Analyytikon kommentti

Robokommentti Tekovan Q3-tuloksesta

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Ennustetaulukko	Q3'24	Q3'25	Q3'25e	Q3'25e	Konsensus		2025e
MEUR / EUR	Vertailu	Toteutunut	Inderes	Konsensus	Alin	Ylin	Inderes
Liikevaihto	16.0	80,2	26.6				103
Liikevoitto (oik.)	1.3		2.5				10.4
Liikevoitto	1.3	7,8	2.5				10.4
Tulos ennen veroja	1.4	−	2.6				10.6
EPS (raportoitu)	0.02	0,142	0.04				0.19

Liikevaihdon kasvu-%	-		82 %				57.6 %
Liikevoitto-%	8.0 %	10 %	9.5 %				10.1 %

Tekovan Q3-tulos ylitti odotukset selvästi kaikilla mittareilla vahvan kasvun jatkuessa. Liikevaihto kasvoi yli 80 % vertailukauteen ja kannattavuus parani entisestään. Yhtiö vahvisti ohjeistustaan nostamalla alarajoja ja eteni strategisesti omakehitteisten hankkeiden parissa allekirjoittamalla kaksi merkittävää kauppakirjaa.

Tulos ylitti odotukset selvästi kaikilla mittareilla

Tekovan tammi-syyskuun liikevaihto oli 80,2 MEUR, kun odotimme Q3:lle 26,6 MEUR. Liikevoitto nousi 7,8 MEUR:oon (odotus 2,5 MEUR) ja EBIT-marginaali parani 9,7 %:iin. Osakekohtainen tulos oli 0,142 euroa, kun ennustimme 0,04 euroa.

Vahva kasvu jatkui kaikilla osa-alueilla

Liikevaihto kasvoi 82 % vertailukauteen (44,0 MEUR), ylittäen ennusteemme 66,6 %:n kasvusta. Liikevoitto kasvoi peräti 95 % ja EBIT-marginaali parani 9,0 %:sta 9,7 %:iin. Yhtiö luovutti 12 hanketta asiakkaille ja teki 17 uutta urakkasopimusta kokonaisarvoltaan 74 MEUR, mikä oli linjassa ennusteidemme kanssa.

Tilauskanta säilyi korkeana ja ohjeistus vahvistui

Tilauskanta oli Q3-lopussa 78 MEUR (+30 % vuodentakaisesta), säilyen historiallisen korkealla tasolla. Yhtiö vahvisti ohjeistuksensa: liikevaihto 100-112,5 MEUR (aik. 92,5-112,5 MEUR) ja liikevoitto 9,2-11,5 MEUR (aik. 8,5-11,5 MEUR). Ohjeistuksen alaraja nousi merkittävästi, mikä kertoo johdon luottamuksesta loppuvuoden näkymiin.

Omakehitteiset hankkeet etenivät strategian mukaisesti

Tekova allekirjoitti Q3:n aikana kahden omakehitteisen liikerakennushankkeen kauppakirjat. Hankkeiden rakentaminen käynnistyy vielä 2025 aikana ja kiinteistökaupat toteutuvat 2026 valmistuessa. Tämä vahvistaa yhtiön strategista siirtymää omakehitteisiin hankkeisiin ja kertoo kyvystä käynnistää merkittäviä hankkeita epävarmoinakin aikoina.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Tekova on erikoistunut liike-, toimi-, logistiikka-, tuotanto- sekä urheilutilojen rakentamiseen. Tekova on perustettu vuonna 2018, ja Yhtiö on toimintahistoriansa aikana toteuttanut noin 100 hanketta. Yhtiö on menestynyt toimitilarakentamisen saralla keskittymällä asiakkaiden tarpeen mukaan räätälöityihin hallimaisiin toimitilahankkeisiin, joiden rakennuttamisprosessi on yksinkertainen. Yhtiö pyrkii hallitsemaan riskejä keskittymällä teknisesti ja taloudellisesti selkeisiin hankkeisin. Tekova toteuttaa hankkeensa vakioiduilla konsepteilla sekä ammattimaisesti prosessoidulla toimintamallilla avaimet käteen -periaatteella. Tekovalaisen laadun takeena toimii oma osaava henkilöstö hankekehityksessä sekä suunnittelun ja projektien johtamisessa. Rakentaminen toteutetaan yhteistyössä luotettavien kumppanien kanssa. Tekovan asiakaskunta koostuu pääasiallisesti yksityisen sektorin asiakkaista. Konsernin asiakkaina ovat olleet valtakunnalliset kaupalliset ketjut ja kiinteistösijoittajat sekä yksittäisiin hankkeisiin investoivat yritykset. Tekovan hyvä maine ja tunnettuus alalla pohjautuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan ja onnistuneisiin projekteihin. Vuoden 2024 tilikauden toisen neljänneksen aikana suoritettu NPS-asiakastyytyväisyysmittaus oli 70.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut16.10.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	65,5	103,2	104,3
kasvu-%	17,1 %	57,6 %	1,0 %
EBIT (oik.)	6,0	10,4	10,1
EBIT-% (oik.)	9,1 %	10,1 %	9,7 %
EPS (oik.)	0,11	0,19	0,18
Osinko	0,04	0,08	0,09
Osinko %	4,6 %	5,5 %	5,8 %
P/E (oik.)	7,7	7,8	8,2
EV/EBITDA	3,9	4,2	4,1