Kirjaudu sisään Inderes Free -tilillesi nähdäksesi kaikki sivun maksuton sisältö.

Sotkamo Silver

0,999 SEK

5 387 sijoittajaa seuraa yhtiötä

www.silver.fi/en

Sotkamo Silver on pieni yhden kaivoksen operointiin ja kahden varhaisen vaiheen sivuprojektin hallinnointiin keskittyvä kaivosyhtiö (ns. junior mining company). Konserni koostuu Ruotsiin rekisteröidystä emoyhtiö Sotkamo Silver AB:stä ja sen täysin omistamasta suomalaisesta Sotkamo Silver Oy:stä. Yhtiöllä on myös mineraalioikeuksia jalo- ja perusmetalleja sisältäviin mineraaliesiintymiin Suomessa.

P/E (oik.) (24e)

−28,44

EV/EBIT (oik.) (24e)

11,08

P/B -luku (24e)

1,05

Osinkotuotto % (24e)

Tavoitehinta

1.00 SEK

Suositus

Vähennä

Päivitetty

2.9.2024

NGM Main Regulated

SOSI

Päivän matalin / päivän korkein hinta

Markkina-arvo

285,86 milj. SEK

Vaihto

Vaihtomäärä, kappaletta

Liiketoimintariski

Arvostusriski

Nykyinen

Edellinen

Viimeisimmät analyysit

Sotkamo Silver: Tuotantohaasteiden ratkomista loppuvuodelle

02.09.2024

Sotkamo Silver Q2'24: Tuotantoriskit nousivat jälleen pintaan

29.07.2024

Volyymit kasvussa tulevina kvartaaleina

01.05.2024

Laaja raportti

Inderesin laaja raportti on syvällisin asiakasyhtiöstämme tehty tutkimus.

Uusin laaja raportti on julkaistu 26.02.2023

Lue raportti

Analyytikko

Aapeli Pursimo

Analyytikko

Viimeisimmät videot

Sotkamo Silver Q4'23 ke 14.2.

14.02.2024

Pörssikalenteri

Osavuosikatsaus

25.10.2024

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB

Omistaja	Osuus	Ääniä
Hexof OY	8,2 %	8,2 %
Tauriainen Esa Juhani	1,9 %	1,9 %

Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Foorumin keskustelut

Pysy ajan tasalla yhtiön Sotkamo Silver keskusteluista

Lue koko ketju

Vieraile keskustelufoorumilla

Sotkamo Silver on pienenä kaivosyhtiönä erittäin riskinen, mikä käy kyllä ilmi Inderesin analyyseissä. Tällaisten yhtiöiden kanssa tilanteeseen voi lyhyessä ajassa tulla rajuja muutoksia, jos malmi ei vastaakaan odotuksia tai tuotannossa on ongelmia. Eihän analyytikoilla voi ulkopuolelta olla tuleviin ongelmiin sen kummempaa näkyvyyttä - yhtiö on riskinen. Ennen viimeisintä osavuosikatsausta Inderesillä oli muutenkin vähennä-suositus ja siellä oli myös todettu: “seuraavan 12 kuukauden riskikorjattu tuotto-odotus jää heikoksi”. Tämä siis oli ennen viimeisintä pettymystä. En nyt ymmärrä miten tästä voi analyytikkoja syyttää.

Stryker

29.7.2024 klo 9.53💙 9

Välillä luulin, että Inderesin analyytikoilla tulisi joku tolkku näihin ennusteisiin - varsinkin kun Viljakainen jäi taka-alalle. No pitäähän asiakasta kuunnella ja tehdä hyvät analyysit, jotta seuraavatkin osakeannit saadaan läpi. Kylmä tosiasia on että JORC-malmivarat on loppu - muita malmivaroja ei ole (kannattavasti louhittavia). Nykytasolla on jäljellä sivukiveä ja seuraavat rikkaammat malmit ovat P700 tasossa eli 250 m nykyistä alempana.

Onchomba

29.7.2024 klo 16.30💙 6

Moi, Pahoittelut viivästyneestä vastauksesta, oli itselläni päässyt menemään tämä viestisi ohi. Mutta täällä olikin ketjussa hieman jo asiaa käyty läpi. Siitä voidaan kuitenkin olla samaa mieltä, että ennusteet menivät pahasti pieleen. Tämän taustalla olivat tuotannolliset tekijät (sekä rikastetun malmin määrä että etenkin malmin hopeapitoisuuden jääminen meidän odotuksistamme) ja tätä tuli tarkemmin käytyä läpi viimeisimmällä yhtiöraportilla. Ennusteiden taustalla on sen sijaan käytetty mm. kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistusta (1,45–1,55 Moz hopean tuotanto), indikoitua malmin hopeapitoisuutta (90–110 g/t), varantoarvioita, historiallista kehitystä ja meidän arvioitamme. Näitä on käyty tarkemmin läpi laajalla raportilla. Kuten todettua niin Q2-tuotanto oli näihin nähden pettymys ja kommenttien perusteella hopeapitoisuudet jäivät myös yhtiön omista odotuksista. Meidän absoluuttisia ennusteita tuki sitten myös erittäin vahva metallimarkkina, minkä myötä tulosennusteet nousivat ennätystasolle ja näistähän sitten jäätiin todella reippaasti piippuun jäänyttä tuotantoa peilaten. Yhtiöllä on vuositason tuotanto-ohjeistus, jonka se toisti Q2:n yhteydessä (ts. eli odottaa edelleen saavuttavansa sen). Tämän saavuttaminen vaatisi kuitenkin ennätystason tuotantoa H2:lla, minkä takia meidän mielestämme siihen liittyy kohonnutta riskiä (ei voi tulla yhtään ohikuukautta) ja esimerkiksi meidän ennusteemme on sen alapuolella. Mahdotonta sen saavuttaminen ei kuitenkaan ole, kun huomioidaan myös pitoisuuksien luonnollinen vaihtelu kvartaalien välillä. Ja ennusteethan voivat mennä toiseenkin suuntaan pieleen kuin nyt Q2:lla kävi. Mutta kuten päivitykselläkin tuli todettua, niin kyllä Q2-raportti jälleen nosti tuotantoriskit pintaan ja yhtiöllä on taas tällä rintamalla todistettavaa, vaikkei tuo kehitys käännetarinaa vielä raiteilta suistanutkaan.

Aapeli Pursimo

6.8.2024 klo 11.55💙 5

Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin Sotkamo Silveristä. Sotkamo Silver laski viime viikolla kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistustaan, mikä ei tullut yllätyksenä meille alkuvuoden kehitystä heijastellen. Sen sijaan tässä kohtaa vuotta annettua varsin leveää ohjeistusta peilaten arvioimme loppuvuoden volyymeihin liittyvän vielä normaalia enemmän epävarmuutta ja tuotantoon liittyvien solmukohtien ratkomisen olevan vielä toistaiseksi kesken. Tätä kokonaiskuvaa mukaillen olemme laskeneet selvästi loppuvuoden ennusteitamme ja viime vuosina toistuneiden tuotannon heilahdusten myötä myös hieman lähivuosien ennusteitamme. Inderes Sotkamo Silver: Tuotantohaasteiden ratkomista loppuvuodelle - Inderes Sotkamo Silver laski viime viikolla kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistustaan, mikä ei tullut yllätyksenä meille alkuvuoden kehitystä heijastellen. Sen sijaan tässä kohtaa vuotta annettua varsin leveää ohjeistusta peilaten arvioimme loppuvuoden...

Sijoittaja-alokas

2.9.2024 klo 21.41💙 2

Sotkamo Silver laski kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistustaan, ja tässä olis Aapelin kommentit siitä. Inderes Sotkamo Silver laski kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistustaan - Inderes Ohjeistuksen lasku ei tullut meille yllätyksenä alkuvuoden kehitystä heijastellen ja ennusteemme olivatkin jo aiemman ohjeistuksen alapuolella ja päivitetyn ohjeistuksen haarukan ylälaidassa.

Sijoittaja-alokas

28.8.2024 klo 16.25💙 2

Tuotantomäärän ennuste laskee, mutta hopean korkean hinnan oletetaan kompensoivan asiaa: https://www.silver.fi/fi/sijoittajat/lehdistotiedotteet-2/newsfeed?postid=d733f0a4-dc2c-4701-b37d-c92a11c23014 Uusi ohjeistus vuodelle 2024 (annettu 28.8.2024) Yhtiö arvioi tuottavansa 1,2–1,4 miljoonaa unssia hopeaa Vuotuisen käyttökatemarginaalin arvioidaan olevan vähintään 28 % Nettovelan suhteen käyttökatteeseen arvioidaan olevan vuoden lopussa alle 2,0 Yhtiön kannattavuuteen vaikuttavat merkittävästi ulkoiset tekijät, kuten metallien hinnat, valuuttakurssit sekä inflaatio. Ohjeistuksen saavuttaminen edellyttää metallien hintojen ja EUR/USD-valuuttakurssin pysymistä suurin piirtein ohjeistuksen julkistamishetken tasolla.

jokuvaan

28.8.2024 klo 9.12💙 2

Vähän vähemmän tuotetta, mutta hinnat ovat hyvällä tasolla Yhtiöllä kuulostaa olevan ongelmia urakoitsijan kanssa, mutta ei kerro mitä ongelmia ja miten ratkaistavissa.

Leena Rantapirkola

29.8.2024 klo 8.33💙 1

Tuloslaskelma

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Liikevaihto	365,5	386,6	370,9	406,8	428,0	486,7	451,0	437,2
kasvu-%	85,4 %	5,8 %	−4,1 %	9,7 %	5,2 %	13,7 %	−7,4 %	−3,1 %
Käyttökate	73,4	92,1	53,2	139,8	121,6	171,4	140,7	133,6
EBIT (oik.)	−9,6	7,1	−34,1	66,7	44,3	86,5	54,7	50,8
EBIT	−9,6	7,1	−34,1	66,7	44,3	86,5	54,7	50,8
Tulos ennen veroja	−46,4	−17,4	−27,8	30,0	5,3	71,5	46,8	44,0
Nettotulos	−46,7	−17,4	−27,8	27,2	−10,0	67,6	44,7	42,0
EPS (oik.)	−0,26	−0,09	−0,14	0,10	−0,04	0,24	0,16	0,15
kasvu-%					−137,0 %		−33,8 %	−6,1 %
Osinko	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Osingonjakosuhde

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Kannattavuus ja pääoman tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Käyttökate-%	20,1 %	23,8 %	14,4 %	34,4 %	28,4 %	35,2 %	31,2 %	30,6 %
EBIT-% (oik.)	−2,6 %	1,8 %	−9,2 %	16,4 %	10,3 %	17,8 %	12,1 %	11,6 %
EBIT-%	−2,6 %	1,8 %	−9,2 %	16,4 %	10,3 %	17,8 %	12,1 %	11,6 %
Oman pääoman tuotto-%	−21,7 %	−7,5 %	−11,3 %	10,1 %	−3,5 %	22,1 %	12,4 %	10,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto-%	−1,8 %	1,3 %	−6,4 %	12,1 %	8,2 %	16,3 %	10,7 %	10,3 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Arvostus

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Osakekurssi (SEK)	3,14	1,57	0,44	0,79	1,00	1,00	1,00	1,00
Osakemäärä	180,0	200,4	200,4	285,8	285,8	285,8	285,8	285,8
Markkina-arvo	565,1	314,6	88,2	226,6	285,5	285,5	285,5	285,5
Yritysarvo	843,2	560,6	370,4	429,4	490,5	382,6	280,1	171,6
EV/S	2,3	1,5	1,0	1,1	1,1	0,8	0,6	0,4
EV/EBITDA	11,5	6,1	7,0	3,1	4,0	2,2	2,0	1,3
EV/EBIT (oik.)	-	79,0	-	6,4	11,1	4,4	5,1	3,4
EV/EBIT	-	79,0	-	6,4	11,1	4,4	5,1	3,4
P/E (oik.)	-	-	-	8,3	-	4,2	6,4	6,8
P/E	-	-	-	8,3	-	4,2	6,4	6,8
P/B	2,7	1,3	0,4	0,8	1,1	0,8	0,7	0,7
P/S	1,5	0,8	0,2	0,6	0,7	0,6	0,6	0,7
Osinkotuotto
Omavaraisuusaste	32,2 %	37,5 %	37,9 %	42,5 %	43,4 %	49,4 %	64,4 %	67,3 %
Nettovelkaisuusaste	131,0 %	98,8 %	115,8 %	68,4 %	75,5 %	28,6 %	−1,4 %	−26,7 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Neljännesluvut

	Q3/23	Q4/23	2023	Q1/24	Q2/24	Q3/24e	Q4/24e	2024e
Liikevaihto	109,9	109,3	406,8	84,5	105,3	111,8	126,4	428,0
Käyttökate	37,1	43,5	139,8	17,1	18,9	40,3	45,2	121,6
EBIT	17,4	25,2	66,7	−1,2	−0,1	20,3	25,2	44,3
Tulos ennen veroja	11,3	17,7	30,0	−11,3	−20,0	15,8	20,7	5,3
Nettotulos	11,3	17,7	27,2	−11,3	−34,0	15,2	20,1	−10,0

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Kirjaudu sisään tehdäksesi omia ennusteita ja nähdäksesi muiden käyttäjien ennusteita.

NäytäKaikki sisältötyypit

Sotkamo Silver: Tuotantohaasteiden ratkomista loppuvuodelle

Analyysi2.9.2024 klo 20.15 -

Aapeli Pursimo

Sotkamo Silver: Tuotantohaasteiden ratkomista loppuvuodelle

Sotkamo Silver laski viime viikolla kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistustaan, mikä ei tullut yllätyksenä meille alkuvuoden kehitystä heijastellen. Sen sijaan tässä kohtaa vuotta annettua varsin leveää ohjeistusta peilaten arvioimme loppuvuoden volyymeihin liittyvän vielä normaalia enemmän epävarmuutta ja tuotantoon liittyvien solmukohtien ratkomisen olevan vielä toistaiseksi kesken.

Sotkamo Silver

Viimeisimmät analyysit

Laaja raportti

Analyytikko

Viimeisimmät videot

Pörssikalenteri

Suurimmat omistajatLähde: Millistream Market Data AB

Inderes Premium

Foorumin keskustelut

Tuloslaskelma

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Kannattavuus ja pääoman tuotto

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Arvostus

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Neljännesluvut

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Liity Inderesin yhteisöön

FREE-tili

PREMIUM-tili

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB