Robokommentti Ilkan Q1-tuloksesta
Tiivistelmä
- Ilkan Q1-liikevaihto oli 9,2 MEUR, mikä oli 3 % ennustetta heikompi ja laski 2,3 % vertailukaudesta, erityisesti Data- ja teknologiapalveluiden liikevaihdon laskun vuoksi.
- Oikaistu oman toiminnan liikevoitto oli -0,34 MEUR, mikä oli odotettua heikompi strategisten panostusten vuoksi, jotka heikensivät kannattavuutta lyhyellä aikavälillä.
- Tulos ennen veroja jäi -0,37 MEUR:oon, mikä oli selvästi ennustetta heikompi, johtuen negatiivisista nettorahoituseristä sijoitusmarkkinan heikkouden vuoksi.
- Yhtiö heikensi tulosohjaustaan oikaistun oman toiminnan liikevoiton osalta, mikä luo laskupaineita ennusteisiin, kun liikevoiton arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q1'25 | Q1'26 | Q1'26e | 2026e |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes |
| Liikevaihto | 9,4 | 9,201 | 9,5 | 38,8 |
| Oik. oman toiminnan liikevoitto | -0,2 | −0,337 | 0,0 | 1,9 |
| Tulos ennen veroja | -1,4 | −0,365 | 0,6 | 6,2 |
| EPS (raportoitu) | -0,05 | −0,01 | 0,03 | 0,20 |
| Liikevaihdon kasvu-% | -30,0 % | −2 % | 1,0 % | 2,7 % |
| Liikevoitto-% | -2,4 % | −2 % | -0,3 % | 4,9 % |
Ilkan Q1-tulos jäi odotuksistamme selvästi. Liikevaihto laski 2,3 % vertailukaudesta, kun odotimme maltillista kasvua, ja operatiivinen kannattavuus heikkeni strategisten panostusten painaessa. Yhtiö heikensi huhtikuun lopussa koko vuoden tulosohjaustaan liikevoiton osalta, mikä luo laskupaineita ennusteisiimme.
Liikevaihto laski odotustemme vastaisesti
Q1-liikevaihto oli 9,2 MEUR eli noin 3 % ennustettamme (9,5 MEUR) heikompi. Odotimme maltillista 1 %:n kasvua, mutta toteutunut liikevaihto laski 2,3 % vertailukaudesta. Yllätys tuli erityisesti Data- ja teknologiapalveluista, joiden ulkoinen liikevaihto laski 4,6 % – odotimme segmentiltä 2 %:n kasvua. Jatkuvalaskutteisten SaaS-palveluiden liikevaihto laski 1,7 % ja muiden teknologiapalveluiden liikevaihto peräti 23,5 %. Positiivisena poikkeuksena Asiantuntijapalvelut kasvoivat 2,8 %, kun odotimme 2 %:n laskua.
Kannattavuus heikkeni strategisten panostusten painaessa
Oikaistu oman toiminnan liikevoitto oli -0,34 MEUR (Q1'25: -0,23 MEUR), kun odotimme nollatulosta. Kannattavuus siis heikkeni vertailukaudesta odottamamme parannuksen sijaan. Yhtiö selittää kehitystä jatkuneilla strategisilla panostuksilla teknologiseen kilpailukykyyn, jotka heijastuvat lyhyellä aikavälillä operatiiviseen tulokseen. Viime vuoden tehostustoimet eivät näy vielä riittävästi luvuissa, ja Data- ja teknologiapalveluiden segmenttiliikevoitto laski 211 tuhannesta eurosta 19 tuhanteen euroon.
Tulos ennen veroja jäi selvästi ennusteesta rahoituserien vuoksi
Tulos ennen veroja oli -0,37 MEUR vs. ennusteemme 0,6 MEUR. Osakkuusyhtiötulos (0,92 MEUR) sisälsi ennakoimamme Arena Interactiven myyntivoiton (~0,7 MEUR), mutta nettorahoituserät painuivat -0,22 MEUR:oon (Q1'25: +0,04 MEUR) sijoitusmarkkinan heikkouden vuoksi. Rahoituserien käänne negatiiviseksi selittää merkittävän osan tuloksen poikkeamasta ennusteeseemme.
Ohjeistusta heikennetty – ennusteisiimme kohdistuu laskupaineita
Yhtiö laski 28.4. tulosohjaustaan oikaistun oman toiminnan liikevoiton osalta: aiemman nousun sijaan liikevoiton arvioidaan nyt pysyvän edellisvuoden tasolla (2025: 1,6 MEUR). Liikevaihto-ohjeistus pysyi ennallaan. Koko vuoden liikevoittoennusteemme 1,9 MEUR on uutta ohjeistusta korkeammalla, joten ennusteisiimme kohdistunee laskupaineita. Heikko Q1 yhdistettynä Iranin kriisin ja tekoälymurroksen tuomaan epävarmuuteen tekee vuodesta haastavan.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ilkka on markkinointi- ja teknologiayhtiö, joka tarjoaa digitaalisen markkinoinnin ja viestinnän asiantuntija-, data- ja teknologiapalveluja. Ilkan liiketoiminnan ytimen muodostavat markkinointi- ja viestintäteknologian edelläkävijänä toimiva ohjelmistoyritys Liana ja sen Ruotsissa toimiva tytäryhtiö Ungapped, dataohjatun myynnin ja markkinoinnin johtava asiantuntija Profinder, Suomen johtava WordPress-digitoimisto Evermade, Suomen johtava some-markkinoinnin asiantuntijatoimisto MySome sekä strateginen B2B-markkinointikumppani Myynninmaailma. Menestyksemme nojaa vahvasti koko ostopolun tuntemiseen sekä modernin teknologian, datan ja tekoälyn hyödyntämiseen. Kansainvälisen toiminnan painopisteemme on erityisesti Ruotsissa ja kehittyvillä markkinoilla Lähi-Idässä. Konsernin palveluista vastaa noin 330 markkinoinnin, teknologian ja datan osaaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 37,8 | 38,8 | 40,7 |
| kasvu-% | −29,9 % | 2,7 % | 4,7 % |
| EBIT (oik.) | 1,6 | 1,9 | 2,2 |
| EBIT-% (oik.) | 4,2 % | 4,9 % | 5,4 % |
| EPS (oik.) | 0,29 | 0,21 | 0,23 |
| Osinko | 0,25 | 0,26 | 0,27 |
| Osinko % | 6,5 % | 6,5 % | 6,8 % |
| P/E (oik.) | 13,2 | 18,8 | 17,1 |
| EV/EBITDA | 18,1 | 14,1 | 15,6 |
Foorumin keskustelut
