Sotkamo Silver asetti uudet keskipitkän aikavälin tavoitteet
Tiivistelmä
- Sotkamo Silver on asettanut uudet keskipitkän aikavälin tavoitteet vuoteen 2028, jotka sisältävät vuosittaisen hopean tuotannon 1,4 miljoonaa unssia ja käyttökatemarginaalin yli 30 %.
- Yhtiön tavoitteet ovat linjassa aiempien ennusteiden kanssa, ja ne edellyttävät hopeakaivoksen tuotannon onnistunutta ylösajoa nykyistä korkeammalle tasolle.
- Uudet tavoitteet eivät alustavan arvion mukaan aiheuta muutoksia ennusteisiin, mutta niiden saavuttaminen riippuu hopean hinnan kehityksestä ja markkinatilanteen jatkumisesta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Vuoden 2028 loppuun saakka asetetut tavoitteet heijastelevat pitkälti ennusteidemme mukaista tuotannon ylösajon tavoittelua ja tätä kautta myös selvää kannattavuusparannusta ja rahoitusaseman vahvistumista. Näin ollen alustavan arviomme mukaan päivitetyt tavoitteet eivät johda olennaisiin ennustemuutoksiin, mutta tarkastelemme ennustemuutoksien tarvetta lähiaikoina.
Uudet tavoitteet ulottuvat vuoteen 2028
Sotkamo Silverin julkistamat uudet taloudelliset ja operatiiviset tavoitteet ovat:
- Vuosittainen hopean tuotanto 1,4 miljoonaa unssia
- Vuositason käyttökatemarginaali > 30 %
- Nettovelan suhde käyttökatteeseen < 2,0
- A-tasoinen suoritus eri osa-alueilla Towards Sustainable Mining (TSM) -standardin mukaisesti
Tavoitteet ovat pääpiirteittäin linjassa ennusteidemme kanssa
Edellisessä yhtiöraportissamme tekemiemme ennustetarkistuksien jälkeen vuoden 2026 hopean tuotannon ennusteemme asettui vajaaseen 1,2 miljoonaan unssiin, mikä heijastelee hidasteita tuotannon ylösajossa ja kerrottua urakoitsijan vaihtoa. Vastaavasti keskipitkän ja pitkän aikavälin tuotannon ennusteemme ovat 1,3 miljoonassa unssissa. Vuosien 2026-2028 käyttökatteen ennusteemme taas ovat 34-45 %:ssa. Siten pidämme uuden tavoitteen mukaista kannattavuustasoa realistisena nykyisessä vahvassa metallimarkkinassa, kunhan yhtiö onnistuu nostamaan hopean tuotannon noin ennusteidemme mukaiselle tasolle. Tällainen tuloskehitys vahvistaisi luonnollisesti yhtiön rahoitusasemaa nopeasti ja painaisi sen nettovelka/käyttökate -tunnusluvun (2025e 2,7x) kirkkaasti tavoitteen mukaiselle alueelle. Kokonaisuutena pidämmekin uusia tavoitteita varsin realistisina ja perusteltuina, mutta niiden saavuttamisen ehtona on eritoten hopeakaivoksen tuotannon onnistunut ylösajo selvästi nykytasoa korkeammalle. Tämän lisäksi yhtiön kannattavuuden ja rahoitusaseman vahvistuminen ovat riippuvaisia hopean hinnan kehityksestä ja nykyisen vahvan markkinatilanteen jatkumisesta. Asetetut tavoitteet heijastelevat pitkälti ennusteidemme mukaista keskipitkän aikavälin kehityskaarta ja siten alustavan arviomme mukaan ne eivät aiheuta ennusteiden muutospainetta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sotkamo Silver on pieni yhden kaivoksen operointiin ja kahden varhaisen vaiheen sivuprojektin hallinnointiin keskittyvä kaivosyhtiö (ns. junior mining company). Konserni koostuu Ruotsiin rekisteröidystä emoyhtiö Sotkamo Silver AB:stä ja sen täysin omistamasta suomalaisesta Sotkamo Silver Oy:stä. Yhtiöllä on myös mineraalioikeuksia jalo- ja perusmetalleja sisältäviin mineraaliesiintymiin Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.11.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 412,2 | 380,8 | 586,7 |
| kasvu-% | 1,3 % | −7,6 % | 54,1 % |
| EBIT (oik.) | 32,5 | −4,1 | 186,6 |
| EBIT-% (oik.) | 7,9 % | −1,1 % | 31,8 % |
| EPS (oik.) | −0,06 | −0,11 | 0,55 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | 3,4 |
| EV/EBITDA | 4,3 | 11,6 | 2,2 |
Foorumin keskustelut
