Scanfilin kuluvan vuoden ohjeistus ei aiheuttanut yllätyksiä meille tai konsensukselle
Tiivistelmä
- Scanfilin vuoden 2026 ohjeistus on linjassa nykyisten ennusteidemme kanssa, eikä se aiheuta merkittäviä muutospaineita kuluvan vuoden tai lähivuosien ennusteisiin.
- Vuoden 2026 liikevaihdon ohjeistus on 940–1 060 MEUR ja vertailukelpoinen EBITA 64–78 MEUR, mikä vastaa hyvin nykyistä ennustetasoamme.
- Ohjeistushaarukoiden leveys kuvastaa epävarmuutta liikevaihdon ja kannattavuuden näkymissä, mukaan lukien ulkoiset taloudelliset ja geopoliittiset riskit.
- Scanfilin Q4-raportti julkaistaan 20.2., ja ennusteet päivitetään tarvittaessa ennen tilinpäätösraporttia.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Scanfil julkisti torstaina ohjeistuksen vuodelle 2026. Leveiden ohjeistushaarukoiden keskikohdat olivat hyvin linjassa nykyisten ennusteidemme kanssa. Emme alustavasti usko ohjeistuksen aiheuttavan merkittäviä muutospaineita meidän tai konsensuksen ennusteisiin Scanfilin kuluvasta vuodesta. Tälle vuodelle ennustamaamme orgaaniseen ja epäorgaaniseen kasvuun ja tuloskasvuun liittyviä riskejä odotuksiin osunut ohjeistus kuitenkin laskee piirun.
Ennusteemme ovat varsin lähellä ohjeistushaarukoiden keskikohtia
Scanfil arvioi vuoden 2026 liikevaihdon olevan 940–1 060 MEUR ja vertailukelpoisen EBITA:n olevan 64–78 MEUR. Yhtiön mukaan ohjeistus on määritelty italialaisen MB Elettronican ja yhdysvaltalaisen ADCO Circuits -yhtiön yritysostojen arvioinnin pohjalta.
Luvut ovat hyvin linjassa odotustemme kanssa, sillä nykyinen ennusteemme vuoden 2026 liikevaihdoksi on 986 MEUR ja liikevoitoksi 72 MEUR. Ohjeistushaarukan keskipiste liikevaihdon osalta on hieman ennustettamme korkeampi, kun taas EBITA:n osalta haarukan keskikohta vastaa hyvin nykyistä ennustetasoamme. Haarukoiden indikoima noin 7 %:n oikaistu EBITA-marginaali vastaa Scanfilin yhtiölle tavanomaista noin 7 %:n perustasoa ja vakaata kehitystä. Molemmat haarukat ovat varsin leveitä, mikä kuvaa arviomme mukaan näkymiin tässä vaiheessa vuotta niin liikevaihdon kuin kannattavuudenkin suhteen liittyvää epävarmuutta (ml. ulkoiset taloudelliset ja geopoliittiset riskit).
Ennusteisiin kohdistuva muutospaine on lähtökohtaisesti varsin vähäinen
Emme alustavasti usko ohjeistuksen aiheuttavan merkittäviä muutospaineita meidän tai konsensuksen ennusteisiin Scanfilin kuluvasta vuodesta tai lähivuosista. Tälle vuodelle ennustamaamme orgaaniseen ja epäorgaaniseen kasvuun ja tuloskasvuun liittyviä riskejä odotuksiin osunut ohjeistus kuitenkin laskee piirun, vaikka leveät ohjeistushaarukat jättävätkin tilaa hyvin erilaisiin kehityskaariin etenkin orgaanisen kasvun ja tuloskasvun osalta. Päivitämme ennusteemme ja näkemyksemme yhtiöstä tarvittaessa ennen tilinpäätösraporttia. Scanfil julkistaa Q4-raporttinsa 20.2.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Scanfil on vuonna 1976 perustettu vertikaalisesti integroitunut ja etenkin teollisuuden elektroniikkaan asemoitunut sopimusvalmistaja. Yhtiö on keskittynyt elektroniikan ja erilaisten järjestelmien muodostamien tuotekokonaisuuksien integrointiin. Päivittäisen tekemisen tasolla tämä tarkoittaa sitä, että Scanfililla on taitoa valmistaa asiakkaan (ts. OEM-yhtiön) koko tuote tai sen osakokonaisuus. Scanfilin liiketoiminta on vahvasti Euroopan talousalueen ohjaamaa, sillä suurin osa liikevaihdosta tulee tältä alueelta. Muista maantieteellisistä alueista yhtiölle tärkeimpiä ovat Aasia sekä Pohjois-Amerikka.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 779,9 | 809,1 | 985,8 |
| kasvu-% | −13,5 % | 3,7 % | 21,8 % |
| EBIT (oik.) | 54,8 | 57,2 | 72,4 |
| EBIT-% (oik.) | 7,0 % | 7,1 % | 7,3 % |
| EPS (oik.) | 0,62 | 0,65 | 0,80 |
| Osinko | 0,24 | 0,26 | 0,28 |
| Osinko % | 2,9 % | 2,3 % | 2,5 % |
| P/E (oik.) | 13,3 | 17,4 | 14,2 |
| EV/EBITDA | 7,6 | 9,7 | 8,4 |
Foorumin keskustelut
