Scanfil: Vierailimme Malmön tehtaalla

Vierailimme viime viikolla Scanfilin Malmön tehtaalla Ruotsissa. Malmön tehtaan esittelyn lisäksi Scanfilin asiakas Invisio kertoi yhtiöiden välisestä yhteistyöstä.

Malmön tehdas on keskittynyt pienien sarjojen elektroniikkatuotantoon

Malmön tehdas tuli osaksi Scanfilia vuonna 2015 PartnerTech-kaupan yhteydessä. Tehtaalla on tällä hetkellä vajaat 200 työntekijää ja 6 000 neliömetriä pinta-alaa. Tehtaan myynti on kehittynyt ainakin vuoteen 2023 asti suotuisasti, missä osatekijänä on myös ollut tehtaan tärkeimmän asiakkaan Invision ripeä kasvu. Tehtaan asiakasmix on koko Scanfiliin verrattuna keskittynyt asiakkaiden lukumäärällä mitattuna. Toimialoittain teollisuuselektroniikalla on suurin paino. Suuremman konsernin osana emme näe tätä kuitenkaan ongelmana. Malmön tehtaan vahvuudet ovat arviomme mukaan nopeissa prototyyppisarjojen toimituksissa ja volyymin skaalaamiskyvyssä. Tehtaan heikkoudet taas vastaavasti ovat arviomme mukaan kustannustehokkuudessa, sillä pienien tuotantoerien tehtaalla on manuaalisia työvaiheita melko paljon eikä skaalaetuja siten muodostu. Ruotsissa myös palkat ovat korkeita. Tehtaan liikevaihtotasoa ja kannattavuutta Scanfil ei tietenkään avannut. Arviomme mukaan Malmön tehdas on Scanfilin pienimpiä liikevaihdollisesti. Tehtaan kannattavuuden arviomme olleen viime aikoina konsernin keskiarvoa alempi, mutta kuitenkin terve.

Invision perustelut valmistuksen ulkoistukseen olivat hyvin tutut

Tukholmaan listattu, mutta Kööpenhaminassa päämajaansa pitävä Invisio on arviomme mukaan Malmön tehtaan suurin asiakas ja myös konsernin mittakaavassa melko suuri asiakas. Malmön tehtaan ja Invision yhteistyö on jatkunut yli 25 vuotta. Invisio toimittaa teknologiaa etenkin puolustus- ja viranomaissektoreille. Yhtiö on kasvanut viime vuosina erittäin vahvasti (CAGR 2019-2023 noin 29 %) ja länsimaiden puolustussektorin panostusten noustessa yhtiön kasvunäkymä lähivuosille vaikuttaa erinomaiselta. Kasvaville teknologiaan keskittyneille yhtiöille tyypillisesti Invisio operoi toimintamallilla, jossa yhtiön tuotanto on ulkoistettu käytännössä kokonaan sopimusvalmistajille. Invision perustelut valmistustoiminnan ulkoistamiselle olivat hyvin yllätyksettömästi sopimusvalmistajien käytön luoma joustavuus, alempi pääomien sitoutuminen ja keskittyminen ydinliiketoimintoihin (ts. tuotekehitykseen ja myyntiin). Keskeisenä kriteereinä sopimusvalmistajille Invisiolla oli normaalien hygieniatekijöiden eli hinnan, laadun ja toimitusvarmuuden lisäksi toimitusaikojen nopeus ja sijainti ”ystävällisessä” maassa. Kahteen jälkimmäiseen tekijään Malmön tehtaan kaltaiset lähellä länsimarkkinoita olevat yksiköt pystyvät lähtökohtaisesti vastaamaan hyvin. Invisiolla oli kuitenkin luonnollisesti myös muita toimittajia eri tuotteilleen, mikä on tavanomainen ostostrategia teollisuussektorilla. Invisio kuitenkin pyrki keskittämään yksittäisen tuotteen ostoistaan yllättävän suuren osan ykköstoimittajalleen, joten päätoimittajan rooli saavuttaminen eri tuotteissa vaikutti ainakin Invision tapauksessa mielestämme tärkeältä.

Organisaatiorakennetta uusitaan vuoden vaihteessa

Scanfil tiedotti syyskuussa uusivansa organisaatiorakennettaan ja siirtyvänsä aluepohjaiseen organisaatioon ensi vuoden alusta alkaen (yhtiön tiedote aiheesta on täällä). Scanfil tavoittelee muutoksella arviomme mukaan päätöksenteon viemistä lähemmäs liiketoimintoja ja päätösten hajauttamista sekä suuremman kokoluokan kantavan organisaatiorakenteen rakentamista. Vastaavasti riskinä voisi olla, että Scanfilin liiketoiminnan rungon muodostavien globaalien avainasiakkuuksien hallinta hankaloituisi aluerajoja sisältävällä mallilla. Suhtaudumme muutokseen liiketoiminnallisesti neutraalisti, vaikka arvioimme, että konkreettisimmat hyödyt muutoksesta tulevat vasta yhtiön kokoluokan kasvaessa ja ajan kanssa. Läpinäkyvyyttä liiketoimintaan muutos jossain määrin parantaa, sillä Scanfil alkaa käsityksemme mukaan raportoida myös kannattavuuksia alueellisesti.