Robokommentti Oma Säästöpankin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Oma Säästöpankin Q4-tulos jäi odotuksista korkokatteen romahduksen vuoksi, kun tulos ennen veroja oli 12,0 MEUR verrattuna odotettuun 12,9 MEUR:oon.
- Korkokate laski 26 % vertailukaudesta 37,5 MEUR:oon markkinakorkojen laskun ja luottokannan supistumisen myötä, ja yhtiö ohjeistaa korkokatteen laskevan edelleen vuonna 2026.
- Liiketoiminnan kulut laskivat 8,2 % 31,1 MEUR:oon, mikä oli odotuksia parempi kehitys, ja kertakulut jäivät vain 1 MEUR:oon odotetun 2 MEUR:n sijaan.
- Hallitus ehdottaa 0,50 euron osinkoa per osake, mikä ylittää odotetun 0,47 euroa, ja vakavaraisuussuhde vahvistui 19,3 %:iin.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liiketoiminnan tuotot | 64,4 | 48,915 | 52,4 | 224,9 | |||||
| Liiketoiminnan tuotot (oik.) | 68,2 | 52,7 | 224,8 | ||||||
| Tulos ennen veroja (oik.) | 22,6 | 11,6 | 48,9 | ||||||
| Tulos ennen veroja | 27,9 | 12,002 | 12,9 | 52,7 | |||||
| EPS (oik.) | 0,67 | 0,31 | 1,26 | ||||||
| EPS (raportoitu) | 0,54 | 0,3 | 0,28 | 1,16 | |||||
| Osinko/osake | 0,36 | 0,5 | 0,47 | 0,47 | |||||
OmaSp:n Q4-tulos jäi odotuksista korkokatteen romahduksen painaessa tulosta. Korkokate laski voimakkaasti markkinakorkojen laskun ja luottokannan supistumisen myötä, kun yhtiö jatkoi irtaantumista riskiasiakkuuksista ja suurista asiakkuuksista. Kulukehitys yllättää kuitenkin positiivisesti, kun kertakulut jäivät odotettua pienemmiksi ja yhtiön kulurakenne alkaa vakautua. Luottotappiot laskivat edelleen ja hallitun alasajon portfolio pieneni suunnitellusti, mikä tukee näkymiä pidemmällä aikavälillä.
Q4-tulos jäi odotuksista korkokatteen romahduksen myötä
OmaSp:n Q4-tulos ennen veroja jäi 12,0 MEUR:oon, kun odotimme 12,9 MEUR. Vertailukelpoinen tulos oli kuitenkin 17,2 MEUR odotettua 11,6 MEUR parempi kertakulujen jäädessä odotettua pienemmiksi. Liiketoiminnan tuotot laskivat 48,9 MEUR:oon jäädessään selvästi alle 52,4 MEUR ennusteestamme.
Korkokate romahti markkinakorkojen laskun myötä
Korkokate putosi 26 % vertailukaudesta 37,5 MEUR:oon, kun luottokanta pieneni ja markkinakorot laskivat. Asuntoluottokanta supistui 3,2 % ja yritysluotot peräti 19,9 % edellisestä vuodesta johtuen muun muassa irtaantumisesta riskiasiakkuuksista ja suurista asiakkuuksista luopumisesta. Yhtiö ohjeistaa korkokatteen laskevan edelleen vuonna 2026.
Kulukehitys yllättäen positiivinen
Liiketoiminnan kulut laskivat 8,2 % 31,1 MEUR:oon, mikä oli selvästi odotuksiamme parempi kehitys. Vertailukelpoiset kulut pienenivät 5,7 % 30,5 MEUR:oon, vaikka henkilöstökulut kasvoivat 16,8 % henkilöstömäärän noustua 642:een. Finanssivalvonnan toimenpiteisiin liittyvät kertakulut jäivät vain 1 MEUR:oon, kun odotimme 2 MEUR.
Luottotappiot laskivat, hallittu alasajo etenee
Rahoitusvarojen arvonalentumistappiot laskivat 26 % 5,6 MEUR:oon eli noin 0,4 %:iin luottokannasta, mikä oli hieman odotuksiamme parempi. Hallitun alasajon portfolio pieneni 180 MEUR:oon eli 3,2 %:iin luottokannasta alkuperäisestä 240 MEUR:sta. Yhtiö arvioi luottotappioiden jäävän vuonna 2026 edellistä vuotta matalammalle tasolle.
Osinko kasvaa vahvan vakavaraisuuden tukemana
Hallitus ehdottaa 0,36 euron varsinaista osinkoa ja 0,14 euron lisäosinkoa eli yhteensä 0,50 euroa per osake, kun odotimme 0,47 euroa. Vakavaraisuussuhde vahvistui edelleen 19,3 %:iin ja ydinpääomasuhde 18,3 %:iin, mikä mahdollistaa aiempaa korkeamman voitonjaon. Yhtiö ohjeistaa vuoden 2026 vertailukelpoisen tuloksen laskevan hieman vertailukaudesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
OmaSp on suomalainen pankki, joka palvelee ympäri Suomen 48 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.11.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan tuotot | 270,1 | 225,2 | 209,8 |
| kasvu-% | 9,3 % | −16,6 % | −6,8 % |
| EBIT (oik.) | 86,5 | 53,0 | 53,6 |
| EBIT-% (oik.) | 32,0 % | 23,5 % | 25,6 % |
| EPS (oik.) | 2,08 | 1,26 | 1,29 |
| Osinko | 0,36 | 0,35 | 0,50 |
| Osinko % | 3,4 % | 2,8 % | 4,0 % |
| P/E (oik.) | 5,1 | 9,9 | 9,7 |
| EV/EBITDA | 36,2 | 58,5 | 56,6 |
Foorumin keskustelut
