiden jatkuessa
eQ:n Q3-liikevaihto 14,5 MEUR jäi selvästi odotuksistamme 15,6 MEUR, kun kiinteistörahastojen pääomat pysyivät 7 % alle vuodentakaisen tason. Varainhoito-segmentin liikevaihto laski 7 % 14,1 MEUR:oon, mikä oli linjassa ennusteidemme kanssa ottaen huomioon kiinteistövarainhoidon jatkuvat haasteet.
Corporate Finance -segmentin romahdus yllätti rajuudellaan
Corporate Finance -liiketoiminta oli odotettua hiljaisempaa, kun liikevaihto putosi 89 % vain 0,1 MEUR:oon ja liikevoitto painui -0,4 MEUR:oon. Transaktiomarkkina pysyi erittäin hiljaisena huolimatta yhtiön hyvästä toimeksiantokannasta, ja segmentin tulos oli selvästi odotuksiamme heikompi.
Tuottopalkkiot toteutuivat ennusteen mukaisesti
Yhtiö kirjasi odotetusti 1,1 MEUR voitontasausta tuottopalkkioista kvartaalille, mikä oli linjassa aiempien kommenttiemme kanssa. PE-rahastojen uusmyynti jatkui maltillisena, vaikka yhtiö onnistui keräämään 182 MUSD uusimpaan US-rahastoon katsauskauden aikana.
Strategiakommentit jäivät odottamaan helmikuuta
Uusi toimitusjohtaja Pölönen lupasi strategiapäivityksen vasta helmikuussa tilinpäätöksen yhteydessä, mikä oli pettymys raportin suurimman kiinnostuksen kohteen osalta. Kiinteistömarkkinan piristymismerkeistä kommentoitiin varovaisesti, mutta konkreettisia näkymiä lunastusten maksamiseen tai uusmyynnin elpymiseen ei annettu.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
eQ on vuonna 1998 perustettu suomalainen varainhoitoon ja investointipankkitoimintaan keskittyvä konserni. Konserni tarjoaa asiakkailleen sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastoja. Lisäksi konserni tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.08.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 65,6 | 60,4 | 71,4 |
| kasvu-% | −7,3 % | −8,1 % | 18,3 % |
| EBIT (oik.) | 34,5 | 28,9 | 36,9 |
| EBIT-% (oik.) | 52,6 % | 47,9 % | 51,7 % |
| EPS (oik.) | 0,66 | 0,55 | 0,69 |
| Osinko | 0,66 | 0,55 | 0,69 |
| Osinko % | 5,1 % | 5,0 % | 6,3 % |
| P/E (oik.) | 19,6 | 20,1 | 15,9 |
| EV/EBITDA | 14,5 | 14,9 | 11,1 |
Foorumin keskustelut
