Robokommentti Huhtamäen Q3-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Huhtamäen Q3-liikevaihto laski 5 % 970,6 MEUR:oon, mikä alitti odotukset valuuttakurssien negatiivisen vaikutuksen vuoksi.
- Oikaistu liikevoitto oli 100,3 MEUR, mikä vastasi ennusteita, mutta raportoitu liikevoitto jäi 91,6 MEUR:oon.
- Kolme neljästä segmentistä paransi tulostaan, erityisesti Flexible Packaging ja Fiber Packaging, kun taas North American tulos heikkeni.
- Yhtiö säilytti näkymänsä vakaasta markkinatilanteesta, mutta kuluttajien varovaisuus ja geopoliittiset jännitteet jatkuvat.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 1026 | 970,6 | 1004 | 1001 | 0,0 | - | 0,0 | 4041 | |
| Liikevoitto (oik.) | 102 | 100 | 100 | 0 | - | 0 | 407 | ||
| Liikevoitto | 95 | 91,6 | 96 | 99 | 0 | - | 0 | 337 | |
| EPS (raportoitu) | 0,57 | 0,56 | 0,55 | 0,59 | 0,00 | - | 0,00 | 1,89 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -1,1 % | −5 % | -2,2 % | -2,4 % | -100,0 % | - | -100,0 % | -2,1 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 10,0 % | 9,9 % | 10,0 % | - | 10,1 % | ||||
Huhtamäen Q3-tulos jäi odotuksiamme heikommaksi liikevaihdon pudotessa odotettua enemmän, vaikka oikaistu liikevoitto oli linjassa ennusteidemme kanssa. Tulosta painoivat erityisesti merkittävät valuuttakurssimuutokset, kun heikentynyt dollari söi kasvua translaatiovaikutuksen kautta. Operatiivisesti yhtiö kehittyi odotetusti nihkeässä markkinatilanteessa, ja kolme neljästä segmentistä paransi tulostaan tehostamistoimien ansiosta. Yhtiö toisti näkymänsä vakaasta markkinatilanteesta, eikä selkeitä paranemisen merkkejä ole näköpiirissä.
Valuuttakurssit söivät kasvun
Huhtamäen Q3-liikevaihto putosi 5 % 970,6 MEUR:oon, kun odotimme 1004 MEUR. Laskun pääsyy oli valuuttakurssien 44 MEUR negatiivinen translaatiovaikutus, erityisesti heikentynyt USD. Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu oli vain -1 %, mikä oli odotettua nihkeässä markkinatilanteessa.
Oikaistu liikevoitto odotetusti
Oikaistu liikevoitto 100,3 MEUR oli linjassa ennusteemme 100 MEUR kanssa, vaikka raportoitu liikevoitto 91,6 MEUR alittikin odotuksemme. Oikaistu liikevoittomarginaali parani 10,3 %:iin (10,0 %) myyntihintojen nousun ansiosta. Valuutat painoivat kuitenkin tulosta 4 MEUR ja kasvaneet energiakustannukset sekä IT-investoinnit rasittivat kannattavuutta.
Segmentit kehittyivät odotusten mukaan
Kolme neljästä segmentistä paransi tulostaan odotetusti. Flexible Packaging jatkoi vahvaa kehitystään 28 %:n liikevoiton kasvulla tehostamistoimien ansiosta, kun taas North American tulos heikkeni 31 % valuuttapaineiden ja hinnoittelustrategian takia. Fiber Packaging yllätti positiivisesti 43 %:n kasvulla vahvan kysynnän tukemana, kun Foodservice Packaging kehittyi vakaasti 5 %:n kasvulla.
Näkymät ennallaan varovaisessa markkinassa
Yhtiö toisti näkymänsä liiketoimintaedellytysten säilyvän suhteellisen vakaina 2025, mikä oli odotettua. Kuluttajien varovaisuus ja geopoliittiset jännitteet jatkuvat, eikä selkeitä paranemisen merkkejä ole näköpiirissä. Tulos oli operatiivisesti odotettua, mutta valuuttakurssit tekivät siitä pintapuolisesti pettymyksen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Huhtamäki on vuonna 1920 perustettu maailmanlaajuisesti toimiva noutoruoka ja elintarvikepakkausratkaisujen toimittaja. Huhtamäki toimittaa ratkaisujaan kuluttajille ja yrityksille ympäri maailman. Huhtamäki tarjoaa käyttötarkoituksen mukaisesti suunniteltuja pakkauksia ruoalle ja juomalle, lemmikkieläinten ruoalle sekä hygienia- ja kodinhoitotuotteille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.07.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 4 126,3 | 4 041,1 | 4 248,0 |
| kasvu-% | −1,0 % | −2,1 % | 5,1 % |
| EBIT (oik.) | 416,9 | 406,7 | 442,5 |
| EBIT-% (oik.) | 10,1 % | 10,1 % | 10,4 % |
| EPS (oik.) | 2,47 | 2,39 | 2,66 |
| Osinko | 1,10 | 1,12 | 1,15 |
| Osinko % | 3,2 % | 3,8 % | 3,9 % |
| P/E (oik.) | 13,8 | 12,4 | 11,2 |
| EV/EBITDA | 8,0 | 6,7 | 6,3 |
Foorumin keskustelut
