Robokommentti Ilkan Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Ilkan Q4-liikevaihto oli 9,7 MEUR, mikä vastasi odotuksia, mutta kannattavuus jäi odotettua heikommaksi suurempien kulujen vuoksi.
- Koko vuoden liikevaihto oli 37,8 MEUR, mikä vastasi ennusteita, mutta oikaistu liikevoitto jäi hieman ennusteiden alle.
- Hallitus ehdottaa 0,25 euron osakekohtaista osinkoa, mikä ylittää odotukset ja on selvä korotus edellisvuodesta.
- Yhtiö julkisti uuden strategian vuosille 2026–2028, ja ohjeistaa liikevaihdon ja oikaistun liiketuloksen kasvavan kuluvana vuonna.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes |
| Liikevaihto | 14,3 | 9,651 | 9,7 | 37,9 |
| Oik. oman toiminnan liikevoitto | 0,7 | 0,152 | 0,3 | 1,7 |
| Tulos ennen veroja | 0,1 | −0,486 | -0,1 | 4,4 |
| EPS (raportoitu) | 0,03 | −0,02 | -0,01 | 0,17 |
| Osinko/osake | 0,22 | − | 0,23 | 0,23 |
| Liikevaihdon kasvu-% | 1,4 % | 15 % | ||
| Liikevoitto-% | 4,9 % | −8 % | 3,0 % | 4,6 % |
Ilkan Q4-liikevaihto osui odotuksiimme Profinder-kaupan tukemana, mutta kannattavuus jäi selvästi alle odotusten odotettua suuremman kulukuorman painaessa. Koko vuoden tulos jäi hieman ennusteistamme. Positiivisena yllätyksenä hallituksen osinkoesitys 0,25 euroa ylitti odotuksemme vahvan taseaseman turvin. Yhtiö julkisti uuden strategian vuosille 2026–2028 ja ohjeistaa sekä liikevaihdon että oikaistun liiketuloksen kasvavan kuluvana vuonna.
Liikevaihto linjassa, mutta kannattavuus petti Q4:llä
Q4:n liikevaihto 9,7 MEUR osui käytännössä odotuksiimme, ja Profinder-yrityskauppa ajoi edelleen kasvua (+14,8 % vkv.). Oik. oman toiminnan liikevoitto jäi kuitenkin selvästi odotuksistamme 0,15 MEUR:oon (odotuksemme 0,3 MEUR). Kannattavuutta painoivat odotettua suuremmat uudelleenjärjestelykulut (0,2 MEUR), kasvaneet hankintameno-oikaisujen poistot sekä osakkuusyhtiöiden tulososuuden kääntyminen negatiiviseksi (-0,1 MEUR vs. +0,2 MEUR vertailukaudella). Oik. liikevoittomarginaali painui 1,6 %:iin, kun odotimme 3,0 %.
Koko vuoden tulos hieman ennusteemme alle
Vuositasolla liikevaihto 37,8 MEUR vastasi odotuksiamme (37,9 MEUR) ja oik. oman toiminnan liikevoitto 1,6 MEUR jäi ennusteestamme (1,7 MEUR) noin 6 %. Kannattavuuskäänne vuositasolla oli silti merkittävä vertailukauteen nähden (2024: -0,4 MEUR). EPS jatkuvista toiminnoista jäi 0,15 euroon (odotuksemme 0,17 euroa), mitä selittävät erityisesti kasvaneet korkokulut (0,5 MEUR vs. 0,05 MEUR edellisvuonna) ja heikommat sijoitustuotot.
Orgaaninen kasvu edelleen niukkaa
Teknologiapalveluiden jatkuvalaskutteisten palvelujen orgaaninen kasvu oli Q4:llä vain 2,6 % ja koko vuonna 4,4 %. Markkinointi- ja viestintäpalvelut jatkuivat laskussa (-13,4 % Q4:llä, -15,9 % koko vuonna) heikkoa talousympäristöä peilaten. Ilkan kasvu nojaa siis edelleen vahvasti Profinder-yrityskaupan tuomaan epäorgaaniseen kontribuutioon, ja orgaanisten kasvuajureiden löytäminen on keskeinen haaste eteenpäin.
Osinkoesitys ylitti odotuksemme
Hallitus ehdottaa 0,25 euron osakekohtaista osinkoa, mikä ylittää odotuksemme (0,23 euroa) ja on selvä korotus edellisvuodesta (0,22 euroa). Yhtiön vahva tase (omavaraisuusaste 89,7 %, nettokassa) mahdollistaa anteliaan jaon, vaikka osinko/tulos-suhde jatkuvista toiminnoista nousee jo 164 %:iin. Osinkotuotto pysyy houkuttelevana noin 5–6,5 %:n tasolla osakesarjasta riippuen.
Uusi strategia ja näkymät 2026
Yhtiö julkisti uuden "Impact Built In" -strategian vuosille 2026–2028, joka tähtää kasvuun markkinointi-, teknologia- ja datapalveluissa sekä kotimaassa että kansainvälisesti. Vuodelle 2026 yhtiö ohjeistaa liikevaihdon ja oik. oman toiminnan liikevoiton nousevan edellisvuodesta. Ohjeistus on suuntaa-antava, ja tuloskasvun toteutuminen edellyttää orgaanisen kasvun piristymistä, sillä Profinder-kaupan epäorgaaninen kasvukontribuutio poistuu vertailuluvuista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ilkka on markkinointi- ja teknologiayhtiö, joka tarjoaa digitaalisen markkinoinnin ja viestinnän asiantuntija-, data- ja teknologiapalveluja. Ilkan liiketoiminnan ytimen muodostavat markkinointi- ja viestintäteknologian edelläkävijänä toimiva ohjelmistoyritys Liana ja sen Ruotsissa toimiva tytäryhtiö Ungapped, dataohjatun myynnin ja markkinoinnin johtava asiantuntija Profinder, Suomen johtava WordPress-digitoimisto Evermade, Suomen johtava some-markkinoinnin asiantuntijatoimisto MySome sekä strateginen B2B-markkinointikumppani Myynninmaailma. Menestyksemme nojaa vahvasti koko ostopolun tuntemiseen sekä modernin teknologian, datan ja tekoälyn hyödyntämiseen. Kansainvälisen toiminnan painopisteemme on erityisesti Ruotsissa ja kehittyvillä markkinoilla Lähi-Idässä. Konsernin palveluista vastaa noin 330 markkinoinnin, teknologian ja datan osaaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut09.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 53,9 | 37,9 | 39,3 |
| kasvu-% | −3,8 % | −29,8 % | 3,8 % |
| EBIT (oik.) | 1,1 | 1,7 | 2,1 |
| EBIT-% (oik.) | 2,1 % | 4,6 % | 5,4 % |
| EPS (oik.) | 0,34 | 0,28 | 0,23 |
| Osinko | 0,22 | 0,23 | 0,23 |
| Osinko % | 6,9 % | 5,5 % | 5,5 % |
| P/E (oik.) | 9,3 | 14,7 | 18,5 |
| EV/EBITDA | 26,4 | 21,1 | 17,2 |
Foorumin keskustelut
