Robokommentti Fondian Q3-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Fondian Q3-liikevaihto oli 4,9 MEUR, mikä alitti ennusteen 5,1 MEUR ja laski 7 % vertailukaudesta johtuen epäonnistuneesta uusasiakashankinnasta ja epävarmasta markkinatilanteesta.
- Kannattavuus parani säästötoimien ansiosta, vaikka liikevaihto laski; oikaistu liikevoitto oli 0,1 MEUR ja käyttökate nousi 6,6 %:iin.
- Maantieteellisesti Suomen ja Ruotsin liikevaihto laski, kun taas Baltian kasvu oli vahvaa, mutta sen vaikutus kokonaisuuteen oli marginaalinen.
- Yhtiö säilytti ohjeistuksensa kannattavuuden parantamisesta vuonna 2025, mutta koko vuoden tavoitteiden saavuttaminen vaatii merkittävää parannusta Q4:llä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 5,3 | 4,9 | 5,1 | 24,3 | |||||
| Käyttökate | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 1,9 | |||||
| EBITA (oik.) | 0,1 | 0,1 | 1,6 | ||||||
| Liikevoitto | 0,0 | 0,1 | 0,1 | 1,0 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 0,1 % | −7 % | -4,3 % | -4,2 % | |||||
| Liikevoitto-% | 0,0 % | 1 % | 1,3 % | 4,1 % | |||||
| Lähde: Inderes | − | ||||||||
Fondian Q3-tulos jäi odotuksia heikommaksi liikevaihdon laskettua odotettua enemmän. Yhtiö ei onnistunut uusasiakashankinnassa riittävällä tasolla Suomessa ja Ruotsissa, ja epävarma markkinatilanne jatkoi lakipalveluiden kysynnän heikentämistä. Kannattavuus kehittyi kuitenkin positiivisesti alkuvuoden säästötoimien ansiosta, vaikka parannus perustuikin täysin kustannusleikkauksiin liikevaihdon laskun jatkuessa.
Liikevaihto jäi selvästi odotuksia heikommaksi
Q3-liikevaihto oli 4,9 MEUR kun odotimme 5,1 MEUR, mikä tarkoittaa 4 %:n alitusta ennusteestamme. Lasku vertailukauteen oli 7,0 % odotettua 4,3 %:a syvempi, mikä heijastaa erityisesti epäonnistunutta uusasiakashankintaa Suomessa ja Ruotsissa sekä jatkuvaa epävarmaa markkinatilannetta.
Kannattavuus kehittyi odotetusti säästötoimien tukemana
Oikaistu liikevoitto 0,1 MEUR vastasi odotuksiamme ja parani vertailukauden 0,0 MEUR:sta alkuvuoden säästötoimien ansiosta. Oikaistu käyttökate nousi 6,6 %:iin (4,5 %), kun henkilöstömäärä laski 13,3 % 137 FTE:hen. Kannattavuuden paraneminen oli siis täysin riippuvainen kustannusleikkauksista liikevaihdon laskun jatkuessa.
Maantieteellinen kehitys oli ristiriitaista
Suomen liikevaihto laski 8,1 % ja Ruotsin 8,6 %, mikä oli pettymys erityisesti Ruotsin osalta, jossa odotimme parempaa kehitystä. Baltian vahva 23,5 %:n kasvu jatkui, mutta sen vaikutus kokonaisuuteen on edelleen marginaalinen. Kansainvälisen liikevaihdon 2,8 %:n lasku osoittaa, että haasteet ulottuvat Suomen markkinan ulkopuolelle.
Ohjeistus säilyi ennallaan mutta vuositavoitteet haastavat
Yhtiö toisti ohjeistuksensa kannattavuuden parantamisesta vuonna 2025, mutta tammi-syyskuun oikaistu liikevoittoprosentti 3,1 % (4,8 %) osoittaa selkeää heikkenemistä vertailukauteen. Koko vuoden tavoitteiden saavuttaminen vaatii merkittävää Q4-parannusta, mikä asettaa painetta loppuvuoden suoritukselle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.10.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 25,6 | 24,3 | 25,2 |
| kasvu-% | −1,8 % | −5,2 % | 3,7 % |
| EBIT (oik.) | 1,6 | 1,6 | 2,0 |
| EBIT-% (oik.) | 6,1 % | 6,7 % | 7,8 % |
| EPS (oik.) | 0,32 | 0,35 | 0,41 |
| Osinko | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
| Osinko % | 6,0 % | 6,6 % | 6,6 % |
| P/E (oik.) | 15,5 | 13,1 | 11,0 |
| EV/EBITDA | 8,3 | 8,0 | 5,5 |
Foorumin keskustelut
