Tekova

22:59

Vierailimme kansainvälisillä rakennus- ja talotekniikkamessuilla Helsingin Messukeskuksessa ja haastattelimme samalla yhtiöiden edustajia.

33:11

Rakennussektorin kärsimys on viimein hellittämässä, kun Suomen talous näyttää elpymisen merkkejä samalla kun datakeskusrakentamisesta on muodostumassa uusi kasvuajuri monille sektorin yhtiöistä.

9:59

Arvostus näyttää halvalta (P/E 7x ja EV/EBIT 3x), mutta mikä mättää?

Osakkeen hinnoittelu on yhä erittäin maltillinen, joskaan lyhyellä aikavälillä emme näe selviä katalyyttejä kertoimien nousulle.

8:49

Vaikka markkina ei ole vieläkään helpottanut, jatkoi Tekova vahvaa perustekemistään. Poikkeuksellisen vahvaan vertailukauteen nähden myynti ja tulos jäivät kutakuinkin samalle tasolle.

Pienestä operatiivisesta tulosylityksestä huolimatta osakekohtainen tulos asettui osasentilleen ennusteidemme tasolle.

Tekovan Q2-tulos oli kokonaisuutena odotuksiamme vahvempi liikevaihdon ylittäessä ennusteemme selvästi, kun tilauskannan purkautuminen oli odotettua nopeampaa. Kannattavuus sen sijaan oli linjassa odotuksiimme ja säilyi hyvällä tasolla, vaikka marginaali laski vertailukaudesta. Yhtiö toisti hiljattain nostetun ohjeistuksensa, eikä muutoksia odotettu.

Odotamme yhtiön liikevaihdon laskeneen hieman vahvasta vertailukaudesta. Kannattavuuden arvioimme kuitenkin pysyneen hyvällä tasolla.