Robokommentti Sanoman Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Sanoman Q4-liikevaihto laski 6 % ollen 225,8 MEUR, mikä oli hieman alle odotetun 227 MEUR:n. Oikaistu liikevoitto pysyi vertailukauden tasolla -27,4 MEUR.
- Liikevaihdon lasku jatkui molemmissa liiketoiminnoissa, erityisesti Espanjan opetussuunnitelmauudistuksen ja Media Finlandin mainosmyynnin laskun vuoksi.
- Vuoden 2026 ohjeistus ylitti markkinaodotukset, sillä yhtiö ennustaa liikevaihdoksi 1,29-1,34 mrd. euroa ja oikaistuksi liikevoitoksi 205-225 MEUR.
- Hallitus ehdottaa 0,42 euron osinkoa osakkeelta, mikä on 8 % enemmän kuin edellisenä vuonna ja vastaa 43 % vuoden 2025 vapaasta rahavirrasta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 241 | 225,8 | 227 | 233 | 231 | - | 235 | 1304 | |
| Liikevoitto (oik.) | -27 | -28 | -27 | -29 | - | -25 | 188 | ||
| Liikevoitto | -47 | −50,9 | -39 | -41 | -45 | - | -37 | 61 | |
| EPS (oik.) | -0,21 | -0,16 | -0,21 | -0,21 | - | -0,21 | 0,77 | ||
| Osinko/osake | 0,39 | 0,42 | 0,42 | 0,41 | 0,40 | - | 0,43 | 0,42 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -4,8 % | −6 % | -6,0 % | -3,6 % | -4,5 % | - | -2,8 % | -3,0 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | -11,3 % | -12,3 % | 0,0 % | 0,0 % | - | 0,0 % | 14,4 % | ||
Sanoman Q4-tulos oli linjassa odotusten kanssa, kun liikevaihto laski molemmissa liiketoiminnoissa ja oikaistu liikevoitto pysyi vertailukauden tasolla. Learningia painoi opetussuunnitelmauudistuksen ajoitus Espanjassa, kun taas Media Finlandissa mainosmyynnin lasku tasoitti tilausmyynnin kasvun.
Q4-tulos jäi odotuksista
Sanoman Q4-liikevaihto laski 6 % ja oli 225,8 MEUR, kun odotimme 227 MEUR. Oikaistu liikevoitto oli -27,4 MEUR vertailukauden -27,3 MEUR:n tasolla, kun ennusteemme oli -28 MEUR. Tulos oli siten linjassa odotusten kanssa kausiluonteisesti tappiollisella neljänneksellä.
Liikevaihdon lasku jatkui molemmissa liiketoiminnoissa
Learningin liikevaihto laski Espanjan opetussuunnitelmauudistuksen ajoituksen ja vuosineljännesten välisen ajoituksen vuoksi. Media Finlandissa digitaalisen tilausmyynnin kasvu tasoitti osittain mainosmyynnin laskua, mutta kokonaisuudessaan liikevaihto laski. Konsernin vertailukelpoinen liikevaihdon kehitys oli -7 % vertailukaudesta.
Vuoden 2026 ohjeistus
Yhtiö ohjaa vuoden 2026 liikevaihdoksi 1,29-1,34 mrd. euroa ja oikaistuksi liikevoitoksi 205-225 MEUR. Learningin oikaistun liikevoittoprosentin odotetaan nousevan selvästi yli 23 %:iin Solar-tehostusohjelman ja kasvavan mittakaavan ansiosta.
Osinko nousi odotetusti
Hallitus ehdottaa 0,42 euron osinkoa osakkeelta, mikä vastaa täsmälleen ennustettamme ja on 8 % enemmän kuin vuodelta 2024. Osinko maksetaan kolmessa erässä touko-, syys- ja marraskuussa, ja se vastaa 43 % vuoden 2025 vapaasta rahavirrasta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sanoma on innovatiivinen ja ketterä oppimisen ja median yhtiö, jolla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Learning ja Media Finland. Learningin oppimisen tuotteet ja palvelut tavoittavat 25 miljoonaa oppilasta perus- ja toisen asteen koulutuksessa 12 Euroopan maassa. Media Finlandilla on Suomen johtava monikanavainen mediatarjooma (digitaaliset ja painetut sanomalehdet, aikakauslehdet, TV ja suoratoistopalvelut sekä radio ja audiopalvelut), jonka kautta se tavoittaa 97% suomalaisista joka viikko, mikä mahdollistaa yritysasiakkaille vaikuttavat markkinointiratkaisut. Sanoman liiketoiminnoilla on positiivinen vaikutus miljoonien ihmisten elämään joka päivä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 344,7 | 1 304,2 | 1 302,6 |
| kasvu-% | −3,5 % | −3,0 % | −0,1 % |
| EBIT (oik.) | 180,0 | 188,0 | 179,5 |
| EBIT-% (oik.) | 13,4 % | 14,4 % | 13,8 % |
| EPS (oik.) | 0,74 | 0,77 | 0,76 |
| Osinko | 0,39 | 0,42 | 0,43 |
| Osinko % | 5,1 % | 4,6 % | 4,7 % |
| P/E (oik.) | 10,4 | 11,9 | 12,2 |
| EV/EBITDA | 6,0 | 6,3 | 6,1 |
Foorumin keskustelut
