Robokommentti Fondian Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Fondian Q4-tulos ylitti odotukset kannattavuuden osalta, vaikka liikevaihto kehittyi ennusteen mukaisesti 6,3 MEUR:iin.
- Yhtiön tehostamistoimet ja henkilöstövähennykset paransivat liikevoittomarginaalia, joka nousi 14,0 %:iin, ylittäen ennusteen 11,9 %.
- Suomen markkinatilanne vakautui, mutta Ruotsissa liikevaihto laski 12 %, ja Baltian liikevaihto yllättäen 10 % Q4:llä.
- Hallitus ehdottaa 0,30 euron osinkoa ja yhtiö antoi rohkaisevan ohjeistuksen vuodelle 2026, mikä viestii luottamuksesta käänteeseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 6,5 | 6,3 | 6,3 | 23,9 | |||||
| Käyttökate | 0,5 | 1,2 | 1,0 | 1,8 | |||||
| EBITA (oik.) | 0,4 | 0,8 | 1,5 | ||||||
| Liikevoitto | 0,2 | 0,9 | 0,7 | 0,9 | |||||
| Osinko/osake | 0,30 | 0,3 | 0,30 | 0,30 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -9,9 % | −3 % | -3,8 % | -5,8 % | |||||
| Liikevoitto-% | 2,8 % | 14 % | 11,9 % | 3,6 % | |||||
Fondian Q4-tulos ylitti odotukset selvästi kannattavuuden osalta, vaikka liikevaihto kehittyi ennusteen mukaisesti. Yhtiön toteutetut tehostamistoimet ja henkilöstövähennykset tuottivat tulosta, kun liikevoittomarginaali nousi odotettua korkeammaksi. Maantieteellisesti Suomen markkinatilanne näytti vakautuvan, mutta Ruotsin haasteet jatkuivat. Yhtiö säilytti osingon ennallaan ja antoi rohkaisevan ohjeistuksen vuodelle 2026, mikä viestii luottamuksesta käänteeseen.
Q4-tulos ylitti odotukset selvästi
Fondian Q4-liikevaihto toteutui 6,3 MEUR odotetusti, kun ennustimme 6,3 MEUR. Liikevaihdon lasku 3,3 % oli maltillisempi kuin kolmannen kvartaalin 7 %:n pudotus, mikä viittaa laskuvauhdin hidastumiseen. Suurin positiivinen yllätys tuli kannattavuudesta: oikaistu liikevoitto nousi 0,9 MEUR:oon, kun odotimme 0,7 MEUR. Liikevoittomarginaali 14,0 % ylitti selvästi ennusteemme 11,9 %.
Tehostamistoimet tuottivat tulosta
Tuloksen parantuminen perustui onnistuneisiin kustannussäästöihin ja tuottavuuden nousuun. Henkilöstömäärä laski 13 % vertailukaudesta 141 FTE:hen koko vuonna, mikä paransi liikevaihdon per työntekijä -tunnuslukua 7,3 %. Q4:llä keskimääräinen FTE oli 133, eli hieman odotuksiamme alempi. Yhtiö toteutti muutosneuvotteluja Suomessa, mikä aiheutti 32 TEUR kertaluontoisia kuluja kvartaalilla.
Maantieteellinen kehitys oli vaihtelevaa
Suomen liikevaihto laski Q4:llä vain 0,7 %, mikä oli selvästi parempaa kuin aiemmilla kvartaaleilla ja viittaa markkinatilanteen vakautumiseen. Ruotsi kärsi edelleen 12 %:n laskulla, kun uusi toimitusjohtaja aloittaa vasta maaliskuussa. Baltia laski yllättäen 10 % Q4:llä, vaikka koko vuoden kasvu oli vahva 8,5 %. Jatkuvien palvelujen osuus pysyi vakaana 46 %:ssa liikevaihdosta.
Osinko säilyi vakaana ja näkymät rohkaisevia
Hallitus ehdottaa odotetusti 0,30 euron osinkoa, mikä viestii luottamuksesta käänteeseen haastavasta vuodesta huolimatta. Yhtiö ohjeisti vuodelle 2026 liikevaihdon kasvua ja käyttökatemarginaalin paranemista, mikä tukee näkemystämme elpymisestä. Ohjeistus on linjassa strategisten hankkeiden kanssa, joilla yhtiö tavoittelee kannattavaa kasvua.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 25,6 | 23,9 | 24,6 |
| kasvu-% | −1,8 % | −6,8 % | 3,0 % |
| EBIT (oik.) | 1,6 | 1,5 | 1,8 |
| EBIT-% (oik.) | 6,1 % | 6,2 % | 7,4 % |
| EPS (oik.) | 0,32 | 0,31 | 0,37 |
| Osinko | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
| Osinko % | 6,0 % | 5,8 % | 5,8 % |
| P/E (oik.) | 15,7 | 16,6 | 13,9 |
| EV/EBITDA | 8,4 | 10,1 | 7,1 |
Foorumin keskustelut
